匯通財(cái)經(jīng)APP訊——5月2日亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于102.12附近。周一美元指數(shù)一度升至近兩周最高，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲本周將再加息25個(gè)基點(diǎn)，且此前數(shù)據(jù)顯示美國4月制造業(yè)脫離三年低點(diǎn)。



在周三結(jié)束為期兩天的會議時(shí)，投資者將關(guān)注美聯(lián)儲是否暗示預(yù)計(jì)在5月后暫停加息，還是保留6月或之后再次加息的可能性。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler稱：“許多人說，美聯(lián)儲將發(fā)出要暫停行動(dòng)的信號，我認(rèn)為聯(lián)儲無法承受這么做的代價(jià)。美聯(lián)儲希望保持一些選擇空間和靈活性?！?br>
假設(shè)勞動(dòng)力市場和經(jīng)濟(jì)的其他部門保持穩(wěn)固，如果通脹居高不下，可能讓美聯(lián)儲保持緊縮周期。

供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)周一表示，美國4月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從3月的46.3上升到47.1，為2020年5月以來最低。美元應(yīng)聲上漲。

富瑞金融集團(tuán)(Jefferies)貨幣市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Simons在一份報(bào)告中表示：“大致上，數(shù)據(jù)顯示，美國制造業(yè)仍處于衰退之中，但在細(xì)節(jié)方面有一些令人鼓舞的企穩(wěn)跡象?！?br>
周一的其他數(shù)據(jù)顯示，在非住宅建筑投資的推動(dòng)下，美國3月建筑支出增長超過預(yù)期，但在抵押貸款利率上升的情況下，獨(dú)棟住宅建設(shè)仍受抑。

美元在上周五曾上漲，此前數(shù)據(jù)顯示，3月美國核心通脹率保持在高位。將于下周出爐的美國4月消費(fèi)者物價(jià)通脹數(shù)據(jù)將受到關(guān)注，以尋找通脹保持高位的進(jìn)一步跡象。

將于周五公布的美國4月就業(yè)數(shù)據(jù)是本周的主要經(jīng)濟(jì)焦點(diǎn)。預(yù)計(jì)該數(shù)據(jù)將顯示美國在4月增加18萬個(gè)工作崗位。

周一美元指數(shù)一度升至102.18的4月19日以來最高，最后收漲0.50%，報(bào)102.11。

周一歐元兌美元收跌0.45%，報(bào)1.0974。歐洲央行的加息預(yù)期限制歐元跌幅。

人們普遍預(yù)計(jì)歐洲央行將在5月4日(周四)的會議上連續(xù)第七次加息，加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性很大。

經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，歐元區(qū)國內(nèi)生產(chǎn)總值今年一季度環(huán)比增長0.1%，比去年同期增長1.3%。　據(jù)分析，歐洲暖冬、能源批發(fā)價(jià)格走低、政府財(cái)政刺激等因素是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)避免整體衰退、表現(xiàn)好于預(yù)期的原因，但歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)目前仍處在停滯邊緣。

周一美元兌日元繼續(xù)上漲，最后收漲0.89%，報(bào)137.48。日本央行上周五保持超低利率，但宣布計(jì)劃檢討過去的貨幣政策舉措。

市場再次猜測日本央行(BOJ)將在6月或7月的會議上調(diào)整政策。有投行警告稱，若日本央行7月沒有做出政策調(diào)整，日元可能遭遇全面拋售。

巴克萊和高盛的策略師已將日本央行調(diào)整收益率曲線控制(YCC)政策的預(yù)期時(shí)間從6月推遲到7月。YCC政策調(diào)整是日元走強(qiáng)的催化劑。日本央行將于7月發(fā)布下一份展望報(bào)告。

周一澳元兌美元收漲0.18%，報(bào)0.6626。澳洲聯(lián)儲將在5月2日（周二）公布利率決議，市場預(yù)測澳洲聯(lián)儲料維持緊縮傾向，但不會轉(zhuǎn)為進(jìn)一步加息。

分析師認(rèn)為，在通脹減速后，澳洲聯(lián)儲周二預(yù)計(jì)將延長暫停加息的時(shí)間，這將使其董事會有更多時(shí)間評估迄今為止緊縮政策的經(jīng)濟(jì)影響。

周一交投淡靜，許多國家的市場因五一假期而休市。

周二重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.嘉信理財(cái)策略師：信用風(fēng)險(xiǎn)將上升，美聯(lián)儲行動(dòng)過快；

