匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（6月16日）亞市早盤，美元指數(shù)小幅下探，一度創(chuàng)近一個(gè)月新低至102.08，歐銀兌美元守在逾一個(gè)月高點(diǎn)附近，目前交投于1.0950。歐元兌日元周四創(chuàng)下15年來的峰值，兌美元?jiǎng)t創(chuàng)下五周新高，此前歐洲央行連續(xù)第八次加息并發(fā)出進(jìn)一步緊縮信號以使歐元區(qū)通脹率達(dá)到2%的中期目標(biāo)。本交易日重點(diǎn)關(guān)注日本央行利率決議和美聯(lián)儲官員的講話。



歐洲央行一如預(yù)期將利率提高了25個(gè)基點(diǎn)，至3.5%，為22年來最高。(Full Story)

其工作人員還提高了對不包括能源和食品在內(nèi)的通脹率的預(yù)測，特別是對今年和明年的預(yù)測，因過去讀數(shù)的意外上行。對今年的通脹預(yù)測從4.6%提高到5.1%。

“我們的基線預(yù)測是在7月最后一次加息25個(gè)基點(diǎn)，終端利率為3.75%，”德國中央合作銀行在一份由首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mark Wall領(lǐng)導(dǎo)的研究報(bào)告中寫道，“風(fēng)險(xiǎn)顯然仍然是上行的?！?br>
“在最新的歐洲央行新聞發(fā)布會上有一些鷹派元素，特別是上調(diào)了2025年的通脹預(yù)測。也有一些鴿派的因素，拉加德明確表示將在7月加息，但刻意避免對9月的預(yù)期進(jìn)行指導(dǎo)?！?br>
歐元兌美元周四尾盤上漲1.1%，報(bào)1.0944美元，此前兌美元觸及1.0952美元的五周高點(diǎn)。歐元兌日元周四上漲1.2%，至153.50，在歐洲央行作出決定后，曾觸及153.68，為2008年9月以來最高。

歐洲央行此舉是在美聯(lián)儲維持利率不變、但暗示今年將進(jìn)一步加息的一天后作出的。

美聯(lián)儲的政策決定結(jié)束了連續(xù)10次加息的局面，但預(yù)測或點(diǎn)陣圖顯示，決策者預(yù)計(jì)到2023年底還有兩次加息。鮑威爾主席表示，2023年降息是不合適的。

日本央行將在周五做出決定，屆時(shí)預(yù)計(jì)將維持其超寬松立場和收益率曲線控制措施。

衡量貨幣兌一籃子其他主要貨幣匯率的美元指數(shù)周四尾盤下跌0.86%，為3月13日以來最大單日跌幅，收報(bào)102.15。

“風(fēng)險(xiǎn)似乎傾向于（美元）進(jìn)一步下跌......突破新區(qū)間的低端?；谂c主要貨幣的兩年期利差，（美元指數(shù)）看起來或多或少是公允的，”豐業(yè)銀行首席外匯策略師Shaun Osborne說，“除了利率的近期前景，美元可能會面臨一個(gè)更具挑戰(zhàn)性的環(huán)境。全球貨幣政策周期正在接近其終點(diǎn)。我們已經(jīng)假設(shè)了一段時(shí)間，利率周期的峰值將是美元峰值的負(fù)面因素，收益率將增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并鼓勵(lì)投資者將資本從美元中調(diào)走。”

在數(shù)據(jù)顯示美國5月零售銷售意外增長后，美元一度短暫縮減了跌幅，零售銷售在4月增長0.4%后，上月增長0.3%，經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)測銷售下滑0.1%。但初請失業(yè)金人數(shù)變動差于市場預(yù)期，仍拖累美元表現(xiàn)。

美國勞工部周四發(fā)布的另一份報(bào)告顯示，截至6月10日的一周，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的初請失業(yè)金人數(shù)為262000人，沒有變化，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測最近一周的申請人數(shù)為24.9萬人。

英鎊兌美元周四大漲0.96%，收報(bào)1.2782，美元下跌和兌英國央行進(jìn)一步加息的預(yù)期給英鎊提供了強(qiáng)勁的上漲動能，周五亞市，截止07:20,英鎊兌美元小幅沖高，一度創(chuàng)2022年4月底以來新高至1.2790，目前交投于1.2788附近。

