匯通財經(jīng)APP訊——周三（3月8日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金小幅下探，延續(xù)隔夜跌勢，一度創(chuàng)逾一周新低至1811.25美元/盎司。隔夜美聯(lián)儲主席保溫在向國會委員會作證時意外非常鷹派，他表示可能以更快的步伐加息后，終點利率預(yù)期可能會更高。這令市場對美聯(lián)儲3月份加息50個基點的預(yù)期迅速升溫，幫助美元大漲1.31%，錄得近半年來最大單日漲幅，創(chuàng)下近三個月新高，令金價大跌1.8%，錄得近一個月最大單日跌幅。

美聯(lián)儲主席鮑威爾周二對美國立法者表示，美聯(lián)儲很可能需要比預(yù)期更大幅度的提高利率以應(yīng)對最近的強勁數(shù)據(jù)，并準(zhǔn)備在未來“整體”信息表明需要使用更嚴(yán)厲措施來控制通脹時，采取更大力度的行動。

Heraeus Precious Metals高級交易員Tai Wong稱，“這種直接提到‘更快緊縮’的措辭，即使被‘如果有必要’緩和一點，也更像是猛推而不是輕推，使貴金屬市場在美元急升之際承壓，”

Wong稱，“黃金已從周五的強勢收盤水平回落，但到目前為止，鮑威爾比市場預(yù)期的更加直接和激進(jìn)，”

全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉周二減少5.5噸，至906.62噸，為近三個月新低，暗示機構(gòu)和中長線投資者看空情緒升溫。

市場目光開始聚焦周五將出爐的美國2月就業(yè)報告。

Exinity首席市場分析師Han Tan表示，如果周五的就業(yè)數(shù)據(jù)顯示美國勞動力市場有明顯的韌性，將為美國進(jìn)一步加息鋪平道路，并可能令黃金回吐本月迄今的漲幅。

本交易日投資者還需要關(guān)注美國“小非農(nóng)”APD就業(yè)數(shù)據(jù)和美國1月JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)。市場預(yù)計2月ADP就業(yè)人數(shù)將增加20萬人，前值為增加10.36萬，該預(yù)期偏向利空金價；不過市場預(yù)計職位空缺將由1月的1101.2萬減少至1050萬人，該預(yù)期有望給金價提供一些支撐。

此外，投資者還需關(guān)注里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金的講話和美聯(lián)儲主席鮑威爾在眾議院金融服務(wù)委員會發(fā)表的半年度貨幣政策證詞，鮑威爾的講話估計跟周二大同小異，但巴爾金的講話如果進(jìn)一步強化3月份加息50個基點的預(yù)期，料將進(jìn)一步打壓金價。

北京時間周四凌晨3:00，美聯(lián)儲將公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書，投資者也需要予以留意。

技術(shù)面來看，金價在布林線中軌和55日均線、1860等多重阻力位守住后轉(zhuǎn)跌，后市看空信號顯著增加，短線關(guān)注100日均線附近的1800關(guān)口的雙重支撐，中線留意200日均線支撐在1775.25附近。上方留意10日均線1827附近阻力。

鮑威爾國會作證意外“鷹氣十足”

美聯(lián)儲主席鮑威爾在參議院周二對美國立法者表示，因應(yīng)最近強勁的數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲很可能需要比預(yù)期更大幅度的提高利率，并準(zhǔn)備在未來“總體”信息表明需要使用更嚴(yán)厲措施來控制通脹時，采取更大力度的行動。

他在參議院金融委員會的聽證會上表示，“最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)比預(yù)期要強，這表明最終的利率水平可能會比之前預(yù)期的要高?！?/B>

雖然這種意外的經(jīng)濟(jì)力道可能是由于反常的暖冬和其他季節(jié)性影響造成的，但鮑威爾稱，美聯(lián)儲認(rèn)識到這也可能是一個跡象，表明需要做更多工作來抑制通脹，甚至可能回到比決策者們一直計劃堅持的25個基點幅度更大的加息行動。

