匯通財經(jīng)APP訊——周一(3月27日)，現(xiàn)貨黃金連續(xù)第二個交易日回落，因股市反彈削弱了黃金的避險吸引力。但投資者繼續(xù)評估各國當(dāng)局為平息全球銀行體系危機(jī)引發(fā)的擔(dān)憂而采取的措施。美聯(lián)儲鴿派政策前景抬升料繼續(xù)利好金價。

北京時間20:24，現(xiàn)貨黃金下跌1.20%至1955.12美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌1.39%至1956.2美元/盎司；美元指數(shù)上浮0.02%至103.045。


上周，美聯(lián)儲表示即將暫停進(jìn)一步加息，這提振了無孳息資產(chǎn)黃金的吸引力，創(chuàng)下2022年3月9日以來新高2009.70美元/盎司。但美元指數(shù)上周五(3月24日)大幅反彈逾0.5%，降低了黃金的吸引力。

荷蘭國際集團(tuán)(ING)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，本周美元指數(shù)的風(fēng)險更加平衡，但波動性可能仍然很高。歐洲銀行業(yè)壓力抬頭迫使看跌美元的觀點暫時有所軟化，至少在能夠?qū)W盟銀行業(yè)的穩(wěn)定性有更清晰的認(rèn)識之前。

收購硅谷銀行存款和貸款

美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)周一表示，第一公民銀行(First Citizens Banc Shares Inc)將從監(jiān)管機(jī)構(gòu)手中收購硅谷銀行的所有存款和貸款。此消息利好歐洲銀行股，使得金價進(jìn)一步回落。

美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)的一份新聞稿稱，第一公民銀行已經(jīng)接管了硅谷銀行的所有1190億美元的存款和貸款，并以165億美元的折扣購買了其720億美元的資產(chǎn)。

這項交易限制了硅谷銀行倒閉所帶來的損失，但并沒有完全消除，F(xiàn)DIC仍因此損失了近200億美元。美聯(lián)儲政策制定者表達(dá)了對更多銀行業(yè)蔓延引發(fā)可能經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。

明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡里上周日(3月26日)表示，銀行業(yè)近期的壓力以及后續(xù)信貸緊縮的可能性使美國更接近衰退?！拔覀儾磺宄氖?，這些銀行壓力中有多少會導(dǎo)致廣泛的信貸緊縮。這種信貸緊縮......然后會減緩經(jīng)濟(jì)，這是我們非常、非常密切地關(guān)注的事情?！?br>
盡管美國金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會此前表示，美國銀行體系“穩(wěn)健且有彈性”。但投資者對此保持謹(jǐn)慎，仍擔(dān)心自2008年金融危機(jī)以來銀行業(yè)遭遇的最嚴(yán)重問題尚未得到遏制，黃金總體趨勢仍然看漲。

美聯(lián)儲亟需明確姿態(tài)

美聯(lián)儲上周如期加息25個基點，但由于銀行業(yè)動蕩，美聯(lián)儲對前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。盡管主席鮑威爾為必要時進(jìn)一步加息敞開大門，市場預(yù)計美聯(lián)儲在5月份的下一次會議上維持利率不變，并預(yù)計最早從7月開始降息的可能性超過60%。


畢馬威首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Diane Swonk周一表示，美聯(lián)儲上周的決定顯示，央行正在強(qiáng)烈考慮停止貨幣緊縮政策，包括結(jié)束資產(chǎn)負(fù)債表緊縮，因為最近的銀行危機(jī)可能證明對經(jīng)濟(jì)和通貨膨脹有實質(zhì)性的拖累。

Swonk稱：“這是我所能想像的最鴿派的加息。如果通脹降溫要快得多，而又不至于讓經(jīng)濟(jì)陷入深度衰退，那么美聯(lián)儲可能會在今年年底和明年開啟寬松。但如果信貸緊縮給經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊比官員們預(yù)想的要大，美聯(lián)儲可能被迫進(jìn)行這樣的政策逆轉(zhuǎn)。政策制定者正試圖估計突然收緊的信貸對增長、就業(yè)和通貨膨脹的影響，但現(xiàn)在要做出正確的判斷還為時過早。FOMC成員似乎擔(dān)心，面對金融動蕩，在短短一年內(nèi)將利率從零提高到近5%可能是過度的。他們的目標(biāo)只是冷卻經(jīng)濟(jì)，而不是將其送入深度衰退?！?br>
Nordea首席分析師Niels Christensen表示：“交易員非常謹(jǐn)慎，不知道歐洲金融業(yè)或美國是否會出現(xiàn)任何新的負(fù)面消息。他們在過去兩周受到了很大的恐慌，但如果壓力慢慢消失，市場將更加關(guān)注央行未來的預(yù)期?！?br>
法國農(nóng)業(yè)信貸銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，我們最近對1980年以來的六個美聯(lián)儲緊縮周期中的外匯價格走勢進(jìn)行的歷史分析表明，在美聯(lián)儲真正完成加息之前，投資者不應(yīng)該賣出美元。美聯(lián)儲持續(xù)加息和經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險加劇的組合，平均而言，往往為美元提供適度提振。

FXTM高級研究分析師Lukman Otunuga表示：“在上周升破2000美元的心理關(guān)口后，空頭利用技術(shù)性阻力進(jìn)行攻擊。美元走穩(wěn)和美聯(lián)儲貨幣政策前景信號雜亂也削弱了對貴金屬的胃納。隨著美聯(lián)儲在2023年降息的預(yù)期，黃金將在市場混亂中大放異彩?！钡a(bǔ)充說，基本面需要重大事件才能讓金價站上2000美元的心理水平和2022年3月以來峰值，以便再創(chuàng)歷史新高。

ING的經(jīng)濟(jì)學(xué)家則認(rèn)為，美聯(lián)儲政策前景利空美元，因為缺乏明確的溝通為鴿派猜測敞開了大門，美國自身的銀行業(yè)危機(jī)也未得到解決，并使美國目前的貨幣政策前景與歐洲央行的貨幣政策前景形成鮮明的對比。

現(xiàn)貨黃金短線下看1938美元

日線上看，金價自2010美元開啟調(diào)整ii浪走勢。小時圖上看，金價自2003美元開啟調(diào)整((C))浪走勢，下方支撐看向85.4%目標(biāo)位1938美元。((C))浪是ii浪的子浪。