匯通財經(jīng)APP訊——周四（3月23日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1971.5美元/盎司附近，守住了隔夜大部分漲幅。周三金價上漲約近30美元，因美聯(lián)儲在一份廣受期待的政策聲明中淡化了其抑制通脹的激進(jìn)做法，并表示結(jié)束加息已指日可待，而且美聯(lián)儲主席鮑威爾在會后新聞發(fā)布會開始時就重點談到了最近的銀行業(yè)危機，美元和美債收益率大跌，給金價提供上漲動能。

另外，美國財長耶倫稱不考慮為銀行存款提供“全面保險”。避險情緒再度回升，美股大跌，也給金價提供避險支撐。

渣打銀行分析師Suki Cooper說，“美聯(lián)儲不得不平衡通脹風(fēng)險和經(jīng)濟穩(wěn)定，這兩個因素都可能推動黃金的進(jìn)一步避險需求?！?br>
本交易日需要關(guān)注英國央行利率決議、美國初請失業(yè)金人數(shù)變動、美國2月季調(diào)后新屋銷售年化總數(shù)，留意市場對美聯(lián)儲利率決議的進(jìn)一步解讀情況和歐美銀行業(yè)相關(guān)消息。

需要提醒的是，雖然金價周三大幅反彈，后市看漲信號有所增加，但日線級別的高位“黃昏之星”頂部信號仍未完全被破壞，仍需提防金價轉(zhuǎn)跌的可能性。

美聯(lián)儲加息25基點并暗示即將暫停加息，鮑威爾開場便談銀行業(yè)危機

美聯(lián)儲周三宣布將利率提高25個基點，但暗示即將暫停進(jìn)一步的加息行動，最近兩家美國銀行倒閉引發(fā)了金融市場動蕩。

周三的行動后，美聯(lián)儲指標(biāo)隔夜利率區(qū)間達(dá)到4.75%-5.00%。最新預(yù)測顯示，18位美聯(lián)儲決策者中的10位仍預(yù)計到2023年底利率將再提高25個基點，與12月預(yù)測的終端利率相同。

聲明不再包括“繼續(xù)加息”可能是合適的這樣的措辭。自2022年3月16日決定啟動加息周期以來，每一份政策聲明中都有這樣的措辭。

美聯(lián)儲主席鮑威爾在會后新聞發(fā)布會開始時就重點談到了最近的銀行業(yè)危機，試圖向儲戶、消費者和企業(yè)保證，在聯(lián)儲和其他監(jiān)管機構(gòu)在過去兩周采取的一系列行動之后，美國銀行系統(tǒng)是穩(wěn)健的?！斑@些行動表明，所有儲戶在銀行系統(tǒng)中的存款都是安全的”。

盡管如此，他也表示，決策者們“準(zhǔn)備根據(jù)需要使用我們所有的工具來保持安全和穩(wěn)健”。

不過，他稱，這場動蕩可能會對增長和經(jīng)濟前景造成影響，最近的事件可能會導(dǎo)致家庭和企業(yè)的信貸狀況收緊。

由于現(xiàn)在確定這些影響的結(jié)果還為時過早，鮑威爾表示，在本次會議上繼續(xù)加息是合適的，但他不再稱“持續(xù)”加息是合適的。

Ingalls & Snyder高級投資組合策略師Tim Ghriskey表示：“美聯(lián)儲已經(jīng)因硅谷銀行和其他的銀行業(yè)動蕩而感到緊張。他們當(dāng)然指出這是對通脹的潛在抑制因素，也許可以幫助他們完成工作，他們不必再那么激進(jìn)地提高利率了?！?/B>

負(fù)責(zé)制定政策的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)僅表示，“再將政策收緊一些可能是合適的”，這就留下了空間，即也許在下一次會議上再加息25個基點，這至少暗示了一個可能暫停加息的時間點。

所有決策者一致同意周三的政策決定。不過，政策聲明并未推定通脹阻擊戰(zhàn)已經(jīng)勝利。新的聲明放棄了通脹“已經(jīng)緩解”的措辭，取而代之的是宣布通脹“仍處于高位”。

美聯(lián)儲表示，就業(yè)增長是“強勁的”。決策者現(xiàn)預(yù)計今年底失業(yè)率將達(dá)到4.5%，略低于12月預(yù)測的4.6%。他們將經(jīng)濟增長預(yù)測從之前的0.5%略微下調(diào)至0.4%，并認(rèn)為今年底通脹料為3.3%，上次的預(yù)測為3.1%。

本周為期兩天的會議結(jié)果標(biāo)志著美聯(lián)儲突然重新調(diào)整策略，而就在兩周前，美聯(lián)儲主席鮑威爾在國會作證時還表示，比預(yù)期更熱的通脹可能會迫使聯(lián)儲繼續(xù)提高利率，且加息步伐可能比之前預(yù)計的更快。

