匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（3月28日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金小幅反彈，目前交投于1960.80美元/盎司附近，美元的持續(xù)走弱，給金價(jià)提供支撐。不過(guò)，隔夜金價(jià)下跌逾1%后，金價(jià)短線面臨震蕩筑頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)榈谝还胥y行收購(gòu)硅谷銀行資產(chǎn)交易塵埃落定，投資者縮減了避險(xiǎn)交易，轉(zhuǎn)而選擇風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)，美債收益率和美股上漲，黃金面臨進(jìn)一步拋售壓力。

Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，市場(chǎng)有一種平靜的感覺(jué)，人們回到一些風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)，所有像黃金這樣的避險(xiǎn)資產(chǎn)都開(kāi)始遭到拋售。

Streible稱，“黃金市場(chǎng)的大部分反彈實(shí)際上是空頭回補(bǔ)，”他補(bǔ)充稱，價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)承壓。

本交易日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較少，留意美國(guó)2月批發(fā)庫(kù)存月率初值和美國(guó)3月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)的表現(xiàn)，關(guān)注市場(chǎng)情緒的進(jìn)一步變化。

第一公民銀行收購(gòu)硅谷銀行資產(chǎn)交易塵埃落定

美國(guó)區(qū)域性銀行第一公民銀行周一表示，收購(gòu)了此前倒閉的硅谷銀行的資產(chǎn)，這推動(dòng)銀行板塊釋然性反彈，并令對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性壓力的擔(dān)憂有所緩解。

本月稍早，業(yè)務(wù)專注于科技初創(chuàng)企業(yè)的硅谷銀行突然倒閉，引發(fā)了自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)最嚴(yán)重的銀行業(yè)沖擊，使歐洲一些大行受到牽連，就該行業(yè)的健康狀況敲響警鐘。

但當(dāng)局正在解決硅谷銀行倒閉的跡象，以及周末沒(méi)出現(xiàn)新的麻煩，有助于提振信心，特別是在脆弱的美國(guó)區(qū)域性銀行中，這些銀行的股票周一大幅上漲，更廣泛的金融市場(chǎng)壓力指標(biāo)也比較平靜。

AJ Bell金融分析主管Danni Hewson表示：“銀行業(yè)在周末一直屏息等待，想知道周一早上是否會(huì)出現(xiàn)另一家需要紓困的銀行?！?br>
第一公民銀行表示，已給予聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)價(jià)值高達(dá)5億美元的該行股權(quán)增值權(quán)，以此收購(gòu)了硅谷銀行的所有貸款和存款。

第一公民銀行表示，將吸收1100億美元的資產(chǎn)、560億美元的存款和720億美元的貸款，并在加利福尼亞進(jìn)行擴(kuò)張。FDIC保留了約900億美元的證券，等待處置。

第一公民銀行股價(jià)周一飆升約54%，該行還與監(jiān)管機(jī)構(gòu)就分擔(dān)一些潛在損失達(dá)成協(xié)議。

FDIC估計(jì)，硅谷銀行倒閉給其存款保險(xiǎn)基金(DIF)帶來(lái)的成本約為200億美元。該基金不占用美國(guó)納稅人的錢，而是通過(guò)向整個(gè)銀行業(yè)征收費(fèi)用來(lái)籌資。

美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管副主席巴爾：監(jiān)管部門致力于確保美國(guó)所有銀行存款的安全

美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管副主席巴爾將告訴國(guó)會(huì)，監(jiān)管部門致力于確保美國(guó)所有銀行存款的安全，并準(zhǔn)備在必要時(shí)對(duì)任何規(guī)模的機(jī)構(gòu)使用其工具來(lái)保護(hù)銀行系統(tǒng)。

在準(zhǔn)備好的證詞中，巴爾補(bǔ)充稱，銀行系統(tǒng)“強(qiáng)大且有韌性”。但他也表示，美聯(lián)儲(chǔ)正在審查其在硅谷銀行倒閉前的行動(dòng)以及今后如何收緊對(duì)銀行的規(guī)定。

巴爾表示，硅谷銀行的倒閉是一個(gè)“教科書(shū)式的管理不善的案例”，他提到了該行集中的商業(yè)模式、過(guò)快的增長(zhǎng)、未能管理其利率風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)無(wú)保險(xiǎn)存款的依賴。

巴爾表示，作為硅谷銀行主要監(jiān)管者的美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管人員在2021年和2022年發(fā)現(xiàn)了該行的一些缺陷，并最終對(duì)其增長(zhǎng)施加了限制。他表示，監(jiān)管人員在2022年10月告訴硅谷銀行的高級(jí)管理層，該行的利率風(fēng)險(xiǎn)狀況讓人擔(dān)憂。

