匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在截至5月2日的一周內(nèi)，基金經(jīng)理逃離了石油市場，扭轉(zhuǎn)了4月初幾個OPEC+成員大·國宣布新的減產(chǎn)計(jì)劃所引起的兩周購買石油期貨和合約的局面。

OPEC+宣布在2023年5月至12月期間進(jìn)一步減產(chǎn)以確?！笆袌龇€(wěn)定”，這讓石油市場感到意外。一個月后，油價又回到了宣布之前的水平，布油價格為每桶70美元左右。

市場進(jìn)一步收緊預(yù)期帶來的最初興奮，讓位于對經(jīng)濟(jì)衰退迫在眉睫的宏觀經(jīng)濟(jì)背景的新一輪擔(dān)憂。持續(xù)的銀行業(yè)擔(dān)憂也無助于看漲的說法。



因此，對沖基金和其他基金經(jīng)理在截至5月2日的一周內(nèi)連續(xù)第二周削減了對交易量最大的石油期貨和期權(quán)合約的看漲押注，扭轉(zhuǎn)了他們在OPEC+宣布最新減產(chǎn)計(jì)劃后兩周內(nèi)積累更多看漲頭寸的局面。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數(shù)據(jù)顯示，截至5月2日當(dāng)周，美國基準(zhǔn)WTI原油凈多頭頭寸（看漲與看跌押注之間的差額）創(chuàng)下六周以來最大的跌幅。

資深市場分析師John Kemp指出，因?yàn)榻灰咨滔鳒p多頭并增加空頭，截至5月2日，包括WTI、布油、歐洲汽油、美國柴油和美國汽油在內(nèi)的石油期貨市場，看漲對看跌的押注比率大降至2.22比1。

相比之下，4月中旬的多空比為5:1，當(dāng)時交易商正在買入原油，許多賣空者對OPEC+減產(chǎn)感到措手不及。早在4月初，在OPEC+表示將在今年剩余時間內(nèi)再減少100多萬桶/天的市場供應(yīng)后，兩天內(nèi)就出現(xiàn)了大規(guī)模的空頭回補(bǔ)和再次購買石油期貨的狂潮。

在截至5月2日的最新報(bào)告周，基金經(jīng)理削減了多頭頭寸，增加了空頭頭寸，從而減少了他們對WTI原油和布油期貨及期權(quán)合約的凈看漲押注。布油、WTI原油和歐洲汽油（柴油的替代品）受到拋售的打擊最為嚴(yán)重。

交易商在美國基準(zhǔn)和歐洲柴油期貨的倉位甚至顯示出凈空頭頭寸，看跌押注的數(shù)量超過看漲押注的數(shù)量。洲際交易所（ICE）汽油期貨的凈空頭頭寸繼續(xù)膨脹至7年多來的新高，這表明交易員越來越擔(dān)心未來的柴油需求，并預(yù)計(jì)會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。

在截至4月25日的前一個報(bào)告周，餾分油的拋售加速，ICE汽油七年來第三次轉(zhuǎn)為凈空頭，而ULSD的凈多頭則大幅下降44%，至27個月低點(diǎn)。ULSD是向紐約港交付燃料的基準(zhǔn)柴油期貨。

在美國，近幾周有跡象顯示，由于利率上升和消費(fèi)者對商品需求下降，貨運(yùn)和工業(yè)活動放緩，今年美國柴油需求和價格走弱。一些煉油商已經(jīng)看到，黏性通脹拖累了柴油需求，而運(yùn)輸和物流公司表示，“貨運(yùn)衰退”已經(jīng)開始，規(guī)模較小的卡車運(yùn)輸公司正在倒閉。

過去兩個月，投機(jī)者一直持續(xù)措手不及，許多人現(xiàn)在選擇遠(yuǎn)離。分析師表示，市場上未平倉合約和流動性的減少，勢必會使價格波動更加極端。

盡管石油市場存在看跌情緒，但分析師和投資銀行仍然認(rèn)為年底原油價格將走高，需求將隨著駕駛季節(jié)的到來而回升，預(yù)計(jì)供應(yīng)將隨著OPEC+在下半年的減產(chǎn)而收緊。



布倫特原油連續(xù)日線圖

北京時間5月11日13:42 布倫特原油連續(xù) 報(bào) 77.25 美元/桶。