匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（3月20日）亞市盤初，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.82附近。上周五美元指數(shù)大跌0.66%，歐美銀行業(yè)危機(jī)令市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在7月前降息，另外，隨著歐美國家各個金融機(jī)構(gòu)出手應(yīng)對銀行業(yè)危機(jī)，尤其是瑞士央行向瑞士信貸注入540億美元后，市場對美元的避險(xiǎn)買需也有所減弱。

最新消息顯示，在瑞士政府的斡旋下，瑞銀周日同意以30億瑞郎收購競爭對手瑞士信貸，并同意承擔(dān)高達(dá)54億美元的損失。預(yù)計(jì)美元的避險(xiǎn)買需將進(jìn)一步減弱，短線美元指數(shù)面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，市場還將關(guān)注歐美銀行業(yè)的進(jìn)一步消息，同時將關(guān)注本周的美聯(lián)儲利率決議，目前市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲本周僅加息25個基點(diǎn)。



根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，聯(lián)邦基金期貨合約走勢顯示，美聯(lián)儲將加息25個基點(diǎn)的概率為61.3%。走勢還顯示，美聯(lián)儲將在7月前降息，這表明隨著聯(lián)儲收緊貨幣政策以對抗高通脹，經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂正在增加。

美元指數(shù)周一窄幅震蕩，目前交投于103.78附近。美元指數(shù)上周五下跌0.66%，收報(bào)103.74，上周四對第一共和銀行的援助提振了市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對全球銀行的擔(dān)憂有所緩解，打壓了美元的避險(xiǎn)買需。交易員在等待美聯(lián)儲為期兩天的政策會議，預(yù)計(jì)聯(lián)儲將在3月22日會議結(jié)束時宣布加息25個基點(diǎn)。

道明證券高級外匯策略師Mazen Issa表示，過去一周的銀行業(yè)動蕩是否會導(dǎo)致馬上出現(xiàn)衰退，還很難說。

他稱，“這可能增加了確實(shí)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的概率，也許增加了可能出現(xiàn)硬著陸情況的概率，后者是一個更嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退動態(tài)。一旦有一家地區(qū)銀行倒下，人們就會質(zhì)疑所有地區(qū)性銀行是否存在問題，這是人的一種自然情感反應(yīng)。”

銀行業(yè)的麻煩重新喚起了人們對2008年金融危機(jī)的記憶，當(dāng)時有幾十家機(jī)構(gòu)倒閉或收到政府和央行數(shù)十億美元的資金救助。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他銀行已經(jīng)介入包括第一共和銀行在內(nèi)的三家較小的美國銀行，為其提供支持。瑞士信貸成為金融危機(jī)以來第一家獲得緊急救助的全球性主要銀行。

“美國經(jīng)濟(jì)將發(fā)生什么，人們持觀望態(tài)度，”O(jiān)ANDA高級市場分析師Ed Moya稱?！艾F(xiàn)在我們不是在辯論‘軟著陸，不著陸’。我們討論的是，這是一場溫和的還是嚴(yán)重的衰退？”

周日（3月19日）消息顯示，在瑞士政府的斡旋下，瑞銀同意以30億瑞郎收購競爭對手瑞士信貸，并同意承擔(dān)高達(dá)54億美元的損失。

瑞銀表示，瑞信股東所持22.48股瑞信股票將換得1股瑞銀股票，相當(dāng)于每股0.76瑞郎，總對價為30億瑞士法郎。該交易預(yù)計(jì)將于2023年底完成，到2027年，每年將節(jié)省約70億美元的成本。

瑞士央行表示，將向合并后的銀行提供1000億瑞郎(合1080億美元)的流動性援助。瑞士金融市場監(jiān)管局(FINMA)表示，兩家銀行的所有業(yè)務(wù)活動將有可能繼續(xù)進(jìn)行，不受限制或中斷。

在瑞士政府提供支持后，瑞信名義價值約160億瑞郎(172億美元)的額外一級資本債券（AT1）將被完全減記。

受此消息影響，周一避險(xiǎn)日元走弱，截止08:15，美元兌日元目前上漲0.5%，交投于132.45附近；而由于對歐美銀行業(yè)危機(jī)的擔(dān)憂，美元兌日元上周大跌逾2%，上周五收跌1.33%，收報(bào)131.80附近。

商品貨幣周一也小幅上漲，延續(xù)上周五漲勢，澳元兌美元一度上漲0.3%，至0.6718，上周五澳元兌美元上漲0.68%；紐元兌美元周一高開近0.3%，目前交投于0.6273附近，上周五紐元兌美元大漲1.16%。

