匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四(3月2日)，現(xiàn)貨黃金上行受阻，因美元指數(shù)重新上漲，10年期美債收益率創(chuàng)下近四個(gè)月新高至4.048%，最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)加劇了投資者對美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息以應(yīng)對高通脹的擔(dān)憂。


北京時(shí)間20:21，現(xiàn)貨黃金下行0.07%至1835.10美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.22%至1841.3美元/盎司；美元指數(shù)上漲0.33%至104.736。


周三(3月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，盡管美國2月ISM制造業(yè)PMI連續(xù)第四個(gè)月收縮，但已經(jīng)從此前錄得的逾2年半低點(diǎn)回升，有跡象表明工廠活動(dòng)開始企穩(wěn)。而原材料價(jià)格上漲迫使工廠提價(jià)，通脹可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)保持高位。

美國聯(lián)邦基金利率目前位于4.5%至4.75%區(qū)間。投資者仍大多預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在本月晚些時(shí)候的下次政策會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)，但加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期有所增加。根據(jù)CME的“聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具，后者可能性從一周前的27%升至30.6%。


FXStreet分析師Anil Panchal指出，黃金價(jià)格從一周高點(diǎn)回落，美債收益率上漲以及美元走強(qiáng)對金價(jià)構(gòu)成打壓，盡管1827美元/盎司目前對金價(jià)構(gòu)成首個(gè)短期支撐。

若將在周五(3月3日)公布的美國2月ISM服務(wù)業(yè)PMI再次證實(shí)工資成本上升正在推動(dòng)服務(wù)業(yè)價(jià)格壓力加速上升，或預(yù)示下周公布的美國2月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告繼續(xù)火熱，黃金可能會(huì)進(jìn)一步回落。

美聯(lián)儲(chǔ)官員有分歧

對于高通脹和持續(xù)火爆的就業(yè)市場是否需要美聯(lián)儲(chǔ)更激進(jìn)的加息，或者只是耐心地在更長時(shí)間內(nèi)維持現(xiàn)行加息節(jié)奏，美聯(lián)儲(chǔ)官員對此存在分歧。美聯(lián)儲(chǔ)本月晚些時(shí)候的政策會(huì)議上還將給出新的利率路徑和經(jīng)濟(jì)前景預(yù)測。

明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里周三重申，美國的通貨膨脹率仍然很高，他們的工作是降低通貨膨脹率。他補(bǔ)充說：“現(xiàn)在的工資增長太高，無法與2%的通脹保持一致?！彼€指出，美聯(lián)儲(chǔ)迄今為止的加息并沒有降低服務(wù)業(yè)通脹，這令人擔(dān)憂。

卡什卡里尚未就聯(lián)邦基金利率新的峰值目標(biāo)做出最終預(yù)期，但他傾向于繼續(xù)加息，超過他此前認(rèn)為足以降低通脹的5.4%水平。貨幣市場預(yù)計(jì)，美國聯(lián)邦基金利率峰值將在9月達(dá)到5.5%-5.75%區(qū)間。

但亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克在周三發(fā)表的一篇文章中表示，他仍持認(rèn)為政策利率只需(按現(xiàn)行節(jié)奏)升至5.00%-5.25%區(qū)間，盡管美國1月份通脹數(shù)據(jù)居高不下，而且1月就業(yè)報(bào)告出人意料地強(qiáng)勁——失業(yè)率創(chuàng)1969年以來新低3.4%。

不過博斯蒂克表示，美聯(lián)儲(chǔ)需要在結(jié)束加息后保持政策利率在5.00%-5.25%區(qū)間“直到2024年”。美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)承諾，在通脹明顯消退之前不會(huì)“改變政策方向”。

博斯蒂克表示，其目標(biāo)是達(dá)成“微妙的平衡”，將目標(biāo)聯(lián)邦基金利率提高到經(jīng)濟(jì)可以承受的水平，即隨著時(shí)間的推移減緩需求并抑制通脹，但不會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)急劇下滑?！斑@將使更緊縮的政策滲透到經(jīng)濟(jì)中，最終使總供給和總需求達(dá)到更好的平衡?！?br>
PineBridge Investments全球信貸和固定收益主管Steven Oh表示：“經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出乎意料地好，料促使政策制定者變得更加激進(jìn)，并重新設(shè)定市場預(yù)期?，F(xiàn)在的問題是，我們是否已經(jīng)充分重設(shè)預(yù)期，我們將何去何從？”

新加坡交易商GoldSilver Central的董事總經(jīng)理Brian Lan表示：“在我們獲得更多數(shù)據(jù)之前，金價(jià)可能會(huì)窄幅震蕩……許多人(正在)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)本月開會(huì)時(shí)將做什么，以及他們是否會(huì)繼續(xù)加息以及加息多少，這是關(guān)鍵問題?！?/B>

越來越多的質(zhì)疑

美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)本輪加息周期反應(yīng)遲緩，人們對美聯(lián)儲(chǔ)需要多長時(shí)間才能讓通脹重新回落到2%目標(biāo)提出越來越多質(zhì)疑。2022年底的一項(xiàng)蓋洛普民意調(diào)查顯示，只有37%的公眾對美聯(lián)儲(chǔ)有好感，盡管不久前美聯(lián)儲(chǔ)還是最值得信賴的公共機(jī)構(gòu)之一。

LPL Financial的首席全球策略師Quincy Krosby說：“他們還有很長的路要走，他們花了很長時(shí)間才承認(rèn)，通脹比他們最初評估的更具粘性。這不是批評他們，而是要明白：他們對通貨膨脹的了解并不比普通消費(fèi)者多，這很重要。”

TS Lombard首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家史蒂文·布利茨說：“他們過早地放慢了(加息步伐)，人們幾乎還沒感受到由此引發(fā)的陣痛，這確實(shí)表明他們在這方面落下了多少距離。”但布利茨表示，經(jīng)濟(jì)溫和衰退時(shí)最好的情況。

花旗集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯·霍倫霍斯特認(rèn)為，到今年年底，美聯(lián)儲(chǔ)可以將關(guān)鍵通脹指標(biāo)控制在4%左右。這將好于最新的5.6%核心CPI年率和4.7%核心PCE年率，但與2%目標(biāo)仍有很大差距。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示：“美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步加息，黃金等貴金屬仍面臨短期挑戰(zhàn)。市場參與者的焦點(diǎn)仍集中在美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其對美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的影響上?！?/B>

現(xiàn)貨黃金短線下看1825美元

日線圖上看，金價(jià)可能自1805美元開啟上行III浪走勢。小時(shí)圖上看，金價(jià)自1844美元開啟調(diào)整走勢，短線支撐看向1829美元和1825美元，它們分別是1805-1844美元上行區(qū)間的38.2%和50%斐波那契回檔位。