匯通財經(jīng)APP訊——周五（5月26日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金探底回升目前交投于1946.55美元/盎司附近，金價在100日均線附近獲得一些支撐，部分空單獲利了結(jié)，給金價提供反彈機(jī)會。隔夜金價大跌0.8%，周五亞市一度創(chuàng)逾兩個月新低至1936.70美元/盎司，圍繞美國債務(wù)上限談判的樂觀情緒降低了對黃金的避險需求，同時強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令對美聯(lián)儲再次加息的押注增加。

美國總統(tǒng)拜登和共和黨籍眾議長麥卡錫似乎正接近就削減開支和提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議。OANDA高級市場分析師Edward Moya稱：“對黃金來說這是一記組合拳......如果周末達(dá)成協(xié)議，將消除最大的風(fēng)險?！?br>
數(shù)據(jù)顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅增加，表明勞動力市場仍很強(qiáng)勁，而且第一季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增長年率被上修。市場對美聯(lián)儲6月份的加息預(yù)期再度升溫，對金價打壓明顯。

Moya補(bǔ)充稱：“一串令人印象深刻的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)仍極具韌性......可能再加息一次的論點更加充分?！?br>
芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，市場現(xiàn)預(yù)計6月加息25個基點的可能性有50%，維持利率不變的概率為50%，6月份降息概率已經(jīng)完全消失，并認(rèn)為不會早于9月降息。而一個月前，市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲6月份會暫停加息，甚至降息概率一度升至20%。

交易員們將目光投向了美聯(lián)儲青睞的通脹指標(biāo)——將于周五公布的核心個人消費(fèi)支出(PCE)物價指數(shù)，市場預(yù)計同比上漲4.6%，仍是美聯(lián)儲目標(biāo)的兩倍多，料將支撐美聯(lián)儲進(jìn)一步加息預(yù)期，金價面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險，一旦跌破100日均線1934.64附近支撐，金價可能會進(jìn)一步跌向1900關(guān)口，中線甚至看向200日均線1830附近。

拜登和麥卡錫似乎接近就美國債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議

美國總統(tǒng)拜登和共和黨籍眾議長麥卡錫周四似乎接近就削減開支和提高政府31.4萬億美元的舉債上限達(dá)成一項協(xié)議，目前留給他們避免違約風(fēng)險的時間已所剩無幾。

據(jù)一位熟悉談判情況的人士稱，該協(xié)議將規(guī)定政府在住房和教育等可支配項目上的支出總額，但不會將其細(xì)分為各個類別。另一位消息人士稱，雙方在這方面的意見差距僅為700億美元，而協(xié)議涉及的總金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過1萬億美元。

白宮表示，雙方在周四舉行了線上會議。拜登稱，他們?nèi)跃蛻?yīng)該在哪些方面削減資金存在分歧?！拔也徽J(rèn)為所有負(fù)擔(dān)應(yīng)該落在美國中產(chǎn)階級和工薪階層身上?！?br>
目前還不清楚國會具體還剩多少時間可以采取行動。財政部此前警告稱，可能最快在6月1日就無法履行所有償債義務(wù)。但該部在周四表示，將標(biāo)售價值1190億美元6月1日到期的國庫券，一些市場觀察者認(rèn)為，這暗示這個最后期限并非板上釘釘。

“他們過去曾暗示，不會宣布標(biāo)售他們認(rèn)為沒有辦法償還的債券，“道明證券(TD Securities)高級利率策略師Gennadiy Goldberg表示?！八晕掖_實認(rèn)為這是一個積極的信號”

任何協(xié)議都必須在共和黨控制的眾議院和民主黨控制的參議院通過才能推進(jìn)。這可能很棘手，一些右翼共和黨人和許多自由派民主黨人表示，他們對可能達(dá)成折中方案感到不安。

麥卡錫表示：“我不認(rèn)為最后每個人都能滿意。這個系統(tǒng)不是這樣運(yùn)作的?！彼霓k公室并未回應(yīng)就與拜登可能達(dá)成的協(xié)議置評的請求。