歐元兌美元周一亞市早盤波動不大，目前交投于1.0684附近，但守住了上周五的大部分漲幅，上周五歐元兌美元上漲0.7%，收報(bào)1.0686，受到歐洲央行官員進(jìn)一步加息表態(tài)的支撐。

歐洲央行管理委員會委員暨比利時央行行長溫施(Pierre Wunsch)周六表示，歐洲央行可能會繼續(xù)加息，因?yàn)闅W洲銀行受到比美國銀行更嚴(yán)格的規(guī)則約束，2008年金融危機(jī)不太可能重演。

高盛、摩根士丹利和其他至少兩家銀行預(yù)計(jì)，在努力應(yīng)對銀行業(yè)的壓力和高核心通脹之際，歐洲央行將在5月僅小幅加息25個基點(diǎn)。

周一重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件

09:15 中國3月一年期貸款市場報(bào)價利率 市場預(yù)期3.65%，前值3.65%
09:15 中國3月五年期貸款市場報(bào)價利率 市場預(yù)期4.3%，前值4.3%
15:00 德國2月PPI年率 市場預(yù)期 14.5%，前值17.8%
18:00 歐元區(qū)1月季調(diào)后貿(mào)易帳 前值-181

事件：關(guān)注歐美銀行業(yè)相關(guān)消息

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

思博瑞投資管理公司：瑞銀對瑞信的收購應(yīng)該足以改善市場情緒
思博瑞投資管理公司高級投資策略師Brian Jacobsen對瑞銀收購瑞信一事表示，這似乎是一次非常大規(guī)模和決定性的干預(yù)。如果市場沒有發(fā)現(xiàn)其他問題，我認(rèn)為這應(yīng)該是相當(dāng)積極的發(fā)展。各國政府決心在火勢失控之前撲滅蔓延的火花?，F(xiàn)在，我們必須靜觀美國官員如何處理地區(qū)性銀行的問題。不過瑞銀收購瑞信應(yīng)該足以改善市場情緒，但關(guān)于美國地區(qū)性銀行以及歐洲銀行是否存在隱藏風(fēng)險(xiǎn)的問題仍將揮之不去?？傆幸恍┦虑檫€需要我們擔(dān)心。

Saltmarsh Economics經(jīng)濟(jì)學(xué)家：歐洲央行希望瑞信被收購能為過去10天的動蕩畫上句號
Saltmarsh Economics歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Marchel Alexandrovich表示，各國央行正在介入最近的銀行危機(jī)，瑞士央行已經(jīng)提出在需要時提供流動資金，還有財(cái)政政策，所以政策制定者正在努力做好他們的工作。歐洲央行將希望瑞銀收購瑞信能為過去10天的動蕩畫上句號，希望看到對融資條件的擔(dān)憂開始穩(wěn)定和緩解。如果我們能看到市場接受了這一收購案，那我們就會看到對央行進(jìn)一步加息的定價有所提高。如果市場不接受，則人們對歐洲央行的看法就不會改變。如果危機(jī)繼續(xù)發(fā)酵，人們的焦點(diǎn)可能會是歐洲央行能做些什么來緩解危機(jī)。

研究機(jī)構(gòu)Bianco：美聯(lián)儲的行動是另一種形式的QE并且脫離劇本
研究機(jī)構(gòu)Bianco總裁James Bianco表示，美聯(lián)儲的行動是另一種形式的量化寬松，完全脫離了新冠和2008年金融危機(jī)時的劇本。再加上創(chuàng)紀(jì)錄的貼現(xiàn)窗口借款和資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張，美聯(lián)儲正在變得越來越寬松。預(yù)計(jì)未來只有兩種情況會發(fā)生，一種是美國當(dāng)局行動太慢，另一種是“金融危機(jī)”惡化。如果當(dāng)局行動迅速，足以遏制危機(jī)，大規(guī)模的刺激措施意味著在2023年下半年和2024年到來，美國將出現(xiàn)更嚴(yán)重的通脹問題。最好的選擇是每個客戶都自己決定把數(shù)千億美元的存款轉(zhuǎn)回地區(qū)性銀行。而只要資金不斷流出地區(qū)性銀行，就永遠(yuǎn)只有糟糕和更糟糕的選擇。

凱投宏觀：全球銀行業(yè)危機(jī)仍是未來一周焦點(diǎn)
凱投宏觀在一份報(bào)告中表示，短期內(nèi)，全球銀行面臨的問題預(yù)計(jì)將成為大宗商品交易員關(guān)注的主要焦點(diǎn)。未來一周，市場將繼續(xù)密切關(guān)注全球銀行體系出現(xiàn)的任何壓力跡象。如果銀行業(yè)的壓力似乎得到緩解，那么隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好的恢復(fù)，大宗商品價格可能在下周上漲。