匯通財經(jīng)APP訊——股指: 市場高位震蕩，股指觀望；
股市近期高位回落，在技術形態(tài)方面，股市在高位放量震蕩壓力較大，短期回調的形態(tài)較為顯著。信息方面，一月份新增貨幣信貸增長數(shù)據(jù)大增，導致股市出現(xiàn)暴漲的陽線。前期炒作的高點板塊紛紛回落，白酒、非銀金融、基建以及概念板塊均轉為回落，市場短期呈壓。股指轉為觀望。

國債：利率維持相對低位，國債觀望；
隨著國內經(jīng)濟信心的恢復，國內政策持續(xù)維持貨幣刺激經(jīng)濟增長，信貸增長持續(xù)在企事業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)獲得金融全面支持，但是居民住房杠桿方面，并不起色。消費信貸增長鼓勵居民消費增長，實際促進貨幣需求增加。利率維持相對低位相對穩(wěn)定，國債多單輕倉。

鎳：鎳價小幅回升，預計短線震蕩；
周一滬鎳主力合約小幅上升，夜盤收盤價報價198890元/噸，上漲1.19%。LME鎳收盤于25400美元/噸，上漲3.45%。上游端，菲律賓仍處于雨季，礦段供給偏緊，鎳礦到港量繼續(xù)下滑，持續(xù)去庫階段。精煉鎳方面，進口盈利窗口持續(xù)開啟，且臨近換月，國內現(xiàn)貨升水持續(xù)下行。鎳豆價格較硫酸鎳延續(xù)倒掛，現(xiàn)貨成交呈弱。鎳鐵方面，近期高鎳生鐵價格走勢于不銹鋼回暖恢復行情出現(xiàn)分歧，出現(xiàn)超預期下跌；貿易商手中庫存偏多，年后鋼廠零單采購次數(shù)非常有限，各貿易商之間競爭激烈導致議價能力的走弱。需求端，不銹鋼現(xiàn)貨訂單雖有回暖，但成交價較低，導致市場整體情緒仍有所走弱；鋼廠成本高企，利潤微薄，行業(yè)仍普遍處于虧損狀態(tài)，部分鋼廠考慮減產(chǎn)。合金端，受鎳價高企影響，廠家仍存畏高情緒。新能源領域，硫酸鎳價格上行趨勢放緩，由于硫酸鎳復產(chǎn)純鎳的盈利窗口有所收窄，企業(yè)復產(chǎn)電積鎳熱情較兩周前有所下降。庫存端，LME庫存低位下行，國內庫存略有減少。短期內基本面對鎳價支撐弱，低庫存對鎳價起到一定支撐作用，預計鎳價短線震蕩。

工業(yè)硅：供需雙增，偏弱震蕩；
周一工業(yè)硅主力合約較前一交易日下跌0.71%，收盤于17480元/噸?，F(xiàn)貨市場方面，上周現(xiàn)貨市場成交平穩(wěn) ，下游按需采購。在供給端，北方開工率高位，供應充足，南方枯水季，產(chǎn)量維持低位，云南怒江區(qū)本周硅廠限產(chǎn)，但影響的量有限。需求端，有機硅產(chǎn)量增速較快，需求轉好；多晶硅價格維持高位，企業(yè)開工率高企，但行業(yè)庫存也在快速攀升；鋁合金需求相對低迷。庫存方面，港口庫存和工廠庫存略有增加，庫存高企施壓硅價。整體來看，工業(yè)硅供需雙增，庫存高企，短線偏弱震蕩概率較高，但因云南限產(chǎn)和內蒙古煤礦事件影響，下行空間有限，交易上逢低做多，17000元/噸左右有安全邊際。

貴金屬：成屋銷售回暖 金銀維持震蕩；
周一晚間，COMEX黃金期貨上漲0.4%，報1824.9美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.7%，報20.793美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2304主力合約報413.22元/克，上漲0.17%；滬銀2306主力合約4887元/千克，下跌0.35%。美國NAR數(shù)據(jù)顯示，1月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比上升8.1%，創(chuàng)2020年6月以來最大漲幅，一月金融條件放松驅動了房地產(chǎn)市場回暖，金銀維持震蕩。CME數(shù)據(jù)顯示市場預期3月美聯(lián)儲加息50bp概率為30%，近期零售銷售、CPI等經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏強使市場前期積極的3月后停止加息預期，推后至5-6月，仍在向美聯(lián)儲2月會議和前期點陣圖中所反映的現(xiàn)實回歸的過程中，但已較為充分。盡管長線驅動貴金屬上漲的衰退預期、美聯(lián)儲加息放緩和央行購金未改變，但中短期看市場或需等待預期充分調整，并有更多數(shù)據(jù)指向衰退預期和降息預期的情況下，方能迎來下一波上行。

