匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（3月31日）亞市盤初，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于102.20附近。隔夜美元指數(shù)下跌0.47%，盤中最低觸及102.09，逼近上周觸及的近兩個(gè)月低點(diǎn)101.91，歐元兌美元周四大漲0.56%，盤中創(chuàng)一周新高至1.0925，逼近上周創(chuàng)下的近兩個(gè)月高點(diǎn)1.0929，因德國(guó)通脹數(shù)據(jù)提振歐元，且對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂有所緩解。

本交易日需要重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)2月份PCE數(shù)據(jù)。



在能源價(jià)格下降的背景下，德國(guó)3月通脹率明顯放緩，但仍然高于預(yù)期，這增加了歐洲央行進(jìn)一步收緊貨幣政策的壓力。

另有數(shù)據(jù)顯示，西班牙3月消費(fèi)者物價(jià)同比上漲3.3%，為2021年8月以來(lái)的最小漲幅，且低于分析師的預(yù)期。

歐洲央行已明確表示，未來(lái)加息將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，自7月以來(lái)，該央行已將其關(guān)鍵存款利率提高了350個(gè)基點(diǎn)，至3%，力求抑制不斷急升的通脹。

加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(CIBC)資本市場(chǎng)外匯策略主管Bipan Rai表示：“歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)之間正在出現(xiàn)差異，這將對(duì)美元構(gòu)成壓力?！?/B>

他稱：“(歐洲通脹數(shù)據(jù))表明歐洲央行有更多的工作要做，這可能會(huì)縮小歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)之間未來(lái)的政策利率差距?！?br>
上周，美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)一如預(yù)期加息25個(gè)基點(diǎn)，但由于銀行業(yè)的動(dòng)蕩，對(duì)前景展望采取了謹(jǐn)慎的立場(chǎng)。

瑞銀全球財(cái)富管理首席投資官M(fèi)ark Haefele周四在一份報(bào)告中表示：“我們認(rèn)為，去年美元走強(qiáng)的主要支柱——美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)收緊政策和有韌性的美國(guó)經(jīng)濟(jì)——不太可能在未來(lái)支持美元?！?br>
Haefele建議增加對(duì)部分G10貨幣的投資，包括澳元、日元和瑞郎。

歐元兌美元周四上漲0.56%，收?qǐng)?bào)1.0904美元，為2月3日以來(lái)最高收盤價(jià)。今年迄今，歐元已上漲近2%，2022年大跌5.7%。

美國(guó)銀行全球研究(BoFA Global Research)的策略師在一份報(bào)告中表示：“去年大部分時(shí)間，歐元受到了完美風(fēng)暴的沖擊，但現(xiàn)在情況已經(jīng)大大好轉(zhuǎn)?！?br>
該策略師寫道，“不過(guò)，我們要警告，市場(chǎng)再次超前了，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將更早降息，重新消化預(yù)期或在短期內(nèi)讓歐元兌美元承壓。”

周四的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)小幅上升，目前尚無(wú)跡象表明緊縮的信貸狀況給吃緊的勞動(dòng)力市場(chǎng)造成實(shí)質(zhì)性影響。

美元指數(shù)周四下跌0.47%，收?qǐng)?bào)102.17。

英鎊兌美元周四上漲0.55%，3月迄今漲幅逾3%，勢(shì)將創(chuàng)下11月以來(lái)的最強(qiáng)勁月度表現(xiàn)，英國(guó)整體通脹沒有顯示出放緩的跡象。

美元兌瑞郎周四大跌0.59%，收?qǐng)?bào)0.9127，為近兩周最低收盤價(jià)，對(duì)銀行業(yè)擔(dān)憂情緒的緩解也給瑞郎提供反彈機(jī)會(huì)。

周五重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

貝萊德高管Lynam：銀行業(yè)動(dòng)蕩和通脹將導(dǎo)致債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升
貝萊德金融管理公司宏觀信貸研究主管Amanda Lynam稱，正在密切關(guān)注美國(guó)債市以尋找“機(jī)會(huì)”，但正在等待風(fēng)險(xiǎn)利差因通脹和地區(qū)性銀行業(yè)的動(dòng)蕩而進(jìn)一步擴(kuò)大。“我們希望保持一定的防御性，等待風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的回升真正開始。如果銀行貸款收縮不是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成下行風(fēng)險(xiǎn)的原因，那么就可能是持續(xù)的通脹壓力?！彼硎?，當(dāng)前美國(guó)高收益率債券市場(chǎng)中以不良債水平交易的債券占比已躍升至2020年夏季以來(lái)最高水平。

金融博客零對(duì)沖：鮑威爾不會(huì)喜歡最新的初請(qǐng)數(shù)據(jù)
周四公布的初請(qǐng)數(shù)據(jù)錄得19.8萬(wàn)人，盡管為三周來(lái)的首次上升，但仍處于歷史平均以來(lái)的低水平，尤其是考慮到美國(guó)近期持續(xù)不斷的裁員浪潮。更令人震驚的是，考慮到裁員集中在科技行業(yè)，但上周加州的申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降幅卻是最大的。而上一次金融狀況如此緊張時(shí)，初請(qǐng)人數(shù)與目前接近歷史最低水平的情況完全不同。就目前的狀況而言，周四的數(shù)據(jù)肯定不是美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾希望看到的。

Validus：市場(chǎng)低估美國(guó)利率走勢(shì)，美元可能反彈
Validus風(fēng)險(xiǎn)管理公司表示，由于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率走勢(shì)的預(yù)期被低估，美元短期內(nèi)應(yīng)該會(huì)復(fù)蘇。Validus北美全球資本市場(chǎng)主管Ryan Brandham在一份報(bào)告中表示：“盡管我們堅(jiān)持美元已經(jīng)被高估并將隨著時(shí)間的推移而回落的長(zhǎng)期觀點(diǎn)，但市場(chǎng)已經(jīng)低估了美聯(lián)儲(chǔ)的利率水平，這意味著美國(guó)利率和美元將越來(lái)越難以找到走低的新理由?！彼J(rèn)為，除非美聯(lián)儲(chǔ)屈服于市場(chǎng)預(yù)期，否則短期內(nèi)美元走強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。

美國(guó)銀行：如果美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期被排除，歐元可能會(huì)承壓
美國(guó)銀行在一份報(bào)告中表示，歐元短期內(nèi)可能下跌，因市場(chǎng)已經(jīng)提前定價(jià)了在近期銀行業(yè)動(dòng)蕩后，美聯(lián)儲(chǔ)將提早降息的預(yù)期。美國(guó)銀行分析師在一份報(bào)告中表示：“我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)后續(xù)對(duì)利率的重新定價(jià)（對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期緩和）將在短期內(nèi)打壓歐元/美元。”他們認(rèn)為，投機(jī)者可以削減歐元/美元多頭頭寸（押注匯率走高），直到市場(chǎng)完全排除美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的預(yù)期。歐元面臨的其他關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)包括俄烏沖突的持續(xù)，以及歐洲央行加息周期可能給意大利帶來(lái)的市場(chǎng)壓力。