匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二(3月28日)，現(xiàn)貨黃金小幅反彈，1950美元附近存在支撐，盡管隨著銀行業(yè)動(dòng)蕩消退，投資者轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但美元指數(shù)走疲限制了金價(jià)進(jìn)一步下跌。美國(guó)存款向大銀行集中的傾向可能對(duì)中小型企業(yè)產(chǎn)生不成比例的影響，美聯(lián)儲(chǔ)可能更傾向于一種更平衡的溝通方式。

北京時(shí)間20:11，現(xiàn)貨黃金上漲0.17%至1959.82美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.38%至1961.2美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.37%至102.486。


歐洲股市延續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭，因?yàn)槊绹?guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)隔夜表示，他們支持第一公民銀行(First Citizens BancShares)收購(gòu)倒閉的硅谷銀行，投資者預(yù)計(jì)銀行業(yè)危機(jī)能夠得到遏制。

上述交易是在聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)于3月10日接管硅谷銀行之后達(dá)成的。作為交易的一部分，第一公民銀行將獲得硅谷銀行1100億美元的資產(chǎn)、560億美元的存款和720億美元的貸款。FDIC則表示，將以165億美元折價(jià)收購(gòu)硅谷銀行的720億美元資產(chǎn)。

白宮周一表示，盡管在兩家美國(guó)銀行倒閉后一些機(jī)構(gòu)承受壓力，加劇了人們對(duì)危機(jī)蔓延的擔(dān)憂，促使美國(guó)官員做出回應(yīng)，但美國(guó)銀行系統(tǒng)是安全的。當(dāng)被問(wèn)及在政府支持下收購(gòu)硅谷銀行后銀行業(yè)危機(jī)最嚴(yán)重的時(shí)期是否已經(jīng)過(guò)去時(shí)，白宮最高發(fā)言人表示美國(guó)人不必?fù)?dān)心。

美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席邁克爾·巴爾(Michael Barr)即將在參議院銀行委員會(huì)發(fā)表的證詞提前公布，進(jìn)一步打消了投資者的疑慮。巴爾毫不含糊地稱:“我們將繼續(xù)密切監(jiān)控銀行系統(tǒng)的狀況，并準(zhǔn)備根據(jù)需要對(duì)任何規(guī)模的機(jī)構(gòu)使用我們的所有工具，以保持系統(tǒng)的安全和健康。 ”

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，在銀行業(yè)危機(jī)取得最新進(jìn)展之后，市場(chǎng)恢復(fù)平靜，這提振了高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，金價(jià)面臨壓力，短期內(nèi)可能跌至1933美元。但Hansen補(bǔ)充說(shuō)，但隨著美國(guó)利率快速接近峰值以及未來(lái)幾個(gè)月美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨衰退危險(xiǎn)，黃金前景依然看漲。

不成比例的影響

但美聯(lián)儲(chǔ)理事菲利普·杰斐遜周一表示，存款從中小型銀行轉(zhuǎn)移到大型銀行可能會(huì)對(duì)嚴(yán)重依賴社區(qū)和地區(qū)金融機(jī)構(gòu)獲得信貸的美國(guó)中小型企業(yè)產(chǎn)生不成比例的影響。

杰斐遜的評(píng)論表明，硅谷銀行和簽名銀行倒閉讓銀行變得更加謹(jǐn)慎，特別是被認(rèn)為可能更容易受到擠兌影響的中小銀行，增加了信貸更廣泛放緩的可能性，也讓美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策辯論趨于復(fù)雜。

美聯(lián)儲(chǔ)上周的數(shù)據(jù)顯示，在硅谷倒閉后的一周內(nèi)，美國(guó)中小型地區(qū)性銀行的存款流出創(chuàng)紀(jì)錄，在截至3月15日的一周內(nèi)，25家最大銀行以外的銀行存款減少了近1200億美元。雖然信貸緊縮可能有助于美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗通脹，但過(guò)于劇烈無(wú)序的收縮可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。

盛寶銀行大中華區(qū)市場(chǎng)策略師Redmond Wong指出：“第一公民銀行收購(gòu)硅谷銀行貸款和存款并不能解決美國(guó)銀行系統(tǒng)目前面臨的頭號(hào)難題，即存款離從中小銀行流向大銀行或貨幣市場(chǎng)基金?！?br>
硅谷銀行倒閉引發(fā)了自2008年以來(lái)最嚴(yán)重的銀行業(yè)危機(jī)，引發(fā)的擠兌潮還造成簽名銀行(Signature Bank)倒閉，美歐多家銀行陷入困境，瑞士信貸也最終被收購(gòu)，多家美國(guó)地區(qū)銀行市值被抹去一半以上，重創(chuàng)全球銀行股。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)認(rèn)為：“由于美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有提供新的鷹派敘事，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的定價(jià)仍與金融穩(wěn)定方面的消息嚴(yán)格掛鉤。因此，美聯(lián)儲(chǔ)利率預(yù)期已經(jīng)成為市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)動(dòng)蕩情緒的準(zhǔn)確衡量標(biāo)準(zhǔn)。我們認(rèn)為，只要對(duì)歐洲銀行業(yè)蔓延的擔(dān)憂保持相對(duì)平靜，美元的風(fēng)險(xiǎn)平衡就應(yīng)該繼續(xù)向下行方向傾斜。”

通脹須盡快回歸2%目標(biāo)

但杰斐遜還是表示通脹“過(guò)高”，他希望看到通脹“盡早”回到美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)。他沒(méi)有說(shuō)他認(rèn)為進(jìn)一步加息是否合適，但表示他希望“以一種不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成超過(guò)必要損害的方式”來(lái)控制通貨膨脹。

10年期美債收益率隔夜大漲15個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)似乎重新押注美聯(lián)儲(chǔ)為抗擊通脹而繼續(xù)提高利率的可能性。然而，美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策走向的另一個(gè)晴雨表——聯(lián)邦基金期貨曲線卻顯示出相反的情況，繼續(xù)支持美聯(lián)儲(chǔ)在5月份的下次會(huì)議上暫停加息的可能性，甚至有可能在今年年底前降息。這種差異可能解釋了黃金目前缺乏方向的原因。

根據(jù)CME“聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具的最新數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)5月份將利率維持在當(dāng)前4.75%-5.00%區(qū)間的可能性為50%。市場(chǎng)所有的目光都將集中在本周晚些時(shí)候即將發(fā)布的美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)數(shù)據(jù)上。美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的核心PCE年率依然遠(yuǎn)超2%目標(biāo)。


盡管金融市場(chǎng)的緊張情緒仍在持續(xù)，但即使通脹數(shù)據(jù)出人意料地高于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)可能更傾向于一種更平衡的溝通方式。這意味著美元目前的環(huán)境可能仍很艱難。在投資者開始真正了解美聯(lián)儲(chǔ)的未來(lái)計(jì)劃之前，金融體系迷霧有待散去。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示：“近期的焦點(diǎn)仍然是金融市場(chǎng)形勢(shì)以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，這會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)貨幣政策決定。我們預(yù)計(jì)年底前金價(jià)將升至2050美元/盎司?！?/B>

現(xiàn)貨黃金下看1938美元

日線上看，金價(jià)自2010美元開啟調(diào)整ii浪走勢(shì)。小時(shí)圖上看，金價(jià)自2003美元開啟調(diào)整((C))浪走勢(shì)，下方支撐看向85.4%目標(biāo)位1938美元。((C))浪是ii浪的子浪。