匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（4月3日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金震蕩走弱，一度失守1960關(guān)口至1956.73美元/盎司，延續(xù)上周五跌勢，主要是受到美元上漲的壓制。上周美國PCE數(shù)據(jù)后，市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)仍會(huì)加息一次，幫助美元上漲，周一美元指數(shù)延續(xù)漲勢，并創(chuàng)下近一周新高，因?yàn)橹苣?a class="keywords" href='http://www.djxxkj.cn/keyword/100412' target='_blank'>OPEC意外減產(chǎn)，油價(jià)一度跳漲近8%，加劇全球通脹擔(dān)憂，但這也可能限制經(jīng)濟(jì)增長，提高美元避險(xiǎn)買需。

根據(jù)CME FedWatch工具，市場認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在5月份加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為48.4%。

不過，調(diào)查顯示，多數(shù)分析師和散戶仍傾向于看漲黃金后市。

上周五金價(jià)收盤下跌0.5%，收報(bào)1970.37美元/盎司，但3月份仍累計(jì)上漲7.86%，為近四個(gè)月最大漲幅。

本交易日將迎來美國3月份ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，前值為47.7，市場預(yù)期為47.5，這接近1月觸及的近三年最差表現(xiàn)，該預(yù)期略微偏向利多金價(jià)。

本周將迎來一系列重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：美國3月份ISM非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)、美國2月工廠訂單月率、美國3月ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)、美國3月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，此外，還將迎來澳洲聯(lián)儲(chǔ)和新西蘭聯(lián)儲(chǔ)利率決議，預(yù)計(jì)仍有多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表講話，投資者需要予以關(guān)注。

OPEC+意外進(jìn)一步減產(chǎn)約116萬桶/日，油價(jià)跳漲提高通脹預(yù)期

沙特阿拉伯和其他OPEC+產(chǎn)油國周日宣布進(jìn)一步減產(chǎn)約116萬桶/日，分析師稱這一意外之舉將導(dǎo)致油價(jià)立即上漲，美國稱此舉不明智。

根據(jù)計(jì)算，這些承諾使石油輸出國組織(OPEC)與俄羅斯等其他產(chǎn)油國組成的OPEC+的總減產(chǎn)規(guī)模達(dá)到366萬桶/日，相當(dāng)于全球需求的3.7%。

OPEC+將在周一舉行部長級視頻會(huì)議，外界原本預(yù)計(jì)此次會(huì)議將維持200萬桶/日的減產(chǎn)幅度至年底。

油價(jià)上個(gè)月跌至每桶近70美元，為15個(gè)月以來的最低水平，因市場擔(dān)心全球銀行業(yè)危機(jī)會(huì)打擊需求。然而，在消息人士淡化OPEC+將進(jìn)一步減產(chǎn)以支撐油價(jià)的前景且油價(jià)回升至80美元之后，人們對減產(chǎn)并無預(yù)期。周一盤初美原油高開逾5%，一度上漲逾7%，刷新逾兩個(gè)月高點(diǎn)至81.49美元/桶，目前小幅回落至79.82美元/桶，仍遠(yuǎn)高于上周五收盤價(jià)。



OPEC最大的產(chǎn)油國沙特表示，將減產(chǎn)50萬桶/日。沙特能源部表示，沙特的自愿減產(chǎn)是一項(xiàng)預(yù)防性措施，旨在支持石油市場的穩(wěn)定

Energy Aspects的創(chuàng)始人兼董事Amrita Sen說，“OPEC正在采取先發(fā)制人的措施，以防任何可能的需求下滑，”

自愿減產(chǎn)將從5月開始，持續(xù)到今年年底。根據(jù)一份官方聲明，伊拉克將減產(chǎn)21.1萬桶/日。

阿聯(lián)酋表示，將減產(chǎn)14.4萬桶/日，科威特和阿曼分別宣布減產(chǎn)12.8萬桶/日和4萬桶/日，阿爾及利亞將減產(chǎn)4.8萬桶/日。哈薩克斯坦也將減產(chǎn)7.8萬桶/日。

俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)周日也表示，俄羅斯將把自愿減產(chǎn)50萬桶/日的計(jì)劃延長到2023年底。在西方實(shí)施俄羅斯油價(jià)上限后，莫斯科在2月單方面宣布了這一減產(chǎn)措施