他補(bǔ)充稱，美聯(lián)儲(chǔ)在華盛頓的領(lǐng)導(dǎo)聽(tīng)取了關(guān)于利率上升對(duì)一些銀行財(cái)務(wù)狀況影響的簡(jiǎn)報(bào)，簡(jiǎn)報(bào)特別提到了硅谷銀行。不過(guò)，他指出，直到3月9日該行發(fā)生擠兌事件，其弱點(diǎn)才完全顯現(xiàn)出來(lái)，而且要由該行的管理層來(lái)解決根本問(wèn)題。

巴爾在證詞中表示：解決所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題并不是監(jiān)管人員的工作；銀行高級(jí)管理層和董事會(huì)的工作是解決其問(wèn)題

美聯(lián)儲(chǔ)正在就對(duì)硅谷銀行的監(jiān)管進(jìn)行內(nèi)部審查，巴爾稱他也歡迎外部審查。

關(guān)于監(jiān)管，巴爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)正在研究，如果硅谷銀行仍面臨更嚴(yán)格的監(jiān)督，以及更高的資本和流動(dòng)性要求，該行是否能更好地管理其風(fēng)險(xiǎn)。作為2018年放松銀行監(jiān)管法案的一部分，對(duì)規(guī)模在1,000億美元至2,500億美元之間的銀行的審查有所放松。

巴爾表示，未來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃針對(duì)大型區(qū)域性銀行提出一項(xiàng)長(zhǎng)期債務(wù)要求，以給予其更大的資本緩沖。他還將推動(dòng)加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)大銀行財(cái)務(wù)的年度壓力測(cè)試，以及如何調(diào)整流動(dòng)性規(guī)則以提高金融系統(tǒng)的韌性

標(biāo)普500指數(shù)小幅收高，硅谷銀行資產(chǎn)被收購(gòu)提振銀行板塊

美國(guó)股市標(biāo)普500指數(shù)周一小幅收高，硅谷銀行資產(chǎn)被收購(gòu)的交易幫助提振銀行板塊，但科技相關(guān)板塊下跌限制了漲幅。

標(biāo)普500銀行板塊上漲3.1%，KBW區(qū)域銀行指數(shù)收漲0.6%。摩根大通上漲2.9%，美銀急升5%，都是給標(biāo)普500指數(shù)帶去最大提振的個(gè)股。

第一共和銀行急升11.8%，此前新聞報(bào)道稱美國(guó)當(dāng)局正在考慮為銀行提供更多支持， 這可能會(huì)讓陷入困境的該行有更多時(shí)間來(lái)支撐其資產(chǎn)負(fù)債表。

不過(guò)，與科技相關(guān)的成長(zhǎng)股下跌，納斯達(dá)克指數(shù)收低。

Ingalls & Snyder高級(jí)投資組合策略師Tim Ghriskey表示：“金融領(lǐng)域仍在發(fā)生很多事情，今天實(shí)際上傳來(lái)了好消息?！?br>
不過(guò)，科技板塊和成長(zhǎng)股“本季度表現(xiàn)非常強(qiáng)勁，因此在進(jìn)入季度末之際，可能會(huì)出現(xiàn)一些獲利了結(jié)?！?br>
截止周一收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲194.55點(diǎn)，或0.6%，至32,432.08點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)上漲6.54點(diǎn)，或0.16%，至3,977.53點(diǎn)，納斯達(dá)克指數(shù)下跌55.12點(diǎn)，或0.47%，至11768.84點(diǎn)。

美債收益率攀升，因銀行業(yè)擔(dān)憂緩解且兩年期國(guó)債標(biāo)售需求疲軟

美國(guó)國(guó)債收益率周一上漲，人們對(duì)銀行業(yè)的壓力將得到控制持更加樂(lè)觀的態(tài)度，且財(cái)政部標(biāo)售的兩年期國(guó)債需求疲軟。

國(guó)債一直在波動(dòng)，投資者試圖衡量銀行倒閉對(duì)貸款和增長(zhǎng)的影響，以及這對(duì)利率路徑最終意味著什么。

富瑞金融集團(tuán)(Jefferies)貨幣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Simons說(shuō)：“在試圖了解銀行系統(tǒng)動(dòng)蕩的擴(kuò)散程度方面，我們真的是盲目的，這是第一步，然后第二步，這是否會(huì)產(chǎn)生廣泛的經(jīng)濟(jì)后果，第三步，后果有多大?！?br>
Simons說(shuō)：“因此，市場(chǎng)交易非常謹(jǐn)慎且情緒化，同時(shí)試圖處理很多信息，但信息如此不完整，以至于我們?cè)谌魏螘r(shí)候都會(huì)得到截然不同的看法?！?br>


