匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（3月14日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于1906美元/盎司附近，但守住了隔夜大部分漲幅。過(guò)去幾個(gè)交易日黃金和其他貴金屬飆升，因?yàn)樗鼈兊谋茈U(xiǎn)魅力吸引了被硅谷銀行倒閉嚇壞的投資者，這場(chǎng)危機(jī)還提升了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步伐的預(yù)期。

盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)努力控制硅谷銀行、Signature銀行倒閉的影響，但美元和國(guó)債收益率周一擴(kuò)大了跌幅，幫助金價(jià)強(qiáng)勢(shì)頂破了1900關(guān)口，一度創(chuàng)2月6日以來(lái)新高至1914.48美元/盎司，收?qǐng)?bào)1913.36美元/盎司，為連續(xù)三個(gè)交易日上漲。

道明證券商品市場(chǎng)策略主管Bart Melek表示，“黃金看起來(lái)非常像在履行其作為安全避風(fēng)港的職責(zé)，受多頭投資者空頭回補(bǔ)支持?！?br>
交易員們不再預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)下周會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn)，目前的預(yù)測(cè)是加息25個(gè)基點(diǎn)，有些人甚至預(yù)期根本不會(huì)加息。

本交易日將出爐美國(guó)2月份CPI數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期通脹增速講話放緩，該預(yù)期也偏向利多金價(jià)。投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。此外，還需留意美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼發(fā)表的講話。

SVB倒閉重創(chuàng)銀行股，拜登誓言采取“一切行動(dòng)”保護(hù)美國(guó)銀行系統(tǒng)

在硅谷銀行(SVB)和Signature銀行突然倒閉之后，全球銀行股周一暴跌，盡管美國(guó)總統(tǒng)拜登誓言要采取一切必要行動(dòng)來(lái)確保美國(guó)銀行系統(tǒng)的安全。

在拜登出面安撫市場(chǎng)和儲(chǔ)戶之前，美國(guó)已通過(guò)向銀行提供額外資金來(lái)支撐銀行業(yè)，但這一應(yīng)急措施未能消除投資者對(duì)全球其他貸款機(jī)構(gòu)可能受到波及的擔(dān)憂。

白宮表示，財(cái)政部正在與監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展下一步工作。

由于投資者擔(dān)心會(huì)有更多銀行倒閉，周一美國(guó)主要銀行股的市值蒸發(fā)了約900億美元，導(dǎo)致過(guò)去三個(gè)交易日的市值共減少近1900億美元。

第一共和銀行股價(jià)大跌，因新融資的消息未能讓投資者放心，Western Alliance Bancorp 和PacWest Bancorp 也大跌。

第一共和銀行的執(zhí)行主席Jim Herbert表示，在摩根大通提供的額外資金的幫助下，這家中型銀行周一能夠滿足儲(chǔ)戶的提款需求，并補(bǔ)充稱沒(méi)有看到大量存款外流。

沖擊波延伸至歐洲，STOXX銀行股指數(shù)大幅收跌5.7%，創(chuàng)下自去年年初俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)以來(lái)最嚴(yán)重的兩日跌幅。德國(guó)商業(yè)銀行下跌12.7%，瑞士信貸下滑9.6%，創(chuàng)下歷史新低。

瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局(FINMA)表示，正在密切監(jiān)測(cè)銀行和保險(xiǎn)公司，而歐洲央行的一名高級(jí)監(jiān)管人員表示，盡管歐元區(qū)大型銀行的委員會(huì)認(rèn)為沒(méi)有必要召開(kāi)緊急會(huì)議。[nL6S35L0C5]

拜登說(shuō)，美國(guó)政府周末的行動(dòng)意味著 “美國(guó)人可以對(duì)銀行系統(tǒng)的安全有信心”，同時(shí)也承諾在這起2008年金融危機(jī)以來(lái)美國(guó)最大的銀行倒閉事件后加強(qiáng)監(jiān)管?！爱?dāng)你需要時(shí)，你的存款就在那里”。