美國2月PCE通脹降溫，但仍高到或讓美聯(lián)儲(chǔ)再加息一次

美國消費(fèi)者支出在2月份溫和增長，雖然通脹有所降溫，但仍然高到可能讓美聯(lián)儲(chǔ)在今年再加一次息。

美國商務(wù)部上周五報(bào)告消費(fèi)者支出放緩，此前在1月份曾錄得近兩年來的最大增幅，加上2月份的小幅增長，使消費(fèi)者支出有望在本季度激增。去年第四季度曾以兩年半以來最慢的速度增長。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們將第一季度的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期提高到高達(dá)3.25%的年化增長率。本季度更強(qiáng)勁的增長預(yù)計(jì)將有助于緩解因最近兩家地區(qū)銀行倒閉而引發(fā)的信貸緊縮的擔(dān)憂，并使美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)專注于馴服高通脹。

“信貸緊縮從來不是一件好事，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)以3%的速度增長時(shí)，信貸緊縮的威脅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于經(jīng)濟(jì)接近停滯時(shí)的威脅，”FTN Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Low說：“強(qiáng)勁的增長預(yù)期，以及5月會(huì)議前這個(gè)時(shí)機(jī)，意味著政策重點(diǎn)應(yīng)該回到通脹上?！?br>
占美國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)三分之二以上的消費(fèi)者支出，上個(gè)月增長了0.2%。1月份的數(shù)據(jù)被修正得更高，顯示支出躍升了2.0%，而不是之前報(bào)告的1.8%。1月份的增幅是2021年3月以來的最大。經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)測2月消費(fèi)者支出將增長0.3%。

消費(fèi)者增加了住房和公用事業(yè)以及醫(yī)療保健方面的支出，但減少了餐館、酒吧和酒店住宿方面的支出?？傮w而言，服務(wù)支出在1月份增長1.2%之后，又增長了0.2%。

經(jīng)通脹調(diào)整后，消費(fèi)者支出下降了0.1%。這一所謂的實(shí)際消費(fèi)支出在1月份激增了1.5%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家說，即使實(shí)際消費(fèi)支出在3月份仍然疲軟，這也不會(huì)改變其第一季度的大幅上升軌跡。摩根大通將其第一季度GDP增長預(yù)期從2.5%的速度提高到3.25%。高盛將其預(yù)估提高了0.2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2.4%。

第四季經(jīng)濟(jì)增長速度為2.6%。但金融市場的壓力已經(jīng)放大了今年晚些時(shí)候經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。銀行已經(jīng)收緊了貸款標(biāo)準(zhǔn)，這可能使家庭更難獲得信貸，從而拖累需求。

FWDBONDS的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey說：“現(xiàn)在看起來經(jīng)濟(jì)很強(qiáng)勁，但前景仍有疑問，因?yàn)殂y行可能會(huì)縮減它們?yōu)閹椭?jīng)濟(jì)增長而提供的信貸?！?br>
個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)在1月份增長0.6%之后，上個(gè)月增長了0.3%。能源價(jià)格下降了0.4%，而食品上漲了0.2%。

在截至2月份的12個(gè)月里，PCE物價(jià)指數(shù)增長了5.0%。這是自2021年9月以來最小的同比增幅，此前1月份增長了5.3%。

不包括波動(dòng)較大的食品和能源部分，PCE物價(jià)指數(shù)在1月份增長0.5%之后攀升了0.3%。這一所謂的核心PCE物價(jià)指數(shù)在1月份同比增長4.7%之后，2月份增長4.6%。美聯(lián)儲(chǔ)追蹤PCE物價(jià)指數(shù)以實(shí)現(xiàn)其2%的通脹目標(biāo)。

BMO Capital Markets高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sal Guatieri說：“假設(shè)銀行業(yè)的壓力繼續(xù)減弱，5月份再加息25個(gè)基點(diǎn)仍然是個(gè)好賭注?！?br>
在通脹方面有更多令人鼓舞的消息。密西根大學(xué)上周五的一項(xiàng)調(diào)查證實(shí)，消費(fèi)者未來一年預(yù)期通脹預(yù)期下降。

該調(diào)查的短期通脹預(yù)期從2月份的4.1%降至3月的3.6%，是2021年4月以來的最低讀數(shù)。長期通脹預(yù)期連續(xù)第四個(gè)月保持在2.9%的水平。

2月份個(gè)人收入增長放緩至0.3%，薪資增幅從1月份的0.9%降至0.3%，信心的惡化對消費(fèi)支出不是好兆頭，盡管兩者之間的相關(guān)性已經(jīng)減弱。

美聯(lián)儲(chǔ)柯林斯稱PCE數(shù)據(jù)未改變政策路徑，利率需在峰值停留一段時(shí)間

波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯上周五表示，無論美聯(lián)儲(chǔ)在哪里停止加息，在一段時(shí)間內(nèi)維持該水平對于幫助高通脹率回落到2%的目標(biāo)至關(guān)重要。