10年期國(guó)債收益率周一上漲15個(gè)基點(diǎn)，至3.526%。從上周五達(dá)到的六個(gè)月低點(diǎn)3.285%上升，但仍低于10月21日的15年高點(diǎn)4.338%。兩年期國(guó)債收益率周一上升23個(gè)基點(diǎn)，至4.008%，高于上周五達(dá)到的六個(gè)月低點(diǎn)3.555%，但低于3月8日達(dá)到的近16年高點(diǎn)5.084%。

此前財(cái)政部420億美元兩年期國(guó)債的標(biāo)售需求疲軟，這是本周1200億美元中短期國(guó)債供應(yīng)的第一輪。得標(biāo)利率為3.954%，比標(biāo)售前二級(jí)市場(chǎng)的收益率水平高出兩個(gè)多基點(diǎn)。投標(biāo)倍數(shù)為2.44，為2021年11月以來(lái)最低。

財(cái)政部還將在周二出售430億美元的五年期國(guó)債，周三出售350億美元的七年期國(guó)債。

分析師預(yù)計(jì)，在市場(chǎng)等待關(guān)鍵的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)時(shí)，銀行消息在短期內(nèi)將繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)走勢(shì)。

英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利稱利率制定者應(yīng)將控制通脹置于銀行憂慮之前考慮

英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利周一表示，利率制定者將專注于對(duì)抗通脹，不應(yīng)受到全球銀行系統(tǒng)健康狀況擔(dān)憂的過(guò)度影響。

一些投資者認(rèn)為，央行在制定利率時(shí)應(yīng)考慮到銀行業(yè)的動(dòng)蕩。

周日，意大利裕信銀行集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)Erik Nielsen表示，在銀行業(yè)困境可能導(dǎo)致廣泛金融危機(jī)的擔(dān)憂加劇之際，各國(guó)央行不應(yīng)將貨幣政策與金融穩(wěn)定分開(kāi)。

貝利周一在倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院的一次演講中反駁了這種觀點(diǎn)。

他說(shuō)，全球銀行業(yè)存在“巨大的壓力”，但他補(bǔ)充說(shuō)，英國(guó)的銀行是有韌性的，能夠支持經(jīng)濟(jì)。

貝利說(shuō)：“在金融政策委員會(huì)負(fù)責(zé)確保金融穩(wěn)定的情況下，貨幣政策委員會(huì)可以專注于自己的重要工作，即讓通脹回到目標(biāo)值?！?br>
貝利在回答聽(tīng)眾問(wèn)題時(shí)補(bǔ)充說(shuō)，“對(duì)貨幣政策委員會(huì)來(lái)說(shuō)，最關(guān)鍵的是它擁有完成其工作的工具--但這些工具沒(méi)有受到其他因素的制約?！?br>
自2021年12月以來(lái)，英國(guó)央行已多次收緊政策，在這個(gè)周期中，銀行利率從0.1%推高到今天的4.25%。貝利說(shuō)，加息的影響需要時(shí)間來(lái)感受。

他說(shuō)：“今天我們看通脹前景時(shí)，我們必須認(rèn)識(shí)到，更高的銀行利率水平的全部影響仍未在金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用”

周一，金融市場(chǎng)對(duì)英國(guó)央行今年再加息一次使利率達(dá)到4.5%的峰值進(jìn)行了定價(jià)，認(rèn)為5月份加息的概率為52%。

貝利在演講后接受采訪時(shí)說(shuō)，現(xiàn)在說(shuō)英國(guó)的信貸條件是否因全球銀行系統(tǒng)壓力而收緊還為時(shí)過(guò)早。

“你可以看到非常短期的......事實(shí)，但對(duì)于貨幣政策來(lái)說(shuō)，你會(huì)希望有一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間?！?br>
貝利在他的講話中重復(fù)了英國(guó)央行的觀點(diǎn)，即如果持續(xù)通脹壓力的跡象變得明顯，將需要進(jìn)一步收緊貨幣。

貝利說(shuō)：“考慮到這一點(diǎn)，貨幣政策委員會(huì)的反應(yīng)將牢牢立足于新出現(xiàn)的證據(jù)?！?br>

世界銀行警告：若不大膽轉(zhuǎn)變政策，全球增長(zhǎng)將出現(xiàn)“失落的十年”

世界銀行周一警告稱，到2030年，全球經(jīng)濟(jì)平均潛在年增長(zhǎng)率將下降至 2.2%，為30年低位，世界經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)“失落的十年”，除非政策制定者采取雄心勃勃的舉措來(lái)促進(jìn)勞動(dòng)力供應(yīng)、生產(chǎn)率和投資。

世界銀行報(bào)告稱，如果無(wú)法扭轉(zhuǎn)潛在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)預(yù)期的廣泛放緩，將對(duì)世界應(yīng)對(duì)氣候變化和減少貧困的能力產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