盡管如此，美國(guó)大型銀行股價(jià)周一均下跌，包括摩根大通、花旗集團(tuán)以及富國(guó)銀行等。

一名政府官員表示，并沒(méi)有拜登向國(guó)會(huì)提出任何要求的時(shí)間表，他的助手們?nèi)栽谂μ幚硌巯碌木置?，并更好地了解情況。

貨幣市場(chǎng)方面，美國(guó)和歐元區(qū)銀行系統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)上升。

Cherry Lane Investments合伙人Rick Meckler說(shuō)，“行動(dòng)力度如此之大、速度如此之快，人們產(chǎn)生的第一個(gè)想法是‘危機(jī)解除了’。但接下來(lái)就會(huì)想，危機(jī)是有多嚴(yán)重、風(fēng)險(xiǎn)是有多大，才需要采取這樣的行動(dòng)？”

黃金價(jià)格飆破1900美元大關(guān)，因市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不放緩加息，投資者尋求避險(xiǎn)。

倫敦BlueBay Asset Management首席投資官M(fèi)ark Dowding說(shuō)：“有一種蔓延的感覺(jué)，我們看到圍繞金融業(yè)的重新定價(jià)正在導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)的重新定價(jià)?！?br>
SVB金融集團(tuán)(SVB Financial Group)和兩名高管周一被股東起訴，股東指責(zé)他們隱瞞了利率上升將使旗下硅谷銀行“特別容易”發(fā)生擠兌的情況。

SVB的客戶從周一開(kāi)始可支取全部存款，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還設(shè)立了一個(gè)新的機(jī)制，以便銀行獲得緊急資金。美聯(lián)儲(chǔ)亦向銀行在緊急情況下借款提供融資便利。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)還迅速采取行動(dòng)，關(guān)閉了近來(lái)承壓的紐約Signature銀行。

前財(cái)政部高級(jí)官員、國(guó)際貨幣金融機(jī)構(gòu)官方論壇(OMFIF)主席Mark Sobel說(shuō)：“需要認(rèn)真調(diào)查監(jiān)管機(jī)構(gòu)為何錯(cuò)過(guò)警示信號(hào)...以及哪些方面需要進(jìn)行全面改革?！?br>
全球擁有SVB賬戶的公司紛紛評(píng)估財(cái)務(wù)受到的影響。在德國(guó)，央行召集了危機(jī)小組，以評(píng)估任何后果。

經(jīng)過(guò)周末的馬拉松式談判，匯豐控股表示，將以一英鎊的價(jià)格收購(gòu)硅谷銀行的英國(guó)分支。

英國(guó)首相蘇納克也表示，不存在對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。蘇納克在訪問(wèn)美國(guó)期間表示：“我們的銀行資本充足，流動(dòng)性很強(qiáng)?！?br>
由于投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)下周將不愿加息，利率預(yù)期重估在各個(gè)市場(chǎng)掀起波瀾。

交易員們目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議不加息的可能性為50%，今年下半年可能降息。而上周初，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)至少將加息25個(gè)基點(diǎn)，加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為70%。

歐洲股市錄得今年以來(lái)最大單日跌幅，因銀行股連續(xù)被重錘

歐洲股市周一錄得今年以來(lái)的最大單日跌幅，因銀行股繼續(xù)拖累大盤，即使當(dāng)局出手以控制硅谷銀行突然倒閉的影響。

泛歐STOXX 600指數(shù)當(dāng)天收盤下跌2.3%，銀行、金融和保險(xiǎn)公司股以及能源股首當(dāng)其沖遭拋售。



面對(duì)硅谷銀行的倒閉，對(duì)該行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表韌性的擔(dān)憂令投資者感到不安。

Hargreaves Lansdown貨幣和市場(chǎng)主管Susannah Streeter說(shuō)：“投資者被過(guò)去幾天的事件所震撼，他們屏息等待，看看金融業(yè)的影響是否會(huì)蔓延開(kāi)來(lái)，造成新的問(wèn)題?！?br>
普遍的避險(xiǎn)情緒使瑞士信貸股價(jià)急挫9.6%，創(chuàng)下新低。