眾議院于周四下午開始進(jìn)入為期一周的休會期，參議院也處于休會狀態(tài)。議員們被告知，如果達(dá)成協(xié)議，他們就要準(zhǔn)備好回來投票。該協(xié)議將只設(shè)定廣泛的支出大綱，將由立法者在未來幾周和幾個月內(nèi)填補(bǔ)細(xì)節(jié)。

美國眾議院議長麥卡錫周四晚上說，國會共和黨人和白宮仍需解決一些分歧，才能在美國債務(wù)違約大限前達(dá)成協(xié)議。麥卡錫在國會大廈稱，“我們知道我們的分歧在哪里”，并補(bǔ)充說，他這個周末打算留在國會大廈繼續(xù)努力?！拔覀冞€沒有達(dá)成協(xié)議。我們知道這并不容易。這很難，我們將繼續(xù)努力，直到完成為止”。

其中一位消息人士表示，該協(xié)議將明確軍費(fèi)開支總額，這將是談判中的一個關(guān)鍵癥結(jié)。

民主黨眾議員Mark Takano表示，拜登拒絕了共和黨人關(guān)于提高扶貧項目的工作時間要求和放松石油和天然氣鉆探規(guī)則的提議。

共和黨研究委員會(Republican Study Committee)主席Kevin Hern表示，有可能在周五下午前達(dá)成協(xié)議。

眾議院議員們將有三天時間來閱讀任何債務(wù)上限議案，然后再進(jìn)行投票。

美國勞動力市場彰顯韌性，6月加息預(yù)期升溫

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅增加，由于馬薩諸塞州的欺詐性申請被剔除，此前兩周的請領(lǐng)人數(shù)被大幅下修，表明勞動力市場仍很強(qiáng)勁。

勞工部周四公布的報告還顯示，5月中領(lǐng)取失業(yè)補(bǔ)助的人數(shù)減少，這表明經(jīng)濟(jì)又將迎來一個就業(yè)強(qiáng)勁增長且失業(yè)率下降的月份。

政府定于下周五公布備受關(guān)注的5月就業(yè)報告。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，勞動力市場的韌性提高了美聯(lián)儲在6月可能再次加息的風(fēng)險。周三公布的美聯(lián)儲會議記錄顯示，官員們 “普遍認(rèn)為”進(jìn)一步加息的必要性“已變得不太確定”。

“令人擔(dān)憂的裁員增加的趨勢剛剛被完全修正，勞動力市場并沒有像美聯(lián)儲官員和市場所認(rèn)為的那樣正在松動，”FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey表示。“在抗通脹方面，美聯(lián)儲看起來比以往任何時候都更落后于形勢發(fā)展，吃緊的勞動力市場拒絕松動?！?br>
截至5月20日當(dāng)周，初次失業(yè)金人數(shù)增加4000人，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后為22.9萬人。此前前一周的數(shù)據(jù)被修正，請領(lǐng)人數(shù)比之前報告的少17000人。

截至5月6日當(dāng)周的請領(lǐng)人數(shù)被下修33000人。這表明，在政府為5月就業(yè)報告中的非農(nóng)就業(yè)部分對企業(yè)進(jìn)行調(diào)查期間，失業(yè)金請領(lǐng)人數(shù)大幅減少

美國4月新增25.3萬個就業(yè)崗位。接受路透訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測，上周初請失業(yè)金人數(shù)為24.5萬人。

盡管為遏制通脹，美聯(lián)儲自2022年3月以來已經(jīng)累計加息500個基點，這是1980年代以來最快的一輪貨幣政策緊縮行動，但勞動力市場僅輕微放緩。

3月，每一個失業(yè)者對應(yīng)1.6個職位空缺，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1.0-1.2個的區(qū)間，而處于這一區(qū)間才意味著就業(yè)市場沒有產(chǎn)生過多通脹。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，隨著懲罰性加息的影響在經(jīng)濟(jì)中蔓延，以及金融狀況收緊使小企業(yè)更難獲得信貸，裁員將增加。

失業(yè)金報告還顯示，截至5月13日當(dāng)周，作為衡量招聘情況指標(biāo)的續(xù)請失業(yè)金人數(shù)下降5000人，至179.4萬人。這份報告處于政府為5月失業(yè)率對家庭進(jìn)行調(diào)查的調(diào)查期內(nèi)。

