匯通財經(jīng)APP訊——周三(5月31日)，現(xiàn)貨黃金反彈力度明顯減小，美元指數(shù)再創(chuàng)3月16日以來新高至104.635，因美國債務(wù)上限協(xié)議料取得進展，且市場預(yù)計美聯(lián)儲維持利率高位運行的時間比此前預(yù)期的更長。若5月份勞動力市場和消費者價格數(shù)據(jù)繼續(xù)出人意料地偏強，美聯(lián)儲將毫無疑問地在6月再次加息。

北京時間19:59，現(xiàn)貨黃金上浮0.05%至1960.19美元/盎司；COMEX期金主力合約上浮0.06%至1978.3美元/盎司；美元指數(shù)上漲0.40%至104.459。

眾議院全體辯論債限協(xié)議

由美國總統(tǒng)拜登和眾議院議長凱文·麥卡錫促成的協(xié)議進入眾議院全體會議進行辯論，預(yù)計將于周三投票通過。協(xié)議在眾議院通過后將被送交參議院審表。協(xié)議需要在6月5日之前獲得國會批準，否則美國屆時可能會陷入史無前例的債務(wù)違約，進而引發(fā)美國乃至全球經(jīng)濟混亂。

該協(xié)議旨在2025年1月1日之前暫停31.4萬億美元的債務(wù)上限，允許拜登和立法者將政治風(fēng)險問題擱置到2024年11月總統(tǒng)大選之后。協(xié)議還將限制未來兩年的一些政府支出。

國會的無黨派預(yù)算記錄員周二表示，該立法將從2024年開始的10年內(nèi)削減當前可預(yù)測的支出1.5萬億美元。國會預(yù)算辦公室表示，如果該項措施成為法律，將使公共債務(wù)利息減少1880億美元。

共和黨人認為，大幅削減開支對于遏制國債增長是必要的，根據(jù)政府預(yù)測，隨著人口老齡化推高保健和退休成本，這些債務(wù)的利息支付預(yù)計將占用越來越大的預(yù)算份額。多家評級機構(gòu)此前警告說，他們可能會降低支撐全球金融體系的美債的評級。

凱投宏觀大宗商品經(jīng)濟學(xué)家愛德華·加德納表示：“由于與債務(wù)上限不確定性相關(guān)的避險需求持續(xù)存在，未來幾天金價可能會保持在當前水平?！钡a充說，短期內(nèi)，黃金面臨美元走強和美聯(lián)儲繼續(xù)加息的預(yù)期。

梅斯特：沒理由暫停加息

據(jù)《金融時報》周三報道，克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特在接受該報采訪時認為，美聯(lián)儲沒有“令人信服”的理由暫停加息?！拔視吹礁嗔钊诵欧睦碛梢罄^續(xù)提高利率，然后維持一段時間，直到不確定性降低?！彼€表示，債務(wù)上限協(xié)議可以緩解“經(jīng)濟的一大不確定性”。

梅斯特認為，美聯(lián)儲將始終不得不在經(jīng)濟軌跡存在一些不確定性的情況下運作，并表示她認為美聯(lián)儲只有在加息不足和加息過度的風(fēng)險得到平衡時才應(yīng)該暫停加息。

梅斯特表示，她對迄今為止在抑制價格壓力方面取得的進展感到失望?！拔抑皇钦J為我們可能必須走得更遠，在這一點上，我真的不一定能看到一個令人信服的理由，讓我們繼續(xù)采取小步挪移的方式來應(yīng)對一些真正根深蒂固的、頑固的通脹壓力。”

CME的“聯(lián)儲觀察”工具最新數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲在6月14日加息25個基點的可能性為66.4%，遠超一周前的36.4%。市場也幾乎排除了此前預(yù)期的美聯(lián)儲在今年下半年可能的降息。


IG市場分析師Yeap Jun Rong表示，美國國債收益率回落讓金價暫時守住1940美元的支撐區(qū)域。但他補充說，在利率預(yù)期逆轉(zhuǎn)之前，金價上行空間可能繼續(xù)受到限制。

焦點回到通脹，F(xiàn)ED須克服結(jié)構(gòu)性弱點

克利夫蘭聯(lián)儲的梅斯特發(fā)表上述言論之際正值美聯(lián)儲政策制定者對新一輪加息存在分歧。一些官員暗示6月暫停加息，然后在經(jīng)濟形勢變得更加明朗后重啟。與此同時，其他人表示美聯(lián)儲可能不需要進一步收緊政策。

美聯(lián)儲政策前景還受到定于本周五(6月2日)公布的5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)以及5月通脹報告的影響。美國5月通脹報告將在美聯(lián)儲于6月13日召開的為期兩天的會議之際發(fā)布。若5月份勞動力市場和消費者價格數(shù)據(jù)繼續(xù)出人意料地偏強，美聯(lián)儲將毫無疑問地在6月宣布再次加息。

Tastylive的全球宏觀主管Ilya Spivak說：“強勢美元可能繼續(xù)對金價構(gòu)成不利影響。隨著銀行業(yè)危機被擱置一旁，債務(wù)違約危機幾乎得到解決，焦點又回到了通脹斗爭上?！?/B>

但無論美聯(lián)儲最終做出什么決定，現(xiàn)在的首要任務(wù)應(yīng)該是盡快克服導(dǎo)致上述分歧的結(jié)構(gòu)性弱點，這意味著不僅要全面改革其貨幣政策框架并在內(nèi)部評估其通脹目標的適用性，還要解決其過度依賴后瞻性數(shù)據(jù)來采取滯后舉措的策略。

現(xiàn)在人們普遍認為，美聯(lián)儲在應(yīng)對高通脹初期的反應(yīng)不當，進而給自己挖了一個坑。從那以后，政策制定者一直在努力擺脫困境。盡管激進加息會給經(jīng)濟增長和金融穩(wěn)定帶來更大的風(fēng)險，但追趕過程來得太晚無法阻止通脹壓力從商品轉(zhuǎn)移服務(wù)。這一關(guān)鍵進展使核心通脹(不包括波動較大的食品和能源價格)變得更加頑固，對加息的敏感性降低，進一步增加了政策失誤加劇的風(fēng)險。

由于錯過了實施最佳應(yīng)對措施的大好時機，他們現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)自己陷入了次優(yōu)決策的泥潭，每一種選擇都意味著面臨更高的附帶損害和意外后果風(fēng)險。6月再次加息將增加經(jīng)濟陷入衰退和重燃金融不穩(wěn)定的風(fēng)險；而避免加息，美聯(lián)儲可能會失去更多的信譽。

現(xiàn)貨黃金遇阻1967美元

日線圖上看，金價短線或遇阻1967美元，它是2082美元-1932美元下行區(qū)間的23.6%斐波那契回檔位。小時圖上看，金價遇阻1965美元，它是1985美元-1932美元下行區(qū)間的61.8%斐波那契回檔位。