匯通財經(jīng)APP訊——北京時間4月6日亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于102.02附近。美元周三上漲，從上一交易日觸及的兩個月低點回升，因為投資者在周五重要的美國非農(nóng)就業(yè)報告公布前削減了空頭頭寸以鎖定利潤。然而，美元的基本趨勢仍然傾向于下行，周三的美國民間就業(yè)數(shù)據(jù)也確認(rèn)了這一點。就業(yè)數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲可能不需要進(jìn)一步加息的觀點。周三美元指數(shù)收漲0.31%，報101.91。



投資者正在關(guān)注周五將出爐的3月份非農(nóng)就業(yè)報告，接受采訪的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計新增就業(yè)崗位約為24萬個。

富國銀行宏觀策略師Erik F. Nelson表示，就目前而言，“美元繼續(xù)下跌的門檻很高?！彼赋觯涝粉櫭绹珎找媛?，后者最近幾周出現(xiàn)了極端波動。

3月份，反映利率預(yù)期的美國兩年期公債收益率下挫了近74個基點，這是2008年1月以來最嚴(yán)重的月度跌勢，當(dāng)時正處于全球金融危機(jī)之中。

Nelson說：“我們需要看到數(shù)據(jù)的持續(xù)疲軟，因為我們看到的美元疲軟部分來自于美國利率的下降和美聯(lián)儲降息的可能性。如果美國的數(shù)據(jù)不能確認(rèn)這一點，那么美元可能會比預(yù)期更有韌性?！?但他澄清說，他仍然看空美元，但指出美元的走勢將更多地是“緩慢下跌”，而不是反映數(shù)月來持續(xù)賣出的直接下降趨勢。

周三，ADP全國就業(yè)報告顯示，美國民間雇主3月份雇傭的工人少于預(yù)期，表明勞動力市場在降溫。上個月民間就業(yè)崗位增加了14.5萬個，而接受路透訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)測民間就業(yè)崗位增加20萬個。該數(shù)據(jù)是在周二的報告顯示2月份的職位空缺減少之后出爐的，并且此前在周一，美國供應(yīng)管理協(xié)會的美國制造業(yè)調(diào)查亦疲軟，該調(diào)查也反映了就業(yè)領(lǐng)域的疲軟。

周三的另一份報告也表明經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，這次是在服務(wù)行業(yè)。由于需求降溫，該行業(yè)3月份的放緩程度超過了預(yù)期，而衡量服務(wù)企業(yè)支付的價格則降至近三年來的最低點。上個月ISM非制造業(yè)指數(shù)從2月份的55.1降至51.2，而投入物價從2月份的65.6降至59.5，服務(wù)業(yè)的就業(yè)指標(biāo)也從2月份的47.6下滑至45.8。

麥格理駐紐約的全球外匯和利率策略師Thierry Wizman說：“有很多證據(jù)顯示，去通脹是基本趨勢......也是美聯(lián)儲這些天聽起來模棱兩可的部分原因所在?！?br>
克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特是一位著名的鷹派人士，她在周三接受采訪時表示，現(xiàn)在知道美聯(lián)儲是否需要在5月初的下一次政策會議上提高指標(biāo)利率還為時過早。

美國利率期貨市場現(xiàn)在對美聯(lián)儲在下次會議上保持利率不變的可能性定價為55%，高于一天前的43%。市場還消化了年底前降息約85個基點的可能性。

周三美元兌日元連跌三日，最后收跌0.30%，報131.30。

丹斯克銀行預(yù)計日本央行將在第二季度調(diào)整收益率曲線控制(YCC)，并可能將政策利率上調(diào)10個基點至0%?？傮w而言，美元兌日元似乎從根本上被高估了，加上對日本央行于第二季度貨幣政策收緊的基本預(yù)期，預(yù)計3個月該貨幣對將跌至125。

周三澳元兌美元收跌0.53%，報0.6714。周二澳洲聯(lián)儲在連續(xù)10次加息后將利率維持在3.6%不變，稱其需要更多時間來評估過去加息的影響。

在新西蘭聯(lián)儲周三意外加息50個基點至5.25%的逾14年高點后，紐元兌美元漲幅一度高達(dá)1.1%，至0.6378的兩個月高點。周三紐元兌美元最后收漲0.11%，報0.6316。

