匯通財(cái)經(jīng)APP訊——

一、行情回顧

隔夜國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.3%報(bào)2036.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.05%報(bào)25.625美元/盎司。

隔夜上期所黃金期貨主力合約收漲0.22%，報(bào)455.22元/克；白銀期貨主力合約收跌0.3%，報(bào)5729元/千克。

二、基本面數(shù)據(jù)

上一交易日上期所黃金庫(kù)存2754千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫(kù)存1801噸，較前一交易日-4噸。

上一交易日COMEX黃金庫(kù)存2259萬(wàn)金衡盎司，較前一交易日+5萬(wàn)金衡盎司；COMEX白銀庫(kù)存27102萬(wàn)金衡盎司，較前一交易日-22萬(wàn)金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉(cāng)938.99噸，較前一交易日+4.04噸；SLV白銀ETF持倉(cāng)14601.48噸，較前一交易日+77.14噸。

5月2日當(dāng)周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)為195567張，較此前一周+10303張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)為31952張，較此前一周+1349張。

隔夜美債收益率多數(shù)收跌，3月期美債收益率漲9.37個(gè)基點(diǎn)報(bào)5.353%，2年期美債收益率跌10.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.92%，10年期美債收益率跌8.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.443%；美元指數(shù)跌0.21%報(bào)101.44。隔夜美國(guó)三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.09%報(bào)33531.33點(diǎn)，錄得連續(xù)第三日下跌，標(biāo)普500指數(shù)漲0.45%報(bào)4137.64點(diǎn)，納指漲1.04%報(bào)12306.44點(diǎn)。

上一交易日WIND光伏指數(shù)報(bào)4330.91，漲1.24%；電子元件指數(shù)報(bào)6627.73，跌0.56%。

三、綜合分析

美國(guó)4月CPI同比增長(zhǎng)4.9%，連續(xù)第10次下降，為2021年4月以來(lái)新低，低于市場(chǎng)預(yù)期的5%，前值為5%。美國(guó)4月核心CPI同比增長(zhǎng)5.5%，符合市場(chǎng)預(yù)期，前值為5.6%。環(huán)比看，美國(guó)4月CPI增長(zhǎng)0.4%，符合市場(chǎng)預(yù)期，前值為0.1%。雖然美國(guó)4月CPI環(huán)比仍在增長(zhǎng)且核心CPI仍處高位，但美國(guó)CPI同比已連續(xù)10次回落，美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期已為或已近尾聲。但歐洲央行行長(zhǎng)拉加德強(qiáng)調(diào)，2023年不會(huì)是經(jīng)濟(jì)衰退的基準(zhǔn)場(chǎng)景，歐洲央行必須對(duì)工資風(fēng)險(xiǎn)保持高度警惕，存在一些因素可能會(huì)對(duì)通脹前景產(chǎn)生重大上行風(fēng)險(xiǎn)。此外，英國(guó)金融市場(chǎng)100%定價(jià)英國(guó)央行將在周四加息。

此前，美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至5%-5.25%，為去年3月以來(lái)連續(xù)第10次加息，本輪已累計(jì)加息500個(gè)基點(diǎn)。決議聲明刪除關(guān)于“適宜進(jìn)一步加息”的措辭，暗示未來(lái)將暫停加息。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，原則上無(wú)需加息至太高的水平。此外，歐洲央行如期加息25個(gè)基點(diǎn)，利率水平達(dá)2008年10月以來(lái)最高。

美國(guó)4月CPI環(huán)比仍在增長(zhǎng)且核心CPI仍處高位，應(yīng)對(duì)通脹仍將是美聯(lián)儲(chǔ)政策目標(biāo)的重中之重，美聯(lián)儲(chǔ)或至少在今年四季度之前會(huì)將利率維持在目前高位。但總體來(lái)看，美國(guó)CPI同比已連續(xù)10次回落，美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期已為或已近尾聲，且不排除若通脹后續(xù)仍繼續(xù)回落，或銀行風(fēng)險(xiǎn)事件再度發(fā)酵以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)存在衰退風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在年底前開(kāi)始降息。因而，對(duì)于貴金屬期價(jià)來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息將使得美元指數(shù)面臨顯著下行壓力，且隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的逐步抬升，美國(guó)實(shí)際利率將存在回落預(yù)期，疊加俄烏沖突等國(guó)際地緣局勢(shì)仍存不確定性，貴金屬期價(jià)仍存續(xù)持歷史新高的可能。

綜上并結(jié)合技術(shù)面，貴金屬期價(jià)或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，建議投資者以逢低做多思路對(duì)待，注意止盈止損。


投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

以上僅為分析師個(gè)人觀點(diǎn)，期市有風(fēng)險(xiǎn)，僅供參考！

長(zhǎng)安期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開(kāi)戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨 www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)