匯通財經(jīng)APP訊——北京時間5月24日亞市早盤，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.50附近。美元指數(shù)周二觸及兩個月高位103.63，最后收漲0.28%，收報103.53，提高美國債務(wù)上限的談判缺乏進(jìn)展，打擊投資者的風(fēng)險胃納。



美國總統(tǒng)拜登和國會共和黨的代表周二結(jié)束了又一輪債務(wù)上限磋商，沒有取得任何進(jìn)展的跡象，提高政府31.4萬億美元借款上限以避免違約風(fēng)險的最后期限越來越近。

Monex USA的交易副總裁John Doyle表示：“我認(rèn)為，美元今天得到了小幅提振，美國股市下跌，主要由于債務(wù)上限磋商缺乏進(jìn)展?！盌oyle稱，雖然大多數(shù)市場參與者預(yù)計最終會達(dá)成協(xié)議，但這種拖延讓交易員感到緊張。

同時，好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和包括布拉德和卡什卡利在內(nèi)的地區(qū)聯(lián)儲主席的鷹派發(fā)言提升了進(jìn)一步加息的可能性，這也支持美元。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示：“焦點正慢慢地回到通脹和我們聽到的所有這些美聯(lián)儲官員的鷹派發(fā)言上。我們看到的市場可能正在調(diào)整倉位，押注美元后市會更強(qiáng)勁一些，因?qū)γ缆?lián)儲降息的押注被推后，市場押注利率將在更長時間內(nèi)保持高位?！?br>
在本周美聯(lián)儲官員做出偏鷹派的發(fā)言前，主席鮑威爾上周五的發(fā)言被視為偏鴿派。鮑威爾上周五表示，目前仍不清楚是否需要進(jìn)一步加息，在事實證明通脹難以控制的情況下，美聯(lián)儲官員正在加息影響的不確定性與近期銀行收緊信貸之間權(quán)衡。

Moya指出，市場將關(guān)注周四凌晨公布的美聯(lián)儲5月會議記錄，以尋找是否可能在下個月暫停加息的任何進(jìn)一步跡象。交易員加大了對聯(lián)邦基金利率將保持高位的押注，市場預(yù)計美聯(lián)儲6月加息的可能性幾乎達(dá)到30%，還預(yù)計12月聯(lián)邦基金利率料達(dá)到4.75%左右。

周二稍早的數(shù)據(jù)顯示，美國4月新屋銷售躍升至13個月來的最高水平。標(biāo)普全球5月追蹤制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的美國綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值攀升至54.5，為2022年4月以來的最高水平，4月終值為53.4。

周二紐元兌美元收跌0.62%，收報0.6247。在新西蘭聯(lián)儲周三利率決議之前，紐元波動率飆升，交易員建立看漲頭寸，同時對沖紐元走弱的風(fēng)險。華爾街預(yù)測人士對紐元的前景看法不一。一些人預(yù)計，在其他國家央行暫停緊縮之際，新西蘭聯(lián)儲將再次加息，并發(fā)表鷹派的政策聲明，以堅定確立紐元的高收益吸引力。而其他人則相對消極，指出新西蘭經(jīng)濟(jì)基本面存在弱點。

花旗表示，預(yù)計新西蘭聯(lián)儲將加息25個基點，且預(yù)計這將是新西蘭聯(lián)儲最后一次加息，這也符合新西蘭聯(lián)儲此前的前瞻性指引。不過，考慮到上周新西蘭的預(yù)算，以及預(yù)計在2023年下半年進(jìn)行大量重建，決議存在鷹派風(fēng)險，新西蘭聯(lián)儲或繼續(xù)發(fā)出可能需要更多加息的信號。

富國銀行表示，預(yù)計新西蘭聯(lián)儲將加息25個基點。此外，雖然富國銀行認(rèn)為這將是當(dāng)前加息周期的峰值，但其將仔細(xì)研究央行最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測，以了解政策利率是否仍需要進(jìn)一步上調(diào)。

澳新銀行表示，預(yù)計新西蘭聯(lián)儲將加息25個基點至5.50%，加息50個基點的可能性為20%，暫停加息的可能性為5%。加息50個基點或暫停加息都可能適得其反，降低未來的官方現(xiàn)金利率（OCR）預(yù)期。澳新銀行預(yù)計新西蘭聯(lián)儲將在7月份再加息25個基點，這將使OCR達(dá)到5.75%。該位置是暫停加息進(jìn)行觀望的較好位置。此外，澳新銀行預(yù)計新西蘭聯(lián)儲會采取相對堅定的態(tài)度，但也會根據(jù)數(shù)據(jù)的發(fā)展情況調(diào)整他們的決策。