但報(bào)告稱，通過(guò)共同努力增加對(duì)可持續(xù)部門的投資、降低貿(mào)易成本、利用服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)和擴(kuò)大勞動(dòng)力參與率，可以將潛在GDP增長(zhǎng)率提高0.7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2.9%。

世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉爾(Indermit Gill)說(shuō)：“全球經(jīng)濟(jì)可能正在醞釀失落的十年，”他補(bǔ)充說(shuō)，激勵(lì)工作、提高生產(chǎn)率和加速投資的政策，可以扭轉(zhuǎn)這一趨勢(shì)。

GDP平均增長(zhǎng)率是全球經(jīng)濟(jì)的一種“速度上限”，描繪了在不引發(fā)過(guò)度通脹的情況下，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期的最大增長(zhǎng)率。

該報(bào)告稱，過(guò)去幾年來(lái)危機(jī)交疊，終結(jié)了持續(xù)近30年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，加劇人們對(duì)生產(chǎn)率放緩的擔(dān)憂，而生產(chǎn)率正是收入和薪資增長(zhǎng)的關(guān)鍵。

因此，預(yù)計(jì)2022-2030年GDP的平均潛在增長(zhǎng)率將從2011-21年的2.6%下降至2.2%，比2000-2010年的3.5%低了近三分之一。

低投資也將導(dǎo)致發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)放緩，其平均GDP增長(zhǎng)率在2020年代剩余時(shí)間將從2011-2021年的5%和2000-2010年的6%降至4%。

報(bào)告稱，生產(chǎn)率提高、收入增加和通脹率下降，幫助四分之一的發(fā)展中國(guó)家在過(guò)去30年達(dá)到了高收入水平，但這些經(jīng)濟(jì)力量現(xiàn)在正在減弱。

它表示，生產(chǎn)率可能會(huì)以2000年以來(lái)的最慢速度增長(zhǎng)。2022-2024年的投資增長(zhǎng)速度將是過(guò)去20年的一半，而國(guó)際貿(mào)易的增速要慢得多。

為改變發(fā)展軌跡并吸引更多投資，政策制定者應(yīng)優(yōu)先考慮抑制通脹、確保金融部門穩(wěn)定和減少債務(wù)。

俄烏前線戰(zhàn)情膠著

周一早些時(shí)候，烏克蘭對(duì)非軍事人員關(guān)閉了東部城鎮(zhèn)Avdiivka，目前基輔方面正試圖擊潰俄羅斯的冬季攻勢(shì)，隨后發(fā)動(dòng)反攻。

一名烏克蘭將軍說(shuō)，在莫斯科似乎將重點(diǎn)從小城巴赫穆特轉(zhuǎn)移到更南邊的Avdiivka后，基輔正在計(jì)劃下一步行動(dòng)。俄羅斯激戰(zhàn)數(shù)月后仍未能占領(lǐng)巴赫穆特。

烏克蘭武裝部隊(duì)總參謀部在周一晚間的最新戰(zhàn)況通報(bào)中稱，俄軍仍在試圖攻打巴赫穆特，并炮擊了該市和周邊城鎮(zhèn)。

自從普京入侵烏克蘭的“非軍事化”行動(dòng)在秋季受挫以來(lái)，他以及其他俄羅斯官員一直在渲染戰(zhàn)爭(zhēng)可能升級(jí)為核戰(zhàn)。上周六他表示已經(jīng)達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，在鄰國(guó)白俄羅斯部署戰(zhàn)術(shù)核武器。

基輔及其西方盟友對(duì)該計(jì)劃感到憤怒。

烏克蘭呼吁聯(lián)合國(guó)安理會(huì)召開(kāi)會(huì)議，立陶宛表示將呼吁對(duì)莫斯科和明斯克實(shí)施新的制裁。歐盟執(zhí)委會(huì)副主席、外交及安全政策高級(jí)代表博雷利(Josep Borrell)敦促白俄羅斯不要接納這些武器，并威脅要實(shí)施更多制裁。



整體來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂情緒已經(jīng)顯著降溫，這極大的削弱了黃金的上漲動(dòng)能，盡管美元也受到拖累，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂情緒仍未完全消散，但美債收益率和美股上漲，令金價(jià)承壓，隨著金價(jià)多次上沖2000關(guān)口受阻，多頭士氣也明顯受挫，投資者需要提防金價(jià)震蕩筑頂?shù)目赡苄?，短線留意上周低點(diǎn)1934.17附近支撐，如果失守該支撐，則增加后市看空信號(hào)；上方留意5日均線1971.60附近阻力。

北京時(shí)間10:15，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1960.80美元/盎司。