周三歐元兌美元收跌0.43%，報1.0899。不過，歐洲央行的加息預(yù)期限制歐元下行空間。

4月5日，歐洲央行管委會成員Robert Holzmann表示，如果撼動全球銀行體系的動蕩局勢不惡化，那么歐洲央行5月份仍有可能再加息50個基點。

周四重點數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點匯總

1.富國銀行：如果日本央行放松債券收益率控制（YCC）力度，預(yù)計日元（兌美元）到2023年四季度將上漲將近6.0%

2.德商銀行：日本央行或已錯過轉(zhuǎn)向的最佳時機(jī)，日元未來可能大幅跳水；

①德商銀行外匯分析師Antje Praefcke預(yù)計日本央行將堅定不移地堅持其超寬松的貨幣政策，同時表示，他很好奇日本央行是否錯過了可信地啟動退出超寬松貨幣政策進(jìn)程的正確時機(jī)。如果日本央行甚至不像其他央行那樣想辦法應(yīng)對能源價格的大幅上漲，也不利用整體通脹率遠(yuǎn)超2%的機(jī)會來改變其貨幣政策，那么它僅僅因為核心通脹率仍在高位而改變貨幣政策的可能性有多大呢？
②目前“通脹率遠(yuǎn)高于目標(biāo)”這一改變貨幣政策的最佳理由已經(jīng)被削弱，現(xiàn)在就剩下核心通脹率仍然高企這一論據(jù)了，但日本央行突然將注意力全部放在這個論據(jù)上也不可能十足地令人信服。所以將于4月21日公布的日本CPI數(shù)據(jù)將變得非常重要。因此，該分析師同意日元未來可能大幅跳水的觀點

3.三菱日聯(lián)：若美國就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，美元可能大幅下跌；

①三菱日聯(lián)表示，如果周五的美國非農(nóng)就業(yè)報告弱于預(yù)期，美元可能會大幅下跌，因為這將支持越來越多的證據(jù)，表明積極的勞動力市場需求開始減弱；
②三菱日聯(lián)分析師Derek Halpenny表示，就業(yè)報告的數(shù)據(jù)收集是在3月份銀行業(yè)動蕩之前，而銀行業(yè)動蕩可能導(dǎo)致信貸狀況進(jìn)一步收緊，并打擊實體經(jīng)濟(jì)活動。美國經(jīng)濟(jì)中表現(xiàn)最好的領(lǐng)域仍然是勞動力市場，但我們可能正處于改變的風(fēng)口浪尖；
③Halpenny表示，如果國債收益率因就業(yè)市場降溫而進(jìn)一步下跌，美元兌包括瑞士法郎、日元、歐元和英鎊在內(nèi)的G10核心貨幣可能會受到最大影響

4.若經(jīng)濟(jì)能避免硬著陸，加元有望在一年內(nèi)上漲；

①據(jù)調(diào)查顯示，加元在盤整近期漲勢一段時間后，料在未來一年反彈，因為預(yù)期中的經(jīng)濟(jì)活動放緩或?qū)⒆柚菇?jīng)濟(jì)硬著陸。自3月初以來，加元兌美元已上漲約3%。近50位匯市分析師的預(yù)估中值為加元未來三個月將下跌0.5％，美元兌加元將至1.35，但他們預(yù)計一年內(nèi)加元將反彈，美元兌加元將至1.3；
②道明證券高級外匯策略師Mazen Issa稱，這基本上反映了(經(jīng)濟(jì))增長放緩，更多的是軟著陸，而不是硬著陸，因此加元在這種環(huán)境下可以表現(xiàn)良好。但如果美國(前景)變得特別不穩(wěn)定，貸款條件大幅收緊，那么全球范圍內(nèi)可能會出現(xiàn)更多問題

5.荷蘭國際：對英國央行加息的過渡押注或令英鎊兌歐元下跌；

①荷蘭國際集團(tuán)表示，由于對英國央行的利率預(yù)期過高，英鎊兌歐元今年看來將走弱；
②荷蘭國際集團(tuán)分析師Francesco Pesole在一份報告中表示，只要美元動能保持疲軟，英鎊兌美元短期內(nèi)應(yīng)會得到支撐，但歐元兌英鎊在今年剩余時間內(nèi)可能會上漲。他們的目標(biāo)位是歐元兌英鎊在夏季漲至0.89，并在下半年漲至0.90

6.新西蘭ASB銀行：預(yù)計新西蘭聯(lián)儲將于5月最后加息25個基點；

①新西蘭ASB銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nick Tuffley在一封電子郵件中評論就新西蘭聯(lián)儲意外將官方現(xiàn)金利率（OCR）上調(diào)50個基點至5.25%評論稱，考慮到新西蘭聯(lián)儲堅定的立場，我們預(yù)計其將把OCR最后上調(diào)25個基點，使終端利率達(dá)到5.5%。然而，我們看到需求側(cè)相對于供應(yīng)側(cè)降溫的風(fēng)險越來越大，速度快于新西蘭聯(lián)儲目前的估計；
②如果出現(xiàn)需求進(jìn)一步疲軟和產(chǎn)能壓力繼續(xù)緩解的跡象，那么新西蘭聯(lián)儲可能會認(rèn)為它已經(jīng)做得夠多了。在5月貨幣政策聲明發(fā)布之前，CPI、通脹預(yù)期和勞動力市場數(shù)據(jù)將至關(guān)重要，國際批發(fā)利率帶來的壓力也很重要。