匯通財(cái)經(jīng)APP訊——3月2日，長安期貨發(fā)布貴金屬早評(píng)，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)官員繼續(xù)釋放鷹派信號(hào)，貴金屬期價(jià)或承壓運(yùn)行，建議逢高沽空為主，注意止盈止損。

一、行情回顧

隔夜國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.38%報(bào)1843.6美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.04%報(bào)21.08美元/盎司。

隔夜上期所黃金期貨主力合約收跌0.05%，報(bào)413.06元/克；白銀期貨主力合約收漲0.12%，報(bào)4911元/千克。

二、基本面數(shù)據(jù)

上一交易日上期所黃金庫存2790千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2014噸，較前一交易日-1噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2165萬金衡盎司，較前一交易日持平；COMEX白銀庫存28723萬金衡盎司，較前一交易日-1萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉912.69噸，較前一交易日-2.61噸；SLV白銀ETF持倉14857.97噸，較前一交易日-28.59噸。

1月31日當(dāng)周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉為160281張，較此前一周+2608張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉為27316張，較此前一周+1632張。

隔夜美債收益率普遍上漲，2年期美債收益率漲5.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.887%，10年期美債收益率漲6.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.999%；美元指數(shù)跌0.57%報(bào)104.39。隔夜美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.02%報(bào)32661.84點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.47%報(bào)3951.39點(diǎn)，納指跌0.66%報(bào)11379.48點(diǎn)。

上一交易日WIND光伏指數(shù)報(bào)5083.29，跌0.84%；電子元件指數(shù)報(bào)7263.74，漲1.15%。

三、綜合分析

美聯(lián)儲(chǔ)官員繼續(xù)釋放鷹派信號(hào)，美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利表示，對(duì)下次會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)或50個(gè)基點(diǎn)持開放態(tài)度，利率最終可能需要高于5.4%的水平。美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克表示，應(yīng)加息至5-5.25%，以避免上世紀(jì)70年代的情況重演。此外，歐洲央行管委內(nèi)格爾稱，支持更快實(shí)施量化緊縮，本月加息后可能進(jìn)一步大幅加息。歐洲央行管委穆勒表示，市場預(yù)期快速降息是“一廂情愿”。歐洲央行管委維勒魯瓦稱，目前可以排除經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)，但通脹數(shù)據(jù)意味著必須堅(jiān)持政策。

但與此同時(shí)，美歐經(jīng)濟(jì)面臨的下行壓力仍然存在。美國2月ISM制造業(yè)PMI升至47.7，為最近六個(gè)月以來首次出現(xiàn)改善，脫離2020年5月份以來的低位47.4，但低于預(yù)期的48。歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI終值48.5，預(yù)期48.5，初值48.5。

此前，美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國1月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比升4.7%，高于市場預(yù)期4.3%；環(huán)比升幅為0.6%，創(chuàng)去年8月來最大增幅，預(yù)期為升0.4%。數(shù)據(jù)公布后，市場對(duì)下月美聯(lián)儲(chǔ)加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期上升至30%。此前，盡管美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，幾乎所有官員都看到了放緩加息步伐的好處，但美聯(lián)儲(chǔ)官員也保留持續(xù)加息的預(yù)期，布拉德稱，美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的比預(yù)期更有韌性，市場高估了美國經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)，并再次呼吁美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息。隨著美國1月非農(nóng)就業(yè)人口創(chuàng)去年7月來最大增幅并遠(yuǎn)超預(yù)期，以及1月CPI、核心CPI、PPI以及核心PCE物價(jià)指數(shù)同比漲幅超預(yù)期，市場對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑出現(xiàn)變化，即重新提升加息幅度和終端利率目標(biāo)的預(yù)期抬升，美元指數(shù)、美債收益率以及美國實(shí)際利率仍存上沖動(dòng)能，貴金屬期價(jià)中短期或承壓運(yùn)行。

綜上并結(jié)合技術(shù)面，今日貴金屬期價(jià)或承壓運(yùn)行，建議投資者以逢高沽空為主，注意止盈止損。

投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

以上僅為分析師個(gè)人觀點(diǎn)，期市有風(fēng)險(xiǎn)，僅供參考！

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