周二歐元兌美元收跌0.39%，收報1.077。歐元區(qū)工廠陷入困境，制造業(yè)PMI萎縮至三年來低點，這對歐元造成打壓。

5月歐元區(qū)的制造業(yè)活動以三年前新冠疫情導(dǎo)致工廠關(guān)閉以來的最快速度萎縮，并且有可能削弱由服務(wù)業(yè)驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)增長勢頭。根據(jù)標(biāo)普全球（S&P Global）的最新數(shù)據(jù)，歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI初值統(tǒng)計意外降至44.6低于市場預(yù)期的46，進(jìn)一步低于表明經(jīng)濟(jì)萎縮的50榮枯線水平且跌至36個月低點；歐元區(qū)5月服務(wù)業(yè)PMI初值也有所下降，不過55.9的讀數(shù)仍表明經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁且高于市場預(yù)期的55.6。

越來越多的證據(jù)表明，歐洲最大規(guī)模經(jīng)濟(jì)體德國的制造業(yè)困境正日益拖累整個歐洲地區(qū)，標(biāo)普的這份數(shù)據(jù)報告進(jìn)一步證明了這一點。這與德國工商總會（DIHK）周一公布的一項調(diào)查相吻合，該調(diào)查指出，由于企業(yè)看不到經(jīng)濟(jì)回升的跡象，今年德國經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)零增長。

雖然歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)不盡如人意，但歐洲央行的加息預(yù)期有望給與歐元一定支撐。匯豐預(yù)計歐洲央行將在6月、7月和9月加息。匯豐高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Hare在一份報告中表示，歐元區(qū)PMI數(shù)據(jù)顯示出不錯的擴(kuò)張步伐，但該數(shù)據(jù)最有趣的方面或許是，如何解讀在投入價格指標(biāo)下降的情況下、服務(wù)業(yè)產(chǎn)出價格指數(shù)的上升。人們可能很容易將矛頭指向服務(wù)需求的強(qiáng)勁助長了“貪婪通脹”，即企業(yè)在投入成本增長放緩的情況下大舉提高價格。不過，這也有可能是投入價格通脹走軟對整個供應(yīng)鏈的傳導(dǎo)相對滯后。目前尚無定論。盡管如此，投入價格處于歷史高位意味著核心通脹仍將保持粘性，這促使匯豐現(xiàn)在預(yù)計歐洲央行將在6月、7月和9月加息。

周三重點數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點匯總

1.德商銀行：美聯(lián)儲鷹鴿分歧推動美元走強(qiáng)；

①德國商業(yè)銀行表示，美聯(lián)儲官員周一的講話暗示，并非所有政策制定者都認(rèn)為6月份暫停加息是可能的，美元因此走強(qiáng)。在這方面，市場可能希望從本周公布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要中獲得更多見解；
②與此同時，周一沒有就美國債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，但美國眾議院議長麥卡錫的聲明在某種程度上更具和解意味，并可能讓人看到仍有可能及時達(dá)成協(xié)議的希望

2.高盛預(yù)測，美元短期內(nèi)將繼續(xù)走高；

①高盛的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，外匯市場的定價差異太大，但最近的數(shù)據(jù)顯示，美國的信貸狀況比人們擔(dān)心的要好，成本壓力的緩解導(dǎo)致了美元的反彈；
②與此同時，歐洲和日本的經(jīng)濟(jì)增長沒有達(dá)到強(qiáng)勁的預(yù)期，這些地區(qū)的政策制定者表現(xiàn)得更加謹(jǐn)慎，這支撐了美元對主要貨幣的強(qiáng)勢；
③盡管有這些發(fā)展，美元可能只會出現(xiàn)”顛簸的減速“，這是因為美國經(jīng)濟(jì)的疲軟仍然有限，而強(qiáng)勁的全球經(jīng)濟(jì)活動通常伴隨著美元貶值，而不是伴隨著美國表現(xiàn)不佳，預(yù)計這些因素將在短期內(nèi)推動美元進(jìn)一步走強(qiáng)

3.德商銀行：英鎊上漲空間有限；

①德國商業(yè)銀行表示，英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不會改變市場對英國央行將進(jìn)一步加息的預(yù)期，但英鎊由此獲得的任何漲幅都將是有限的；
②鑒于英國利率預(yù)期不太可能進(jìn)一步上升，英鎊升值的空間“很小”。相反，市場加息預(yù)期可能走得太遠(yuǎn)，一旦加息預(yù)期降溫，這可能會給英鎊帶來壓力。

4.野村傾向做多歐元兌英鎊；
①野村證券的分析師Jordan Rochester稱：“我們一直傾向于做多歐元兌英鎊，預(yù)計第二季度將達(dá)到0.90。然而，我們一直在等待合適的時機(jī)，因為歐元兌英鎊在5月份一直在下行；”
②他還表示，如果英國4月CPI數(shù)據(jù)疲軟，可能會引發(fā)歐元兌英鎊的上行走勢。