德國(guó)商業(yè)銀行暴跌12.7%，法國(guó)興業(yè)銀行、西班牙Sabadell分別大跌6.2%和11.4%。

匯豐銀行重挫4.1%，此前這家英國(guó)銀行以1英鎊的價(jià)格收購(gòu)了硅谷銀行的英國(guó)子公司，以挽救這家英國(guó)科技初創(chuàng)企業(yè)的主要貸款銀行。

不過(guò)，歐元區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美國(guó)銀行的倒閉對(duì)該地區(qū)銀行的影響有限，而穆迪投資者服務(wù)公司指出，歐洲的銀行不太可能受到債券組合損失的沖擊。

截止周一收盤，德國(guó)DAX指數(shù)大跌3.04%，英股富時(shí)指數(shù)收跌2.58%，法股CAC-40指數(shù)收跌2.9%。

紐約聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查：美國(guó)2月消費(fèi)者一年通脹預(yù)期大幅回落至近兩年最低

紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行周一表示，上個(gè)月消費(fèi)者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)通脹的短期預(yù)期降至近兩年前的水平。

該行在其最新的消費(fèi)者預(yù)期調(diào)查中表示，2月份，受訪者預(yù)計(jì)一年后的通脹率為4.2%，比1月份預(yù)期的5%明顯下降。未來(lái)一年的通脹預(yù)期是2021年5月預(yù)估的4%以來(lái)的最低值。

同時(shí)，三年通脹預(yù)期穩(wěn)定在2.7%，與2020年10月的水平相當(dāng)，而五年通脹預(yù)期為2.6%，高于1月的2.5%。

該行的調(diào)查是在美聯(lián)儲(chǔ)下一次政策會(huì)議即將召開(kāi)時(shí)進(jìn)行的。美聯(lián)儲(chǔ)將于3月21日至22日舉行會(huì)議，直到周末，人們普遍預(yù)計(jì)這次會(huì)議將導(dǎo)致利率上升，因?yàn)檠胄姓谂档透咄浰健?br>
但硅谷銀行的倒閉，迫使政府當(dāng)局向銀行系統(tǒng)提供新的流動(dòng)性支持，擾亂了貨幣政策的前景，并促使高盛等分析師預(yù)計(jì)在即將舉行的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上不會(huì)加息。

使貨幣政策前景進(jìn)一步復(fù)雜化的是，政府將在周二報(bào)告2月份的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)。高的讀數(shù)可能會(huì)再次對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)施加進(jìn)一步升息的壓力。

紐約聯(lián)儲(chǔ)的調(diào)查是在硅谷銀行倒閉前進(jìn)行的，并沒(méi)有反映其影響。

硅谷銀行爆雷拖累兩年期美債收益率暴跌擊穿4%，收益率曲線走陡

美國(guó)短期國(guó)債收益率周一暴跌，因硅谷銀行的倒閉促使投資者大幅縮減對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周大幅加息的預(yù)期，并尋求在國(guó)債市場(chǎng)避險(xiǎn)。

美國(guó)兩年期國(guó)債收益率自去年10月以來(lái)首次短暫跌破4%，尾盤急跌53.1個(gè)基點(diǎn)，盤中最低觸及3.939%，收?qǐng)?bào)4.057%。反映利率走勢(shì)預(yù)期的兩年期國(guó)債收益率創(chuàng)下自1987年10月致命的黑色星期一股市崩盤后的最大單日跌幅。

它也錄得1987年10月以來(lái)最大的三日跌幅，總計(jì)下跌96個(gè)基點(diǎn)。



美國(guó)兩年期/10年期收益率曲線周一也大幅走陡，倒掛幅度收窄至負(fù)54.70個(gè)基點(diǎn)，因?yàn)橥顿Y者降低了加息預(yù)期。這是自1月初以來(lái)最小的利差。該利差最新報(bào)58.10個(gè)基點(diǎn)。