在顯示上個(gè)月通脹壓力的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)有所緩解的報(bào)告發(fā)布后，柯林斯對路透表示，她還不認(rèn)為價(jià)格壓力的核心部分已經(jīng)冷卻到足以改變貨幣政策的前景。

“雖然新數(shù)據(jù)沒有像過去幾個(gè)月前那樣高漲是個(gè)好消息”，過去的一些數(shù)據(jù)被下修，“我們?nèi)匀粵]有在使通脹回到2%的目標(biāo)上取得那么大的進(jìn)展”，柯林斯在采訪中說，“我現(xiàn)在所處的位置是，它并沒有真正改變我對我們所處位置以及我們在貨幣政策方面還需要做什么的思考。”

柯林斯說，“即使4月7日發(fā)布的就業(yè)報(bào)告出現(xiàn)明顯的軟化，那也只是一個(gè)月的時(shí)間，而最近幾個(gè)月的就業(yè)情況相當(dāng)強(qiáng)勁。因此，我需要看到更多，這就是為什么在我看來，我們需要保持一段時(shí)間，”

她說，美聯(lián)儲(chǔ)的關(guān)鍵是“真正讓緊縮的條件在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用。這將需要一些時(shí)間，我認(rèn)為這是現(xiàn)實(shí)。我知道這讓很多人感到沮喪?！?br>

油價(jià)跳漲加劇通脹擔(dān)憂，美元?jiǎng)?chuàng)一周新高

周一亞市早盤，美元指數(shù)短線走高，一度觸及一周新高102.95,因OPEC+意外減產(chǎn)，國際油價(jià)一度跳漲近8%，油價(jià)上漲引發(fā)全球通脹擔(dān)憂，但這也可能限制經(jīng)濟(jì)增長，提高美元避險(xiǎn)買需，打壓商品貨幣和多數(shù)非美貨幣。美元指數(shù)上周五收漲0.41%，報(bào)102.59。美國消費(fèi)者支出在1月激增后，2月份溫和增長，雖然通脹率有降溫跡象，但仍處于高位，這可能促使美聯(lián)儲(chǔ)今年再加一次息。



對于上周五公布的的PCE數(shù)據(jù)，美國銀行表示，“對美聯(lián)儲(chǔ)來說，最令人鼓舞的數(shù)據(jù)是除住房外的核心服務(wù)業(yè)——考慮到其與工資通脹的關(guān)系，這是美聯(lián)儲(chǔ)的主要關(guān)注點(diǎn)?！崩^1月份環(huán)比增長0.5%之后，2月份該成分環(huán)比增長0.2%；

經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，這是自去年7月錄得下降0.1%以來最疲軟的一次。核心服務(wù)(不含住房)的三個(gè)月年化通脹率因此從5.0%降至4.8%。

美銀表示：“盡管這仍處于令人不安的高位，但數(shù)據(jù)確實(shí)表明，這些類別的通脹至少?zèng)]有惡化。”經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，今天的PCE數(shù)據(jù)將使美聯(lián)儲(chǔ)在5月份加息25個(gè)基點(diǎn)，然后按兵不動(dòng)。

美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯稱金融狀況是他考慮利率政策前景的一關(guān)鍵因素

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯上周五表示，金融狀況發(fā)展的不確定性將是他思考美聯(lián)儲(chǔ)利率政策下一步行動(dòng)時(shí)的一個(gè)關(guān)鍵因素。

“經(jīng)濟(jì)前景是不確定的，我們的政策決定將由數(shù)據(jù)和實(shí)現(xiàn)我們就業(yè)最大化和穩(wěn)定價(jià)格的任務(wù)所驅(qū)動(dòng)，”威廉姆斯在康涅狄格州布里奇波特的講話中表示，“我有信心，我們的行動(dòng)將推動(dòng)通脹回落至2%的長期目標(biāo)?！?br>
不過，他并未表明他認(rèn)為在與一連串銀行倒閉事件相關(guān)的動(dòng)蕩的金融環(huán)境下，貨幣政策前景將如何。他同時(shí)擔(dān)任聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)副主席。

在思考貨幣政策時(shí)，“我將特別關(guān)注評估信貸狀況的演變及其對增長、就業(yè)和通脹前景的影響，”威廉姆斯表示。

這是威廉姆斯自3月份FOMC會(huì)議以來首次發(fā)言。在那次會(huì)議上，決策者預(yù)計(jì)今年還將再加息一次，然后在今年剩余時(shí)間里保持政策穩(wěn)定。