鮑威爾稱：“如果整體數(shù)據(jù)表明有必要加快緊縮行動，我們將準(zhǔn)備加大加息步幅?！?/B>

這是鮑威爾自1月通脹率意外跳升以來首次公開發(fā)言，標(biāo)志著他明確承認(rèn)，他在2月1日新聞發(fā)布會上反復(fù)談到的“通脹放緩的趨勢”可能不會那么順利。

參議員們圍繞美聯(lián)儲是否就通脹做出了正確診斷，以及價格壓力是否可以在不對經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)市場造成重大損害的情況下得到控制，提出了一系列廣泛的問題和尖銳的批評。

委員會中的民主黨人集中討論企業(yè)的高利潤在持續(xù)的通脹中可能發(fā)揮的作用，馬薩諸塞州的參議員沃倫(Elizabeth Warren)指責(zé)美聯(lián)儲通過加息“拿民眾的生活做賭注”。根據(jù)美聯(lián)儲的最新預(yù)測，加息行動將導(dǎo)致失業(yè)率上升超過一個百分點，這種程度的就業(yè)損失過去一般和經(jīng)濟(jì)衰退有關(guān)。

金融委員會主席、民主黨參議員Sherrod Brown表示，“提高利率肯定不會阻止企業(yè)利用所有這些危機來抬高價格”。

共和黨人則重點關(guān)注能源政策是否限制了供應(yīng)并使價格高于需要的水平，以及限制聯(lián)邦支出是否可以幫助美聯(lián)儲在這方面的工作。

來自路易斯安那州的共和黨參議員肯尼迪(John Kennedy)表示：“降低這種粘性通脹的唯一方法是在貨幣政策方面和財政政策方面一起發(fā)力。我們在財政方面提供的幫助越多，不得不丟掉工作的人就越少。”

鮑威爾稱，“可能出現(xiàn)這樣的結(jié)果?！彼跁蠈γ裰鼽h立法者的主張表示同意，即降低企業(yè)利潤可以幫助降低通脹，他也同意共和黨人稱生產(chǎn)更多能源可以幫助降低價格的觀點?！拔覀儾粦?yīng)該指責(zé)別人”

美國利率期貨消化3月加息50個基點

鮑威爾的發(fā)言強烈暗示，美聯(lián)儲決策者將在即將舉行的3月21-22日會議上對提高終端利率的預(yù)測，這促使債券市場快速重新定價。投資者認(rèn)為這次會議上加息50基點的可能性升至70%以上。

根據(jù)芝商所的FedWatch工具顯示，美聯(lián)儲在3月22日將指標(biāo)隔夜利率從目前的4.50%-4.75%區(qū)間提升至5.00%-5.25%區(qū)間的可能性為70%。這遠(yuǎn)高于鮑威爾在參議院金融委員會作證前市場消化的30%的可能性。

期貨合約的定價也表明，對政策利率在6月前升至5.25%-5.50%區(qū)間的預(yù)期更加堅定。利率峰值被認(rèn)為在9月達(dá)到5.6%。

Horizon Investments首席投資官Scott Ladner說：“在下次會議上加息50個基點是可能的，但這將取決于非農(nóng)就業(yè)崗位增長沒有放緩，CPI數(shù)據(jù)顯示我們已經(jīng)取得的去通脹進(jìn)展正在停滯?！?/B>

距離下一次政策會議還有兩周時間，周五的美國2月就業(yè)報告和下周的通脹報告將是決定即將到來的加息步伐的關(guān)鍵。

鮑威爾周二的證詞標(biāo)志著他嚴(yán)肅地承認(rèn)，他在2月1日的新聞發(fā)布會上反復(fù)談到的”去通脹過程“可能不會那么順利。

凱投宏觀副首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Hunter在一份研究報告中指出，不僅利率的上升幅度將高于此前的預(yù)期，而且現(xiàn)在今年晚些時候降息的靈活性也比許多人最初預(yù)期的要小得多。但Hunter表示，他還沒有準(zhǔn)備好完全認(rèn)輸。