總部位于加州的硅谷銀行于3月10日倒閉，隨后總部位于紐約的Signature銀行也倒閉，這加劇了對銀行業(yè)健康狀況的更廣泛的擔(dān)憂，并提高了美聯(lián)儲進(jìn)一步加息可能將經(jīng)濟推向金融危機的可能性。

美元跌創(chuàng)近一個半月新低

周四（3月23日）亞市盤初，美元指數(shù)延續(xù)跌勢，目前交投于102.31附近。因美聯(lián)儲一如預(yù)期將其關(guān)鍵利率提高25個基點，并暗示暗示即將暫停加息。



SPARTAN CAPITAL SECURITIES首席市場經(jīng)濟學(xué)家PETER CARDILLO表示，“美聯(lián)儲決定加息25個基點，基本上這是一份鴿派的聲明。他們暗示非常接近緊縮周期的尾聲。我原本以為會暫停行動。這并沒有發(fā)生，但決策基本上是市場意料之中的。正如你們所看到的，市場(股市)應(yīng)聲略有上漲，美元下跌，美債收益率下跌?，F(xiàn)在看來，債市的走勢確實表明，美聯(lián)儲可能會在今年晚些時候降息一兩次”

Corpay首席市場策略師Karl Schamotta說：“我認(rèn)為美聯(lián)儲確實走上了阻力最小的道路，宣布加息，但也給出了對未來一年利率的相對鴿派的前景。這基本上給了市場他們想要的東西。我認(rèn)為聲明中明確且重要的一句話是，‘最近的事態(tài)發(fā)展可能會導(dǎo)致家庭和企業(yè)的信貸狀況收緊，并對經(jīng)濟活動、招聘和通脹造成壓力’。因此，這表明，在某種程度上，最近幾周銀行業(yè)的動蕩實際上正在幫助美聯(lián)儲實現(xiàn)其目標(biāo)，即放松美國經(jīng)濟中的閑置，并為總需求降溫”

不過，John Hancock投資管理公司聯(lián)席首席投資策略師MATTHEW MISKIN指出，“考慮到過去幾周發(fā)生的一切，我認(rèn)為這是相對鷹派的。堅持加息，然后在經(jīng)濟預(yù)測摘要中暗示，在2023年全年都不會降息，這表明他們試圖在更長時間內(nèi)保持較高的利率。在這次會議上，他們選擇關(guān)注通脹風(fēng)險，而不是系統(tǒng)性風(fēng)險，至少從點陣圖上看是這樣?！?br>
富國銀行分析師在一份研究報告中寫道，美聯(lián)儲的“鴿派加息”應(yīng)該意味著在未來幾周和幾天內(nèi)美元會走低，前提是銀行的流動性問題仍然受到抑制。

美債收益率下跌

美國國債收益率周三下跌，此前美聯(lián)儲如人們普遍預(yù)期的那樣將利率提高了25個基點，并表示決策者認(rèn)為打退通脹可能只需要今年再加息一次。

決策者們認(rèn)為明年的政策寬松程度也比大多數(shù)人在三個月前認(rèn)為的要小，后來的經(jīng)濟增長和通脹的數(shù)據(jù)比預(yù)期的要強，而且決策者們還認(rèn)為最近銀行業(yè)的動蕩將對經(jīng)濟增長產(chǎn)生影響。

18位決策者的預(yù)測也不盡相同，其中七位決策者認(rèn)為終端利率更高。一位決策者認(rèn)為不需要進(jìn)一步加息。

高盛公共投資業(yè)務(wù)的首席投資官Ashish Shah在一份報告中說：“我們認(rèn)為未來的道路有相當(dāng)大的不確定性，在這樣一個快速變化的環(huán)境中，會淡化更新的經(jīng)濟和點陣圖預(yù)測的意義。今后，我們預(yù)計美聯(lián)儲的數(shù)據(jù)依賴框架將以經(jīng)濟和銀行業(yè)狀況為依據(jù)?！?br>
10年期公債收益率周三下跌近3%，尾盤報3.502%；兩年期美債收益率周三下跌近5%，收報3.981%。



聯(lián)邦基金利率期貨交易員目前的定價是，美聯(lián)儲在5月份再加息25個基點或保持不變的機會大致相同。

美國財長耶倫稱不考慮為銀行存款提供“全面保險”，銀行股應(yīng)聲暴跌

美國財政部長耶倫周三表示，在本月美國兩家知名銀行倒閉后，聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)并未考慮給銀行存款提供“全面保險”。

耶倫發(fā)表上述講話后，銀行股應(yīng)聲暴跌，第一共和銀行急挫15.5%，標(biāo)普銀行股指數(shù).收跌3.7%。

耶倫在美國參議院撥款小組委員會的一次聽證會上做出了上述發(fā)言，議員們在會上就美國政府保護(hù)儲戶和防止銀行擠兌的努力提出了問題。

耶倫對金融服務(wù)和一般政府小組委員會表示，拜登政府專注于穩(wěn)定銀行系統(tǒng)并提高公眾對該系統(tǒng)的信心。

但她稱，政府并未考慮將銀行存款擔(dān)保擴大到FDIC目前的25萬美元上限以外，這被視為迅速采取行動阻止更深層次危機的一個主要障礙。

耶倫表示，當(dāng)一家銀行倒閉“被認(rèn)定是一種系統(tǒng)性風(fēng)險，我認(rèn)為這是一種會蔓延的銀行擠兌風(fēng)險，(我們)可能會啟動(一種)系統(tǒng)性風(fēng)險例外措施，這將允許FDIC保護(hù)所有存款?！彼a充稱，在確定是否構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險方面，財政部將采取逐個案例逐個分析的方式。