在談到過去一年的加息時(shí)，威廉姆斯在發(fā)言后表示，“到目前為止，我們所做的主要是讓利率回到更正常、略有限制性的立場?！?br>
在發(fā)言中，威廉姆斯闡述了在美聯(lián)儲(chǔ)利用政策推動(dòng)通脹降溫之際，經(jīng)濟(jì)面臨的一些短期痛苦。

他稱，他預(yù)計(jì)今年通脹率將降至3.25%，預(yù)計(jì)通脹在未來兩年內(nèi)將達(dá)到2%的目標(biāo)。

同時(shí)，威廉姆斯認(rèn)為美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)今年將溫和增長，然后在2024年加速，目前為3.6%的失業(yè)率將在未來一年內(nèi)上升到4.5%左右。

威廉姆斯在正式發(fā)言后告誡稱，最近幾周看到的銀行業(yè)問題“與2008年的金融危機(jī)有很大不同”。他表示，總的來說，銀行業(yè)是強(qiáng)勁且有韌性的。(完)

歐洲央行主席拉加德稱歐元區(qū)核心通脹率“明顯過高”

歐洲央行主席拉加德上周五表示，歐元區(qū)的核心通脹仍然“明顯過高”。

歐盟統(tǒng)計(jì)局稍早公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月通脹率下降幅度為歷來最大，但核心物價(jià)增長速度加快，這料將強(qiáng)化歐洲央行進(jìn)一步升息的理由。

拉加德還稱，她不會(huì)把瑞士信貸和德意志銀行放在一起比較。

后市前瞻

上周，22位華爾街分析師參與了Kitco News黃金調(diào)查。在參與者中，有11位分析師(占50%)看好近期黃金的表現(xiàn)。與此同時(shí)，有3位分析師(14%)看空未來一周金價(jià)，另外8位分析師(36%)認(rèn)為黃金將橫盤震蕩。

與此同時(shí)，網(wǎng)上投票共收到782票。在這些散戶受訪者中，有507人(占65%)預(yù)計(jì)金價(jià)未來一周將上升。另有158人(20%)認(rèn)為金價(jià)會(huì)下跌，117人(15%)持中立態(tài)度。



Phoenix Futures and Options主席Kevin Grady表示，“隨著各國紛紛棄用美元，黃金有非常明顯的支撐?！?br>
Grady補(bǔ)充說，各國央行購買黃金以實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備多元化并支撐本幣，這為金價(jià)提供了極其強(qiáng)勁的長期支撐，并為市場提供了堅(jiān)實(shí)的底部。

“各國央行不是善變的投資者，一旦金價(jià)下跌就會(huì)拋售手中的黃金。他們購買黃金是出于長期考慮?！薄斑@在市場上創(chuàng)造了巨大的優(yōu)勢。投資者開始意識到市場的價(jià)值，并迅速進(jìn)場逢低買進(jìn)?！?/B>

Kitco高級分析師Jim Wyckoff指出，黃金有堅(jiān)實(shí)的技術(shù)勢頭。他解釋說，隨著黃金每周的看漲表現(xiàn)，市場在本月和本季度的收盤價(jià)都創(chuàng)下了歷史新高。

他在一份特別報(bào)告中表示:“短期和長期的金價(jià)技術(shù)態(tài)勢已經(jīng)看漲，今日收于創(chuàng)紀(jì)錄的月度高位只會(huì)為技術(shù)上的看漲火上澆油?！?br>
不過，隨著金價(jià)3月上漲8%，一些分析師建議投資者在當(dāng)前水平上保持謹(jǐn)慎。Adrian Day資產(chǎn)管理公司主席Adrian Day說，他對短期內(nèi)黃金持中性看法。

“但這只是因?yàn)辄S金在3月份強(qiáng)勁上漲后需要休息，”他說?！皬母旧险f，黃金已經(jīng)轉(zhuǎn)向，‘風(fēng)險(xiǎn)’是從現(xiàn)在開始上行?！?br>

整體來看，短線而言，市場對通脹擔(dān)憂揮之不去，油價(jià)上漲更是加劇了這種擔(dān)憂，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行料將進(jìn)一步加息，而且預(yù)計(jì)會(huì)更長時(shí)間維持高利率水平，美元短線存在進(jìn)一步走高機(jī)會(huì)，這料將對金價(jià)形成壓制，短線分別關(guān)注1950和3月22日低點(diǎn)1934.17附近支撐。但中長線而言，全球多數(shù)央行已經(jīng)進(jìn)入加息周期尾期，這將限制金價(jià)的下行空間，而且全球多數(shù)央行的增持黃金，歐美銀行業(yè)動(dòng)蕩，也有望給金價(jià)在未來頂破2000關(guān)口提供機(jī)會(huì)。

北京時(shí)間10:21，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1958.92美元/盎司。