匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一(3月13日)，現(xiàn)貨黃金升創(chuàng)2月3日以來(lái)新高1894.11美元/盎司，因美債收益率大跌，硅谷銀行倒閉引發(fā)的不確定性促使投資者尋求避險(xiǎn)，押注美聯(lián)儲(chǔ)本月可能很難重新加速升息，并且不排除年內(nèi)降息可能。

北京時(shí)間20:12，現(xiàn)貨黃金上漲1.3%至1887.92美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲1.37%至1893.3美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.43%至104.193。


加州銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)上周五(3月10日)關(guān)閉了硅谷銀行，兩天后的上周日(3月12日)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)控制了總部位于紐約的Signature Bank也被關(guān)閉。

這是美國(guó)銀行業(yè)自2008年金融危機(jī)以來(lái)的最大倒閉事件，美元指數(shù)跌創(chuàng)2月16日以來(lái)新低至103.672，美國(guó)2年期國(guó)債收益率最近兩個(gè)交易日以跌去800個(gè)基點(diǎn)。美國(guó)國(guó)債收益率下跌使得黃金顯示出一些強(qiáng)勁的上升勢(shì)頭，金價(jià)對(duì)收益率曲線尤其是短期收益率曲線很敏感。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息，SVB在美聯(lián)儲(chǔ)超低利率制度期間收取的長(zhǎng)期債券價(jià)值繼續(xù)下降。由于借貸成本提高，初創(chuàng)企業(yè)開(kāi)始提取SVB持有的資金，使該銀行面臨資本危機(jī)，不得不宣布將出售價(jià)值超過(guò)20億美元的新股以解決流動(dòng)性緊張問(wèn)題。這一決定導(dǎo)致公司和儲(chǔ)戶急于從該銀行提款，引發(fā)擠兌。

美國(guó)當(dāng)局在上周日啟動(dòng)了緊急措施，以避免銀行系統(tǒng)的連帶損失。監(jiān)管機(jī)構(gòu)向客戶保證，從周一開(kāi)始，他們將可以獲得所有存款。此外，美聯(lián)儲(chǔ)推出了一項(xiàng)新的機(jī)制，將為受到SVB倒閉影響的機(jī)構(gòu)提供最長(zhǎng)一年的貸款。

財(cái)政部長(zhǎng)耶倫、美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主席格倫伯格上周日發(fā)布聯(lián)合聲明中表示，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司將保護(hù)硅谷銀行和Signature銀行的客戶。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告稱，美聯(lián)儲(chǔ)收益率曲線的戲劇性重新定價(jià)對(duì)美元不利。“自2008年第一次重大的美國(guó)金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)收益率曲線再次出現(xiàn)了出現(xiàn)了明顯的反轉(zhuǎn)形態(tài)——這將利空美元……在某種程度上，我們正重回以前的避險(xiǎn)時(shí)期——即拋售美元、購(gòu)買兩年期美國(guó)國(guó)債?！?/B>

美聯(lián)儲(chǔ)政策失敗？

鑒于整個(gè)美國(guó)的借貸成本飆升正在損害金融系統(tǒng)健康，投資者現(xiàn)在認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)不可能在本月重新加速升息，并且有可能在2023年年底前降息。而在硅谷銀行事發(fā)前，本月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性高達(dá)70%。

華僑銀行外匯策略師Christopher Wong表示：“市場(chǎng)恐慌情緒蔓延可能會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)官員在即將舉行的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)上重新考慮加息節(jié)奏，因?yàn)榫S護(hù)金融穩(wěn)定是重中之重?！?br>
高盛公司下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息前景的預(yù)期。該機(jī)構(gòu)表示：“鑒于近期銀行體系面臨壓力，我們不再預(yù)期聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)在3月22日的會(huì)議上加息，同時(shí)3月之后加息路徑存在相當(dāng)大的不確定因素?！?br>
高盛現(xiàn)在的預(yù)測(cè)是：3月美聯(lián)儲(chǔ)將維持利率不變，5月美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，6月美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，7月美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，終端利率預(yù)計(jì)將達(dá)到5.25-5.50%。

德國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，銀行虧損至少在某種程度上是由利率和收益率上升造成的，也就是美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息政策，進(jìn)而引發(fā)了擠兌。"聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司昨天發(fā)表聲明，確認(rèn)兩家相關(guān)銀行的所有客戶將收到他們的存款。美聯(lián)儲(chǔ)也立即做出了反應(yīng)：它啟動(dòng)了'銀行定期融資計(jì)劃'和已經(jīng)開(kāi)放了貼現(xiàn)窗口。"

該機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家還表示，當(dāng)然，現(xiàn)在判斷所有這些做法是否已經(jīng)足夠還為時(shí)過(guò)早，畢竟商業(yè)銀行必要時(shí)可以請(qǐng)求美聯(lián)儲(chǔ)保證美元供應(yīng)。但他們認(rèn)為，現(xiàn)在很少有市場(chǎng)參與者會(huì)因?yàn)閾?dān)心美元再次短缺而急著買入美元，這就給美元帶來(lái)了負(fù)面影響。

FXStreet分析師Dhwani Mehta報(bào)告說(shuō)，金價(jià)已經(jīng)決定性地突破了溫和看漲的50日移動(dòng)均線(DMA)1873美元，延續(xù)上周五的漲勢(shì)。盡管黃金多頭在恢復(fù)上升趨勢(shì)之前已經(jīng)暫停了一段時(shí)間。若日線上收1900美元，2月3日高點(diǎn)1919美元將成為多頭下一個(gè)目標(biāo)。

相對(duì)平靜期

在3月22日美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議之前，市場(chǎng)將繼續(xù)處于相對(duì)平靜期。周二(3月14日)即將公布的美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格數(shù)據(jù)將受到關(guān)注，投資者將尋找美聯(lián)儲(chǔ)下一步行動(dòng)的線索。

在上周五美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，短期收益率曲線出現(xiàn)了大幅下跌，這給美元以及全球的股票綜合體帶來(lái)了沉重的壓力。盡管新增就業(yè)人數(shù)高于預(yù)期，但失業(yè)率上升至3.8%，市場(chǎng)對(duì)此解讀顯得謹(jǐn)慎而浮躁。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示：“最近的事件表明，黃金仍然是一種避險(xiǎn)資產(chǎn)，因?yàn)樗軌驈氖袌?chǎng)不確定性中獲益，市場(chǎng)參與者對(duì)加息預(yù)期的調(diào)整正在提振金價(jià)。但黃金的近期路徑仍然難以預(yù)測(cè)，這將取決于即將發(fā)布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，例如(周二的)CPI數(shù)據(jù)?！?/B>

現(xiàn)貨黃金上看1904美元

日線圖上看，金價(jià)自1809美元開(kāi)啟iii浪，逼近161.8%目標(biāo)位1896美元，后市或進(jìn)一步挑戰(zhàn)176.4%目標(biāo)位1904美元。iii浪是自1805美元開(kāi)啟的上行(iii)浪的子浪。