商品貨幣周四也大幅上漲，澳元兌美元周四大漲1.27%，為連續(xù)6個(gè)交易日上漲，盤中最高觸及0.6892，為2月21日以來新高，收報(bào)0.6881，澳洲5月份就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)于市場預(yù)期，也給匯價(jià)提供了上漲動能。紐元兌美元周四上漲0.40%，盤中最高觸及0.6242，為逾三周新高，收報(bào)0.6230。

周五前瞻

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

渣打銀行前瞻日本央行利率決議：大概率維持政策不變，不排除調(diào)整YCC的可能性
渣打銀行表示，預(yù)計(jì)日本央行將維持政策利率不變，日本央行行長植田和男在4月的首次政策會議上發(fā)出了鴿派信號，稱近期不太可能出現(xiàn)重大政策調(diào)整。不過我們認(rèn)為日本央行有理由改變其政策。自2022年9月以來，日本的核心CPI通脹率一直保持在3%以上，2023年的工資增長率可能超過3%。此外，隨著日本公布強(qiáng)勁的第一季度GDP增長，該行可能會將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向CPI，而不僅僅是經(jīng)濟(jì)增長。我們不排除在這次會議上擴(kuò)大收益率曲線控制（YCC）區(qū)間的可能性，盡管這不是我們的基準(zhǔn)情景預(yù)期

北歐聯(lián)合銀行前瞻日本央行利率決議：料按兵不動，政策正常化或于明年到來
北歐聯(lián)合銀行表示，在實(shí)施了30年的非常規(guī)寬松貨幣政策后，日本央行需要一段時(shí)間才能確信2%的可持續(xù)通脹近在眼前。因此，我們預(yù)計(jì)今天的會議不會有任何新消息。但我們?nèi)韵嘈耪；怯锌赡艿?，然而，風(fēng)險(xiǎn)在于它可能要到明年才會到來。

美銀：上調(diào)美國國債收益率預(yù)期 預(yù)計(jì)美元將溫和地走強(qiáng)
美國銀行的外匯和利率策略師更新了預(yù)測，現(xiàn)在預(yù)計(jì)美元在今年下半年兌G-10其他貨幣溫和走強(qiáng)，并提高了對美國國債收益率的預(yù)估，因?yàn)槭澜绺鲊难胄欣^續(xù)應(yīng)對通脹壓力。美國銀行的外匯策略師們在給客戶的報(bào)告中寫道：“盡管我們?nèi)哉J(rèn)為美元從長期看被高估，但美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，與通脹的斗爭可能仍然利好美元。”在美債方面，另一組美國銀行的分析師寫道：“預(yù)計(jì)短期內(nèi)短債收益率將上升且曲線趨平。美國宏觀經(jīng)濟(jì)放緩、利率下降和曲線趨陡需要更長時(shí)間?！?br>
金融服務(wù)公司Desjardins：房屋銷售數(shù)據(jù)將支持加央行進(jìn)一步加息
金融服務(wù)公司Desjardins高級董事Randall Bartlett指出，在5月份連續(xù)第四個(gè)月上漲后，加拿大成屋銷售可能僅比去年同期水平高出1.4%，但與4月份19.6%的同比降幅相比，這是一個(gè)巨大的改善。5月份的表現(xiàn)應(yīng)該會打消人們認(rèn)為4月份房屋銷售的強(qiáng)勁增長是一種僥幸的想法，并支持加央行本月恢復(fù)加息的決定。“在2%的通脹目標(biāo)取得有意義的進(jìn)展之前，強(qiáng)勁的房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)進(jìn)一步支持了央行可能在7月份再次加息、并在必要時(shí)為進(jìn)一步加息敞開大門的觀點(diǎn)?！?br>
紐約梅隆銀行投資管理公司：歐洲央行傳遞鷹派信息
紐約梅隆銀行投資管理公司全球宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家和策略師Sebastian Vismara表示，歐元上漲，短期利率上升，因此（利率）曲線前端出現(xiàn)了更多鷹派的跡象。市場將此解讀為鷹派信號，這不一定是對加息行動本身的解讀，而是針對央行前景展望方面?zhèn)鬟_(dá)的信息。歐洲央行是繼澳洲聯(lián)儲、加拿大央行和美聯(lián)儲后又一家出人意料的鷹派的央行，這些央行都指出，通脹沒有以他們所希望的速度下降，因此還有一些事情要做。