生豬:貨市場觀望情緒上升 期貨盤面下跌；
周一生豬期貨下跌，主力LH2305合約報17050元，較上日結算價跌2.52%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價16.1元/公斤-16.6元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤。生豬后期出欄增速有減緩可能，但均重水平仍偏高，供應短期難有較大縮減，需求方面，終端需求恢復程度仍較有限，二次育肥及凍品囤貨推動豬價反彈到16元以上后，現(xiàn)貨市場觀望情緒上升，而期貨盤面利潤修復，且升水較高，后期繼續(xù)拉漲動力不足。操作上，單邊觀望。產(chǎn)業(yè)投資者關注盤面鎖定利潤機會。

玉米:售糧壓力或減輕 后期震蕩偏強為主；
周一夜盤玉米期貨小幅下跌，主力5月合約收于2845元，跌幅0.11%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北港玉米二等收購2820-2830元/噸，廣東蛇口新糧散船2960-2980元/噸，較昨日降價10元/噸，集裝箱一級玉米報價3030元/噸以內，東北玉米收購價格略漲，黑龍江深加工新玉米主流收購2580-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2630-2750元/噸，內蒙古玉米主流收購2700-2750元/噸，遼寧玉米主流收購2750-2820元/噸。對于后市來看，目前國產(chǎn)玉米售糧進度過6成，進口玉米到港雖然較多，但從船期來看難以持續(xù)，從需求來看，深加工利潤偏差，后期終端消費恢復情況成為關鍵，而生豬市場情緒改善，降體重階段性結束，隨著二次育肥進場，后期豬料消費或有企穩(wěn)改善可能，整體而言，國內玉米總體以緊平衡為主，供應壓力后期有逐步緩解可能，后期震蕩偏強為主。操作上，短線交易為主。

油脂：國際原油下挫 國際油脂收低；
周一CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準期約收低1.4%，主要原因是南美新豆上市，國際原油期貨走低。5月期約收低0.88美分，報收60.34美分/磅。與之相比，連豆油高位震蕩收跌。
周一BMD毛棕櫚油期貨上漲，主要因為外部市場止跌回升，棕櫚油出口增長，以及令吉匯率持續(xù)下跌。5月毛棕櫚油上漲26令吉或0.62%，報收4,228令吉/噸。夜盤馬棕油高位震蕩收跌。受此影響，連棕油高位調整。
周一ICE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準期約收高0.5%。歐洲油菜籽走高提振人氣，但國際原油及美豆油走低制約上漲勢頭，加元走強也削弱出口競爭力。5月期約收高4加元，報收823.70加元/噸。夜盤鄭菜油震蕩收低。國際原油開始走軟，內盤油脂跟盤收跌，但由于內盤需求預期或有支撐，跌幅弱于外盤。操作上保持波段思路對待。

豆類：巴西新豆批量上市 美豆承壓走低；
周一CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準期約收低0.4%，創(chuàng)下一個月來的最低水平，因為巴西豐收的新豆開始批量上市，出口需求開始轉移到南美。此外臨池谷物走低依然對美豆有所拖累。5月期約收低6.50美分，報收1512.75美分/蒲式耳。受此影響，連粕震蕩收低，美豆走低對連豆粕形成壓力，隨著現(xiàn)貨的疲軟，基差的回落，基差對于連粕的支撐正在衰減，M2305合約下方3800一線面臨考驗，保持短線波段操作。



蘋果：時間窗口縮窄 庫存矛盾后移；
周一，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2305偏強震蕩，收9246，較上一交易日漲0.71%，增倉0.5萬手，持倉22萬手。產(chǎn)區(qū)多數(shù)果農對于后市的看法較為樂觀，惜售挺價現(xiàn)象普遍，或會導致庫存矛盾后移。與產(chǎn)地形成對比的，是批發(fā)市場的清淡行情。蘋果或已經(jīng)進入銷售淡季，產(chǎn)區(qū)與批發(fā)市場所代表的終端需求持續(xù)博弈中。操作建議震蕩偏空思路對待。

花生：產(chǎn)區(qū)價格走高 支撐花生市場信心；
周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304偏強震蕩，收11318，較上一交易日漲0.35%，增倉0.5萬手，持倉15萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，目前河南駐馬店白沙花生通貨米收購價格11700-11800元/噸，周末價格再度上漲100-200元/噸。國內花生油廠還未全面恢復收購及開工，油廠收購意愿離不開壓榨利潤的考量，目前原料米價格持續(xù)走高，油廠潛在壓榨成本壓力增加，而花生油市場需求偏淡，油廠壓榨利潤修復需要時間。關注油廠收購及進口情況，操作建議震蕩思路對待。