在4月和5月的調(diào)查期之間，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)有所下降。4月失業(yè)率回落到53年來最低的3.4%。失業(yè)金請領(lǐng)人數(shù)減少與最近的零售銷售、工廠生產(chǎn)和企業(yè)活動數(shù)據(jù)表明的趨勢一致，即經(jīng)濟(jì)在第二季度初重獲動能。

數(shù)據(jù)還顯示，第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增長年率修正值為1.3%，較上月報告的1.1%的初值有所提高。第四季度經(jīng)濟(jì)增速為2.6%。庫存投資、州和地方政府支出、企業(yè)投資以及出口數(shù)據(jù)均上修。房屋建筑投資被下修。

美元連續(xù)第四日上漲，刷新逾兩個月高點

美元兌一籃子主要貨幣周四連續(xù)第四個交易日走強(qiáng)，刷新逾兩個月高點，因美國數(shù)據(jù)顯示，即使在美聯(lián)儲積極的加息周期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)仍有彈性。



“我們絕對沒有看到每個人都在談?wù)摰?023年將到來的經(jīng)濟(jì)衰退，所以隨著這些賭注被取消，目前利率正在逐步走高，"Silver Gold Bull外匯和貴金屬風(fēng)險管理總監(jiān)Erik Bregar說，“這還沒有完全被消化，但如果我們能爬升到60%或70%的加息概率，我們可能會在6月再次加息。”

相比之下，歐洲最大經(jīng)濟(jì)體德國經(jīng)濟(jì)在第一季度陷入衰退，GDP下降了0.3%，使歐元走低。由于對美國違約的擔(dān)憂加劇，美元觸及兩個月的峰值，從避險需求中獲得額外支持。

美元指數(shù)周四上漲0.433%，報104.280，盤中觸及104.31，為3月17日以來的最高點。四天的連漲將創(chuàng)下2月底以來的最長連漲紀(jì)錄。

根據(jù)CME的Fedwatch工具，美聯(lián)儲在6月會議上加息25個基點的概率約為50%，高于周三的約36%。

十天九漲！美債收益率創(chuàng)兩個半月新高，債限談判進(jìn)展拖累短期國庫券收益率驟降

美國國債收益率周四因美國勞動力市場保持強(qiáng)勁的跡象而大漲，但當(dāng)美國眾議院議長麥卡錫表示提高債務(wù)上限的談判已取得一些進(jìn)展時，短期票據(jù)收益率回吐漲幅。

美國總統(tǒng)拜登隨后表示，他和麥卡錫就債務(wù)上限問題進(jìn)行了“幾次富有成效的對話”。這番話壓低了6月1日到期債券的收益率，財政部稱這是它可能開始耗盡資金的日期。

6月1日到期的六個月國庫券收益率周四從7%以上急劇下降到6%以下，此前麥卡錫稱談判人員在午夜后進(jìn)展順利，盡管他承認(rèn)仍有“懸而未決的問題”。

評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)周三晚些時候?qū)⒚绹腥肟赡芙导壍男庞糜^察名單，而DBRS晨星周四也將美國的信用評級置于可能下調(diào)的檢討名單。

舊金山Action Economics公司全球固定收益部總經(jīng)理Kim Rupert說，短期票據(jù)受到?jīng)_擊，因為存在債務(wù)可能無法償還的風(fēng)險。

“如果真的有違約的擔(dān)憂，沒有人會想要這些東西，”她說，美國并沒有從懸崖上掉下來?！爸螄鴤姆e極因素多于消極因素，它們比大多數(shù)其他形式的債務(wù)要好?！?br>
財政部以3.827%的得標(biāo)利率標(biāo)售了350億美元的七年期國債，競價激烈，得標(biāo)利率比標(biāo)售截止時二級市場利率低半個基點以上。

Rupert說，避險需求有助于推動競標(biāo)?！皞鶆?wù)上限因素對國債標(biāo)售來說其實不是一個大的負(fù)面因素?！?br>
美國商務(wù)部周五將公布4月份的個人消費(fèi)支出(PCE)物價指數(shù)。對分析師的調(diào)查顯示，核心PCE物價指數(shù)預(yù)計將比3月份增長0.3%，同比增長4.6%。