Hunter說，“強勁的1月數(shù)據(jù)并不意味著這一年的數(shù)據(jù)都強勁--特別是考慮到反常的暖冬的潛在影響，隨著大多數(shù)領(lǐng)先指標(biāo)報警，我們?nèi)匀徽J(rèn)為經(jīng)濟(jì)有可能陷入衰退，因為美聯(lián)儲累積的緊縮政策的滯后影響已經(jīng)顯現(xiàn)出來”

鮑威爾國會作證意外“鷹氣十足”，美元跳升至三個月新高

周三（3月8日）亞市盤初，美元指數(shù)高位窄幅震蕩，一度刷新緊三個月高點至105.71，目前交投于105.64附近。鮑威爾的講話給美元提供了強勁的上漲動能，美元指數(shù)周二大漲1.31%，錄得9月23日以來最大單日漲幅，因此前美聯(lián)儲主席鮑威爾國會證詞意外非?！苞椗伞?，提高了市場對美聯(lián)儲3月份加息50個基點的預(yù)期和美聯(lián)儲更高終端利率的預(yù)期。



TraderX市場分析師Michael Brown表示，“美聯(lián)儲主席鮑威爾做出了令人驚訝的鷹派發(fā)言，讓3月加息50個基點的選項成為可能。”他還稱，“若周五公布非農(nóng)就業(yè)崗位增長(NFP)火爆，我們可能會看到最終加息至6%的呼吁。”這比美聯(lián)儲決策者12月時的預(yù)測高出近一個百分點。

將于3月10日公布的美國勞工部2月就業(yè)報告和下周的通脹報告將是影響這一結(jié)果的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。鮑威爾將于周三在眾議院金融服務(wù)委員會作證。

聽證會和鮑威爾的證詞強調(diào)了一個目前處于美聯(lián)儲討論中心的問題，決策者正在決定最近的數(shù)據(jù)是否會被證明是一個“小插曲”，還是暗示通脹仍比之前預(yù)期的更具粘性，聯(lián)儲需要更加強硬地應(yīng)對。

鮑威爾在證詞中指出，美聯(lián)儲貨幣政策的大部分影響可能仍未顯現(xiàn)，勞動力市場仍維持著3.4%的失業(yè)率，這是1969年以來最低的，而且薪資增長強勁。

鮑威爾稱，他認(rèn)為美聯(lián)儲2%的通脹目標(biāo)仍然可以實現(xiàn)，且不會對美國勞動力市場造成重大打擊，但他在證詞中和回答參議員提問時承認(rèn)，“勞動力市場狀況很可能會有所軟化”。

軟化多少尚不清楚，但鮑威爾稱，關(guān)注點仍將更多地放在通脹的表現(xiàn)上。

自鮑威爾上次在國會作證以來，通脹已經(jīng)回落。消費者物價指數(shù)(CPI)在6月創(chuàng)下9.1%的同比漲幅峰值后，1月漲幅降至6.4%。美聯(lián)儲青睞的個人消費支出(PCE)物價指數(shù)在6月達(dá)到7%的峰值后，1月已經(jīng)降至5.4%。

但這仍然過高，鮑威爾稱。

“推動通脹回落到2%的過程還有很長一段路要走，而且可能會很顛簸，”鮑威爾稱。他稍晚補充表示，“失敗將造成的社會成本非常、非常高。”

Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli說，“鮑威爾明確地談到了更高的利率目標(biāo)，這是市場一直在談?wù)摰氖虑椋@然還沒有完全被消化，”

投資者將密切關(guān)注美聯(lián)儲在3月會議上更新的利率預(yù)期“點陣圖”，以進(jìn)一步了解美聯(lián)儲官員預(yù)期的加息幅度。

ForexLive駐多倫多的首席貨幣分析師Adam Button表示，“市場正在關(guān)注3月22日的‘點陣圖’，以獲得可能達(dá)到的最終利率的明確信號”。