瑞士蘇黎世保險(xiǎn)集團(tuán)的首席市場(chǎng)策略師Guy Miller說(shuō)。“我們從美聯(lián)儲(chǔ)那里看到的是快速而正確的干預(yù)，在系統(tǒng)中放入一些斷路器。這足以阻止重新定價(jià)嗎？不。他們所做的事情很重要，但風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，特別是我們?nèi)匀幻媾R經(jīng)濟(jì)衰退和違約率上升。美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行仍在提高利率?，F(xiàn)在我不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)更大幅度加息”。

周一的美國(guó)利率期貨定價(jià)顯示，下周美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為69%，暫停加息的可能性超過(guò)30%。上周，在硅谷銀行崩潰之前，市場(chǎng)已經(jīng)為加息50個(gè)基點(diǎn)做好了準(zhǔn)備。

期貨交易員現(xiàn)在預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率峰值為4.8%，出現(xiàn)在5月份。上周預(yù)估是在5.5%至6%之間。

鑒于這一危機(jī)，高盛預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)在下周的會(huì)議上根本不會(huì)加息，這有助于推動(dòng)周一短期國(guó)債的大規(guī)模反彈。

由首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius領(lǐng)導(dǎo)的高盛分析師在一份報(bào)告中說(shuō)：“我們沒(méi)有改變對(duì)FOMC將在5月、6月和7月各加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，現(xiàn)在預(yù)計(jì)終端利率為5.25%至5.5%，盡管我們看到路徑有很大的不確定性?！?br>
10年期國(guó)債收益率周一下跌17個(gè)基點(diǎn)，至3.524%，盤中一度跌至3.418%，為2月3日以來(lái)最低。

歐洲短期債券也大幅反彈，德國(guó)兩年期國(guó)債收益率驟降至2.499%，為2月3日以來(lái)最低。兩年期德債收益率尾盤下跌7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.631%。

歐洲央行將于周四公布利率決定。貨幣市場(chǎng)的定價(jià)顯示，交易員認(rèn)為加息50個(gè)基點(diǎn)，使利率達(dá)到3%，仍然是最有可能的選擇，盡管有些人預(yù)計(jì)會(huì)加息25個(gè)基點(diǎn)。

美元周一延續(xù)跌勢(shì)

美元兌所有主要貨幣周一走弱，美元指數(shù)下跌近1%，一度創(chuàng)近一個(gè)月低點(diǎn)至103.47，因兩年期美債收益率暴跌，削弱了美元的吸引力，市場(chǎng)大幅重新定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)加息前景，焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向周二美國(guó)CPI數(shù)據(jù)。



加拿大豐業(yè)銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示：“盡管過(guò)去幾天這些事態(tài)發(fā)展具有相當(dāng)重大的金融風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，但從避險(xiǎn)或流動(dòng)性的角度來(lái)看，我們確實(shí)沒(méi)有看到對(duì)美元的買盤。這在很大程度上反映了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率前景的重新定價(jià)，至少?gòu)亩唐趤?lái)看是這樣?！?br>
“如果2月份的CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期，那將是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，”O(jiān)sborne說(shuō)，“我們?nèi)源嬖诜浅＞o張的勞動(dòng)力市場(chǎng)、非常高的工資增長(zhǎng)和高于目標(biāo)的通脹，因此加息的理由仍然非常充分?！?br>


整體來(lái)看，硅谷銀行倒閉的影響仍籠罩市場(chǎng)，美國(guó)股市跌至近兩個(gè)月低位，歐洲股市錄得年內(nèi)最大單日跌幅，給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月份暫停加息的預(yù)期升溫，美債收益率和美元指數(shù)持續(xù)大跌，也給金價(jià)提供上漲動(dòng)能。雖然短線漲幅較大，金價(jià)也存在小幅回調(diào)的需求，但預(yù)計(jì)在失守2月9日高點(diǎn)1890附近支撐前，金價(jià)后市仍有進(jìn)一步?jīng)_高機(jī)會(huì)。

北京時(shí)間10:18，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1906.02美元/盎司。