耶倫表示，政府沒有考慮“任何與存款全面保險或擔(dān)保有關(guān)的問題”。

她稱，財政部正在努力恢復(fù)金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(FSOC)指定非銀行金融機構(gòu)為系統(tǒng)重要性機構(gòu)的能力。

俄軍對烏克蘭發(fā)動導(dǎo)彈和無人機攻擊

周三俄羅斯的導(dǎo)彈炸毀了烏克蘭一棟公寓大樓，無人機在夜間襲擊了烏多座城市。

在南部城市扎波羅熱，消防人員忙于撲滅兩棟相鄰樓房的大火。官員們說，兩枚導(dǎo)彈來襲，造成至少一人死亡，33人受傷。

在基輔以南的小鎮(zhèn)Rzhyshchiv，當(dāng)?shù)鼐炀珠LAndrii Nebytov說，一架無人機襲擊了兩座宿舍樓和一所大學(xué)，至少有八人死亡，七人受傷。

“這絕對不能只是烏克蘭或全世界的‘又一個平常日子’。世界需要更加團(tuán)結(jié)，以更大的決心加快擊敗俄羅斯的恐怖行動，保護(hù)生命，”烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在推特上說。監(jiān)控視頻顯示一棟建筑發(fā)生了爆炸。

夜里，首都基輔和烏克蘭北部部分地區(qū)響起了警報，軍方稱21架伊朗制沙赫德自殺式無人機被擊落16架。

澤連斯基訪問了前線附近的部隊。他的辦公室發(fā)布了澤連斯基向士兵頒發(fā)獎?wù)碌囊曨l，據(jù)說這段視頻是在東部城市巴赫穆特附近拍攝的。

據(jù)國際組織估計，烏克蘭重建將耗資4100億美元--是烏克蘭2022年國內(nèi)生產(chǎn)總值的2.6倍

通脹意外飆高，英國央行勢將再次加息

英國央行周四料將連續(xù)第11次加息，此前通脹率意外飆升，打壓了外界對其可能即將暫停加息的揣測。

英國央行正試圖在英國疲弱經(jīng)濟前景、全球銀行擔(dān)憂和物價頑固高漲之間進(jìn)行協(xié)調(diào)。英國央行將于周四公布最新利率決定。

大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家曾以為，通脹率在去年10月觸及逾11%的41年高點后，將穩(wěn)步下降。

但周三數(shù)據(jù)顯示，英國2月通脹率意外反彈至10.4%，而不是繼續(xù)下降。這讓人們幾乎一邊倒地押注央行周四將宣布加息25個基點。

就在周二，對于英國央行是否會自2021年11月以來首次維持利率不變，投資者的看法還幾乎是五五開。

本周稍早，對英國央行暫停加息的押注進(jìn)一步得到鞏固，瑞士信貸和硅谷銀行(SVB)事件表明全球一些銀行難以適應(yīng)借款成本上升。

但利率期貨市場的投資者目前預(yù)計，在周四預(yù)期中的加息之后，英國央行可能在9月前再加息兩次，每次25個基點。

盡管英國周三公布的整體通脹率上升部分是由潛在的一次性因素造成的，比如西班牙和北非天氣寒冷導(dǎo)致蔬菜短缺，但英國央行關(guān)注的基礎(chǔ)通脹指標(biāo)也在上升

Royal London Asset Management基金經(jīng)理Ben Nicholl表示，通脹飆升是一個“令人震驚的數(shù)據(jù)點”，這與其他跡象一道，表明英國央行將很難使通脹一路降至2%的目標(biāo)。

英國央行周四將僅公布貨幣政策摘要和3月會議記錄，沒有安排貝利或其他高層召開記者會。不過貝利將在周一發(fā)表講話。

ING經(jīng)濟學(xué)家James Smith表示，他預(yù)計周四的加息可能是英國央行最后一次加息?！凹僭O(shè)更廣泛的通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)指向通脹壓力緩和，那么我們猜測委員會在5月舉行的下次會議上將樂于暫停加息”。



整體來看，美聯(lián)儲雖然如期加息25個基點，但暗示未來將暫停加息，整體偏向鴿派，這給金價提供支撐，而且鮑威爾和耶倫的講話都令市場對歐美銀行業(yè)危機的擔(dān)憂情緒回升，黃金的避險買需再度增加，金價短線有望再度上探2000關(guān)口附近阻力，如果頂破該阻力，則有望啟動新一輪漲勢。

北京時間10:21,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1971.93美元/盎司。