高盛：預(yù)計(jì)歐洲央行7月份將最后一次加息25個(gè)基點(diǎn)
高盛資產(chǎn)管理公司表示，鑒于勞動力市場仍具韌性、核心通脹強(qiáng)勁以及歐洲央行的鷹派言論，歐洲央行周四的利率決定在市場普遍預(yù)期之內(nèi)。高盛表示，盡管經(jīng)濟(jì)活動仍保持韌性，但緊縮的貨幣政策似乎正在影響融資環(huán)境，潛在的通脹壓力已開始緩解。宏觀經(jīng)濟(jì)策略師古爾普雷特?吉爾認(rèn)為，歐洲央行的緊縮政策已經(jīng)到了最后階段，預(yù)計(jì)7月份將最后一次加息25個(gè)基點(diǎn)，最終利率將達(dá)到3.75%。

富達(dá)國際：歐洲央行3.75%的終端利率存在上行風(fēng)險(xiǎn)
富達(dá)國際全球宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Anna stupnytska表示，歐洲央行這次會議的主要問題是歐洲央行的前瞻指引，即他們預(yù)計(jì)將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步加息多少。拉加德行長關(guān)于下一步政策的信息很明確，即歐洲央行預(yù)計(jì)將在7月份繼續(xù)加息，除非基本情景發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。雖然我們認(rèn)為歐洲央行將繼續(xù)加息一次的市場預(yù)期很可能成為現(xiàn)實(shí)，但我們認(rèn)為3.75%的終端利率存在上行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橥浕芈涞倪^程存在重大不確定性，而且央行關(guān)注的是滯后性數(shù)據(jù)。

惠譽(yù)：歐洲央行對核心通脹的修正為進(jìn)一步加息鋪平了道路
惠譽(yù)評級經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)高級主管Charles Seville表示，歐洲央行向上修正了其核心通脹預(yù)期，這使天平傾向于進(jìn)一步加息。最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測顯示，核心通脹率目前預(yù)計(jì)在2023年為5.1%，2024年為3.0%，2025年為2.3%，而3月份公布的預(yù)測分別為4.6%、2.5%和2.2%。這次修正強(qiáng)調(diào)了歐洲央行對潛在價(jià)格壓力的擔(dān)憂，盡管食品和能源價(jià)格沖擊已經(jīng)消退。不過，他補(bǔ)充稱，歐洲央行政策決定聲明的其他部分讀起來更為溫和，歐洲央行顯然在關(guān)注此前加息對信貸狀況的影響

日本央行料維持超低利率，關(guān)注行長植田和男對通脹的看法
①盡管通脹強(qiáng)于預(yù)期，但市場普遍預(yù)計(jì)日本央行周五將維持超寬松貨幣政策，因?yàn)樵谌蚪?jīng)濟(jì)增長急劇放緩的情況下，該央行將把重點(diǎn)放在支持脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇上。
②日本央行也可能繼續(xù)承諾“耐心地”維持大規(guī)模刺激措施，以確保日本在工資上漲的同時(shí)，通脹率持續(xù)達(dá)到2%的目標(biāo)。
③然而，隨著物價(jià)上漲出現(xiàn)范圍擴(kuò)大跡象，市場關(guān)注日本央行行長植田和男是否會在央行會后的新聞發(fā)布會上，就通脹過高的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出更強(qiáng)警告。
④在此之前，美聯(lián)儲于周三決定暫停加息，并密切關(guān)注過去貨幣緊縮行動對經(jīng)濟(jì)帶來的滯后影響。
⑤在周五結(jié)束的為期兩天的會議上，外界普遍預(yù)計(jì)日本央行將維持負(fù)0.1%的短期利率目標(biāo)，以及收益率曲線控制(YCC)政策設(shè)定的10年期債券收益率上限0%。
⑥消息人士稱，盡管日本央行可能會就全球前景面臨的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警告，但它可能會堅(jiān)持認(rèn)為，隨著新冠疫情后消費(fèi)回暖，日本經(jīng)濟(jì)正走向溫和復(fù)蘇。
⑦日本4月核心消費(fèi)通脹率達(dá)到3.4%，在一年多的時(shí)間里一直高于日本央行的目標(biāo)水平，令市場預(yù)期央行將在今年某個(gè)時(shí)候逐步結(jié)束YCC政策