①嘉信理財(cái)金融研究中心首席固定收益策略師Kathy Jones表示，信用風(fēng)險(xiǎn)可能會上升；
②Jones認(rèn)為，銀行業(yè)的動(dòng)蕩與美聯(lián)儲收緊貨幣政策的幅度和速度“有很大關(guān)系”，美聯(lián)儲的行動(dòng)“幅度太大、速度太快”，忽視了緊縮貨幣政策及其對金融體系影響之間的滯后

2.澳新銀行：歐洲央行不會暫停緊縮周期；

①澳新銀行分析師認(rèn)為，歐洲央行無法暫停其緊縮周期。預(yù)計(jì)歐洲央行本周將加息25個(gè)基點(diǎn)，以平衡此前加息、近期銀行業(yè)動(dòng)蕩和進(jìn)一步加息的滯后效應(yīng)。然而，在會議召開之前，歐洲央行將公布最新的銀行貸款調(diào)查、M3數(shù)據(jù)、失業(yè)率和4月CPI初步數(shù)據(jù)；
②歐洲央行將在決定加息幅度時(shí)考慮以上這些信息。顯然，如果核心通脹年率仍在攀升，而銀行貸款條件和信貸狀況都保持良好，歐洲央行可能會選擇加息50個(gè)基點(diǎn)。歐洲央行的鷹派人士也表示，加息50個(gè)基點(diǎn)是可以考慮的；
③歐洲央行面臨的問題是，通脹將持續(xù)多久，以及第二輪效應(yīng)是否正在出現(xiàn)。預(yù)計(jì)歐洲央行將在逐次會議決定加息步伐，且其緊縮政策可能延續(xù)到第三季度

3.華爾街知名空頭Wilson：美聯(lián)儲鷹派信號可能打壓股市；

①華爾街堅(jiān)定空頭、摩根士丹利策略師Michael Wilson表示，還寄希望美聯(lián)儲在下半年降息的股市投資者可能會在本周晚些時(shí)候失望。市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在周三加息，這將是自去年3月以來連續(xù)第10次加息；
②Wilson在一份報(bào)告中寫道：“如果這次會議上傳達(dá)的信息更加鷹派，可能會對股市帶來短期負(fù)面影響?！敝埃M管存在對銀行業(yè)動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，但隨著上市公司好于預(yù)期的業(yè)績讓投資者感到安心，并預(yù)計(jì)任何的經(jīng)濟(jì)放緩都將較為溫和，過去兩個(gè)月標(biāo)普500指數(shù)有所攀升；
③不過，Wilson表示，對今年下半年和2024年全年利潤復(fù)蘇的希望過頭了標(biāo)普5004167.87-0.04%

4.大摩知名空頭：美聯(lián)儲將在本周的決議上維持鷹派基調(diào)；

①摩根士丹利策略師Michael Wilson表示，那些抱著美聯(lián)儲將在今年下半年降息的希望的投資者本周晚些時(shí)候可能會失望。市場目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在美東時(shí)間本周三加息25個(gè)基點(diǎn)，這將是自去年3月以來連續(xù)第十次加息；
②Michael Wilson表示：如果本周的政策會議傳達(dá)的信息更為鷹派，可能會給股市帶來短期的負(fù)面影響?！彼硎?，如果美聯(lián)儲主席鮑威爾的言論屬實(shí)，債市對美聯(lián)儲降息的預(yù)期可能會被重新定價(jià)，使其更符合摩根士丹利經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)。他表示：這最終可能對股市構(gòu)成負(fù)面意外，特別是考慮到我們在政策會議前看到的價(jià)格壓力上漲、以及這次會議是近年來被談?wù)撟钌俚臅h之一；
③即使是在銀行業(yè)動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂的情況下，美股基準(zhǔn)標(biāo)普500指數(shù)在過去兩個(gè)月仍攀升，因?yàn)橥顿Y者對好于預(yù)期的企業(yè)收益感到欣慰，并預(yù)計(jì)任何經(jīng)濟(jì)放緩都將是溫和的。不過，Michael Wilson指出，對今年下半年和整個(gè)2024年實(shí)現(xiàn)利潤復(fù)蘇的希望有些過頭了標(biāo)普50

5.高盛：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲周三將加息25個(gè)基點(diǎn)；

①高盛預(yù)計(jì)美聯(lián)儲周三料將升息25個(gè)基點(diǎn)，然后在6月釋出暫時(shí)按兵不動(dòng)的信號；
②高盛分析師在給客戶的報(bào)告中表示：“焦點(diǎn)將在于美聯(lián)儲聲明中對前瞻性指引的調(diào)整。5月之后，我們預(yù)計(jì)FOMC將在今年余下時(shí)間保持利率穩(wěn)定，不過也有可能會有幾種路徑，很大程度上取決于銀行壓力對經(jīng)濟(jì)的影響有多嚴(yán)重”。