美債兩年期收益率跳升至5%上方，刷新2007年以來高點

美國短期國債收益率周二攀升，而收益率曲線中的一部分出現(xiàn)了40多年來最深的倒掛，此前美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話表明聯(lián)儲在加息道路上可能變得更加激進(jìn)。

北卡羅來納州夏洛特市Exencial Wealth Advisors的固定收益高級投資組合經(jīng)理Jeffrey Hibbeler說：“鮑威爾總的來說講話是鷹派的，特別是他們可能加大加息步伐的那部分。”

Hibbeler補充說，“一旦他們下調(diào)到25個基點，在我看來，要想回調(diào)到50個基點，需要一些相當(dāng)大的數(shù)據(jù)變化，可能繼續(xù)25個基點的加息是更容易的事，讓貨幣政策的滯后性繼續(xù)下去，看看政策是否開始按照他們希望的方式取得效果。對我來說，這是最大的意外。"


短期收益率上升，兩年期國債收益率周二收于2007年中期以來新高5.015%，周三延續(xù)漲勢，刷新高點至5.044%。但較長年期國債的情況正好相反，10年期國債的收益率下降了1.5個基點，收報3.975%。

這導(dǎo)致美國國債收益率曲線中受到密切關(guān)注的部分--兩年期和10年期國債收益率差擴(kuò)大至負(fù)105.3個基點，為1981年8月以來最深倒置。這種倒置被視為是一個可靠的經(jīng)濟(jì)衰退指標(biāo)。

最近幾周，收益率穩(wěn)步攀升，此前1月就業(yè)報告和其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示勞動力市場仍然緊張，這增加了美聯(lián)儲將不得不維持其加息路徑的預(yù)期，因為通脹率仍然頑固地高企。

據(jù)路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，周五公布的2月份就業(yè)報告預(yù)計將顯示非農(nóng)就業(yè)崗位增加20.3萬個，此前1月份報告的就業(yè)崗位遠(yuǎn)超預(yù)期，達(dá)到51.7萬個。

瑞士央行行長喬丹稱不排除進(jìn)一步加息的可能性

瑞士央行行長喬丹周二表示，不排除央行不得不再次提高利率以控制通脹的可能性。

喬丹在3月23日瑞士央行做出下一次利率決定前的最后一次公開露面中說，“我們不能排除我們將不得不進(jìn)一步收緊貨幣政策的可能性，”

喬丹在蘇黎世的一個活動上說，央行還準(zhǔn)備干預(yù)貨幣市場，購買和出售外匯，以實現(xiàn)其價格穩(wěn)定的目標(biāo)。

市場現(xiàn)在預(yù)期瑞士央行本月晚些時候?qū)⒉扇「辛Φ男袆?。此前瑞?月份的年通脹率上升至3.4%，高于瑞士央行0-2%的目標(biāo)水平。

市場現(xiàn)在認(rèn)為，瑞士央行將政策利率從目前1%的水平上調(diào)75個基點的可能性為52%，而上調(diào)50個基點的可能性為48%。

喬丹說，盡管同其他國家相比，瑞士的通脹率很低，但仍在其目標(biāo)之外。

他說，工資增長也比前幾年高，而公司更容易通過漲價來轉(zhuǎn)嫁這些增長。

“這使得整個局勢更加脆弱，貨幣政策更加困難，”喬丹說，“我們必須密切關(guān)注這一情況?！?br>


整體來看，美聯(lián)儲主席鷹派講話的影響籠罩市場，并將3月份加息25個基點的預(yù)期暴力拉升至50個基點，美元強勢延續(xù)漲勢，對金價打壓明顯，全球通脹居高不下，市場對其他央行更高終端利率的預(yù)期也有所升溫，也對金價不利。在周五非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐前，金價大概率面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險，短線留意100日均線附近的1800關(guān)口支撐，中線留意200日均線1775附近支撐。

北京時間09:58，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1812.52美元/盎司。