燃料油：原油震蕩 燃油跟隨震蕩；
周一夜間，國際原油持續(xù)震蕩，燃料油走勢震蕩。國際方面，近期航運業(yè)持續(xù)低迷，BDI等主要指數(shù)并未見回暖跡象，市場對后市燃料油需求信心有所減弱，前期估值過低的燃料油價格得到一定提振。國內方面，重油二次加工利潤雖有回暖，但是仍表現(xiàn)一般疊加市場供應量相對寬松，現(xiàn)貨價格近期出現(xiàn)小幅度縮水，船用油消費較為平淡，市場信心減弱，觀望態(tài)度較為濃重，建議多頭離場觀望，震蕩思路操作。

瀝青：原油震蕩 瀝青偏空；
周一夜間，國際原油持續(xù)震蕩，瀝青震蕩偏空運行，主力合約夜間跌幅0.72%。近期國內瀝青現(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定，整體漲幅不大，春節(jié)后處于瀝青需求傳統(tǒng)淡季，部分工廠排產(chǎn)渣油，瀝青市場供應量相對偏緊，但是整體需求仍表現(xiàn)不佳，截至2023年2月15日，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，全國瀝青煉廠開工率約為32.94%，持續(xù)低位震蕩，總庫存略有回升至32.54%，總體庫存水平偏低，“供需雙弱”格局暫未得到有效緩解，但是瀝青前期漲幅較大，后續(xù)看漲空間有限，建議震蕩偏空思路操作。

原油：市場擔心美國繼續(xù)加息 油價震蕩回調；
周一WTI原油下跌0.73%，報收于75.76美元/桶，夜盤國內原油SC2304下跌1.13%，報收于542.7元/桶。市場擔心美聯(lián)儲進一步加息，可能減少石油需求，同時擔心美國原油庫存增長供應過剩，國際油價下跌。俄羅斯停止通過一條關鍵管道向波蘭出口石油。哈薩克斯坦開始通過德魯日巴管道系統(tǒng)從向德國送油。美國原油庫存持續(xù)增長也打壓石油市場氣氛。截止2月17日當周，美國原油庫存已經(jīng)升至2021年5月以來的最高水平。技術面，WTI油價短期維持73-83美元/桶區(qū)間震蕩運行，SC2304維持在500-580元/桶區(qū)間震蕩運行。操作建議：震蕩思路操作。

橡膠：需求向好 膠價繼續(xù)下跌空間有限；
夜盤滬膠RU2305下跌0.2%，報收于12495元/噸。供應端新膠產(chǎn)量隨著低產(chǎn)季影響下釋放減少；需求端，輪胎產(chǎn)能釋放維持較強意向，個別規(guī)格型號出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象。市場貿易環(huán)節(jié)訂單有序交付，社會輪胎庫存得以一定轉移。但是終端需求消化節(jié)奏較緩。市場對于美聯(lián)儲加息預期亦升溫，商品市場承壓運行。技術面，膠價RU2305下跌空間有限，后市或有望震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。

鐵礦石：情緒波動 盤面回落；
周一夜盤鐵礦石高位回調，截止收盤，05合約跌8.5至887，跌幅0.95%。情緒面，美聯(lián)儲加息預期升溫，情緒轉弱。產(chǎn)業(yè)端，季節(jié)性旺季，終端需求快速啟動，鐵水產(chǎn)量持續(xù)上行，預期有一定兌現(xiàn)，市場再次搶跑，不過鋼廠鐵礦石庫存偏低，有補庫預期，價格仍有支撐。操作上建議短線參與。

玻璃：庫存難有下降 價格弱勢震蕩；
周一夜盤玻璃弱勢震蕩，玻璃05合約價格窄幅波動。玻璃自身供需延續(xù)弱勢，需求孱弱，供應端再次開始下滑，但廠內庫存積累，現(xiàn)貨價格回落。市場對遠期需求有期待，盤面定價升水現(xiàn)貨，但臨近旺季需求沒有啟動跡象，庫存壓力不減，難有上行動力，操作上短線操作為主。

焦炭焦煤：情緒回落 小幅回調；
周一夜間，焦炭2305低位開盤，震蕩偏弱運行，報收2927，下跌26.5，跌幅0.9%。高頻數(shù)據(jù)顯示，焦企開工率周環(huán)比小幅回升。鋼廠持續(xù)復產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量增加，廠內原料庫存低位，按需補庫下焦企出貨順暢，部分焦企有提漲意愿。期貨市場情緒回落，盤面小幅回調，建議短線操作。
周一夜間，焦煤2305低位開盤，震蕩運行，報收2065.5，下跌2.5，跌幅0.12%。受內蒙古礦難影響，煤礦開工受限，此外重要會議臨近，安全檢查加強，焦煤供應預期收縮。下游利潤有所好轉，且原料庫存低位，適當增庫，焦煤現(xiàn)貨市場情緒回暖，期貨盤面高位震蕩，建議短多操作。

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