兩年期美債周四收益率上升16.1個基點，報4.504%，該收益率通常與利率預(yù)期同步變動。10年期國債收益率周四上升9.2個基點，至3.812，過去十個交易日有九個交易日收漲，周五亞市延續(xù)漲勢，最高觸及3.834%，為3月10日以來新高。

美國企業(yè)獲利下降為經(jīng)濟(jì)亮起紅燈

周四數(shù)據(jù)顯示，美國第一季未經(jīng)過庫存估價和資本消耗調(diào)整的企業(yè)稅后盈利下降2.1%，為連續(xù)第三個季度下降。該指標(biāo)與標(biāo)普500指數(shù)成分股企業(yè)的盈利類似。

第一季企業(yè)盈利同比下降6.0%，為2020年第二季以來最大降幅，這表明企業(yè)難以將更高的成本轉(zhuǎn)嫁給客戶。

隨著企業(yè)盈利下降，從收入方面衡量，第一季度經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出萎縮2.3%。

美國第四季國內(nèi)總收入(GDI)修正后為下降3.3%，前值為下降1.1%。這反映了對第四季薪酬和工資增長數(shù)據(jù)的下修。

美聯(lián)儲柯林斯：按下加息暫停鍵的時間可能已經(jīng)到了

波士頓聯(lián)儲銀行主席柯林斯周四表示，美聯(lián)儲按下加息暫停鍵的時間可能已經(jīng)到了，以觀察過去收緊政策對經(jīng)濟(jì)活動的影響。

“雖然通脹率仍然過高，但有一些令人鼓舞的緩和跡象，”柯林斯在為羅德島州社區(qū)學(xué)院的一個活動準(zhǔn)備的講話中說。盡管美聯(lián)儲應(yīng)對降低通脹“堅定不移”，但價格壓力下降意味著“貨幣政策可能處于或接近暫停加息的時點”。

她說，可能的暫緩加息“將提供一個機(jī)會，能更充分地評估迄今為止采取的行動和信貸條件普遍收緊對經(jīng)濟(jì)活動的影響”。

柯林斯今年在制定利率的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)中沒有投票權(quán)。美聯(lián)儲將在6月13-14日召開下一次貨幣政策會議。美聯(lián)儲自2022年3月以來連續(xù)激進(jìn)加息，以抑制高通脹，并將其指標(biāo)利率目標(biāo)區(qū)間從接近零的水平提升到目前的5.00%-5.25%。

一些美聯(lián)儲官員也表達(dá)了與柯林斯類似的觀點，通脹減弱加上銀行業(yè)困境造成的抑制，可能給他們提供6月暫停加息的空間，不過大多數(shù)決策者也保留了在必要時采取行動的選項。

“我還認(rèn)為，重要的是在對當(dāng)時所掌握的信息進(jìn)行全面評估的基礎(chǔ)上做出每一個政策決定--下一次政策會議將在6月中旬舉行，”柯林斯說，“與此同時，我們繼續(xù)監(jiān)測一系列數(shù)據(jù)--有關(guān)價格走勢、勞動力市場、金融狀況等--以評估經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)?！?br>
柯林斯還表示，她對經(jīng)濟(jì)的基線預(yù)測是假設(shè)美聯(lián)儲將讓通脹回到目標(biāo)，并說：“我認(rèn)為我們可以在不出現(xiàn)重大衰退的情況下達(dá)到這個目標(biāo)。”但她補(bǔ)充說，有可能會出現(xiàn)失業(yè)率上升的情況。



整體來看，雖然科斯林的講話偏向支撐美聯(lián)儲暫停加息，仍有一些避險買盤和中長線逢低買盤支撐金價，金價守住100日均線后短線存在一些反彈調(diào)整機(jī)會，但靚麗的數(shù)據(jù)更加支撐美聯(lián)儲繼續(xù)加息，美元和美債收益率非常強(qiáng)勢，料將進(jìn)一步打壓金價，金價失守1950一線支撐后，技術(shù)面看空信號有所增強(qiáng)，后市面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險，短線關(guān)注100日均線1934.64附近支撐，上方留意1950關(guān)口和5日均線1958.25附近阻力。

北京時間10:01,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1946.83美元/盎司。