匯通財經(jīng)APP訊——周一(5月1日)，現(xiàn)貨黃金走低，但在1980美元-1970美元區(qū)間再次遇到明顯支撐，謹慎的投資者等待美聯(lián)儲本周晚些時候即將宣布的新政。4月下旬以來，金價有六個交易日跌至上述區(qū)間，但最終都收于區(qū)間上方。

北京時間20:12，現(xiàn)貨黃金下跌0.06%至1989.78美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.01%至1998.9美元/盎司；美元指數(shù)上浮0.22%至101.831。


上周五(4月28日)公布的數(shù)據(jù)突顯出美國潛在通脹壓力依然強勁。美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)將于5月2-3日召開會議，投資者普遍預計美聯(lián)儲別無選擇，將繼續(xù)加息25個基點至5.00%-5.25%。

但這可能是美聯(lián)儲本輪緊縮周期的最后一次加息。由于多數(shù)經(jīng)濟學家預測經(jīng)濟衰退，是繼續(xù)抗擊通脹還是試圖緩解經(jīng)濟放緩，這讓美聯(lián)儲決策層處于尷尬境地。鑒于對未來是否需要進一步加息的看法相互矛盾，5月會議上的可能就此展開激烈辯論。

鷹派的圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德敦促將利率上調(diào)至5.5%-5.75%的范圍，并認為經(jīng)濟具有彈性，銀行業(yè)困境不會付出太大代價。明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡里和美聯(lián)儲理事沃勒也表達了這種情緒。

但鴿派的芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比呼吁在評估銀行業(yè)壓力對經(jīng)濟的影響時要“審慎和耐心”。而費城聯(lián)儲主席哈克警告稱，美聯(lián)儲也可能因為過度加息而引發(fā)“事故”。

畢馬威會計師事務所首席經(jīng)濟學家黛安·斯旺克說：“這可能是一次關(guān)鍵會議。在這場馬拉松比賽中，我們正接近美聯(lián)儲最艱難的歷程——對繼續(xù)加息的強烈抵制會加劇，這是美聯(lián)儲任何人都沒有經(jīng)歷過的?！?br>
除了美聯(lián)儲的利率決議以外，本周市場還將迎來4月份非農(nóng)就業(yè)報告。繼3月份增加23.6萬人之后，4月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)預計將增加18.1萬人。如果非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)接近10萬或更低，應該會對金價產(chǎn)生利好。

Tastylive全球宏觀主管Ilya Spivak表示：“如果美聯(lián)儲出人意料地強硬，對于黃金就不是好兆頭。不過，我認為金價不會跌破1930美元支撐。如果我們看到美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯著下滑，提升了今年下半年的降息預期，那么金價可能會攀升至2000美元上方?！?br>

銀行業(yè)危機

在硅谷銀行和簽名銀行倒閉后，美國經(jīng)濟受到信貸緊縮的打擊。根據(jù)相關(guān)調(diào)查，這相當于美聯(lián)儲額外加息至少50個基點，導致貸款類別的條件更加嚴格，尤其是商業(yè)房地產(chǎn)，預計會出現(xiàn)重大損失。

上周末有消息稱，摩根大通、金融服務集團PNC等買家在聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)主持的拍賣中提交了對第一共和銀行的最終競標。該消息暫時緩解了美國銀行業(yè)引發(fā)的擔憂情緒，一度打壓了金價。

美國監(jiān)管機構(gòu)周一表示，第一共和銀行已被接管，并同意將該銀行出售給摩根大通。這將是兩個月內(nèi)倒閉的第三家美國大型機構(gòu)。就在不到兩個月前，硅谷銀行和簽名銀行先后遭遇擠兌而倒閉。美聯(lián)儲隨后采取緊急措施穩(wěn)定市場。

但第一共和銀行的拍賣將受到密切關(guān)注，以了解政府必須提供的支持力度。此前，由于擔心銀行會遭到進一步擠兌，監(jiān)管機構(gòu)采取了特殊措施，為硅谷銀行和簽名銀行的所有存款提供保險。

FDIC在一份聲明中表示，截至4月13日，第一共和銀行的總資產(chǎn)為2291億美元，存款價值為1039億美元。FDIC并估計，存款保險基金的成本約為130億美元，最終成本將在FDIC終止接管時確定。

監(jiān)管機構(gòu)是否也必須對第一共和銀行的所有存款提供保險目前還有待觀察，這需要得到財政部長、總統(tǒng)以及美聯(lián)儲和FDIC董事會的絕對多數(shù)成員的批準。但私營部門立即保護銀行并不能解決廣泛的銀行業(yè)問題，還會引發(fā)了人們對未來大型公共銀行采取此類行動的擔憂，銀行業(yè)動蕩將繼續(xù)支持黃金價格走強。

債務上限

另一大不確定因素是美國債務上限迫在眉睫。盡管共和黨人掌控的眾議院在上周通過了全面的債務上限和支出削減計劃，但幾乎無法在民主黨掌控的參議院過關(guān)，兩黨也尚未調(diào)整他們在債務上限問題上的立場。

如果國會未能提高債務上限，美國政府可能會在未來幾個月內(nèi)違約，這可能會使該國陷入經(jīng)濟危機，并損害該國的國際信譽。穆迪分析公司警告說，違約可能引發(fā)2008年式的經(jīng)濟災難，消滅數(shù)百萬個工作崗位，并使美國幾代人陷入倒退。

路孚特數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，美債一年期違約保險成本超過106個基點，為2008年以來新高，遠高于2011年的水平，當時圍繞債務上限的僵局引發(fā)美國政府信用評級首次遭下調(diào)。美國出現(xiàn)技術(shù)性違約的風險“非同小可”，這有望在中長線給黃金提供上漲動能，不過短線仍需提防美聯(lián)儲官員密集鷹派講話對金價造成的影響。

技術(shù)面關(guān)注通道下沿支撐

日線上看，金價自3月下旬開啟的上行震蕩通道面臨失效風險。若日內(nèi)收盤跌破通道下沿，金價后市或跌破4月19日低點1969美元，并進一步下探4月3日低點1949美元。反之，金價后市繼續(xù)看漲，料重返2000美元上方。