匯通財經(jīng)APP訊——北京時間7月26日亞市早盤，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于101.36附近。美元指數(shù)周二微跌0.11%，收報101.27。投資者希望本周舉行的三場央行會議將為貨幣政策前景提供指引。美國經(jīng)濟(jì)極具韌性的跡象幫助美元從最近的15個月低點回升，歐洲經(jīng)濟(jì)的持續(xù)疲軟也對美元有所幫助。



7月美國消費者信心指數(shù)升至兩年新高，勞動力市場持續(xù)緊張和通脹消退，提振了短期經(jīng)濟(jì)前景。不過，美國經(jīng)濟(jì)仍未擺脫困境，世企研周二的調(diào)查提供了喜憂參半的信號。消費者仍然擔(dān)心在美聯(lián)儲大幅加息后，明年美國經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)衰退。

Oanda高級市場分析師Edward Moya說：“市場普遍預(yù)期，在美聯(lián)儲會議前市場將進(jìn)行整固，而在大多數(shù)情況下，風(fēng)險一直存在。我們可能會看到的是，外匯市場將不得不采取觀望態(tài)度。市場可能會在美聯(lián)儲會議后馬上出現(xiàn)波動，但隨后我們必須密切關(guān)注歐洲央行和日本央行的動向。因此，我認(rèn)為外匯市場波動性仍將保持高位，這就是為什么我們沒有看到大規(guī)模倉位調(diào)整?！?br>
CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲7月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為0%，加息25個基點至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為99.6%，加息50個基點至5.50%-5.75%區(qū)間的概率為0.4%；到9月維持利率不變的概率為0%，累計加息25個基點的概率為78.7%，累計加息50個基點的概率為21.3%，累計加息75個基點的概率為0.1%。

周二歐元兌美元連續(xù)第六個交易日下跌，收跌0.12%，報1.1050，因為歐洲經(jīng)濟(jì)放緩的證據(jù)與日俱增。最近的一項調(diào)查顯示，歐元區(qū)第二季度貸款需求創(chuàng)下了歷史新低，而且另有數(shù)據(jù)顯示德國7月企業(yè)信心下降。周一出爐的歐元區(qū)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)低于預(yù)期，令人失望。

本周市場還有很多看點，美聯(lián)儲周四凌晨結(jié)束為期兩天的議息會議，隨后歐洲央行和日本央行將分別在周四和周五發(fā)布利率決定，同時，本周還有重量級公司發(fā)布財報，谷歌母公司AlphabetGOOGL.O和微軟MSFT.O都將于周二發(fā)布財報。

荷蘭合作銀行倫敦分行外匯策略主管Jane Foley說：“在過去一周左右的時間里，市場對美聯(lián)儲和歐洲央行9月會議結(jié)果的看法出現(xiàn)了動搖，投資者將在本周從決策者那里尋求一些明確的線索--盡管不能假設(shè)他們會提供這樣的線索?！?br>
周二，美元兌日元震蕩下行，最后收跌0.41%，報140.89。

星展銀行在一份報告中說，日本央行可能會在周五的會議上上調(diào)財年通脹預(yù)期，但預(yù)計不會出臺重大的政策調(diào)整。該行外匯和信貸策略師常偉亮和高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬鐵英表示，取消收益率曲線控制政策或加息等舉措將需要日本央行看到更穩(wěn)定的工資增長和升級的長期通脹前景。盡管如此，日本央行仍有30%的可能性考慮修改其YCC政策。

星展銀行表示，YCC的意外調(diào)整可能導(dǎo)致日元條件反射性大漲，美元兌日元可能跌至135。如果沒有政策調(diào)整，美元兌日元可能反彈至143，不過干預(yù)風(fēng)險可能會限制進(jìn)一步漲幅。

周二歐元兌美元繼續(xù)下跌，一度跌至1.1020的近半個月地點，最后收跌0.12%，報1.1050。市場預(yù)計歐洲央行7月27日將宣布進(jìn)一步提高利率，但歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景蒙陰，歐元仍承壓。

道瓊斯稱，歐洲的經(jīng)濟(jì)衰退狀況仍在繼續(xù)。高盛將2023年歐元區(qū)實際GDP增長預(yù)測下調(diào)至0.4%。IMF預(yù)測德國2023年GDP將收縮0.3%，而4月份的預(yù)測為收縮0.1%。IMF還預(yù)測2023年歐元區(qū)增長率為0.9%，2024年4月增長率為1.5%，而2024年4月為0.8%。

因歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景不容樂觀，期權(quán)市場顯示，交易員押注歐洲央行在7月之后不會再次加息，并最早可能在9月降息，以避免對經(jīng)濟(jì)增長造成過于嚴(yán)重的打擊。

周二英鎊兌美元有所反彈，收漲0.62%，報1.2901。英國經(jīng)濟(jì)面臨放緩危險，持續(xù)不斷的罷工都給英鎊造成壓力。

英國7月Markit綜合PMI初值降至50.7，為6個月以來的最低水平，低于6月的52.8和經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的52.4。其中，英國7月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值為51.5，盡管低于6月的53.7和經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的53，但仍高于榮枯線50;英國7月Markit制造業(yè)PMI初值則進(jìn)一步降至45，觸及38個月以來的最低水平，不及6月的46.5和經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的46.1。

這些數(shù)據(jù)表明，在英國央行實施三十年來最激進(jìn)的一系列加息之后，英國經(jīng)濟(jì)增長將于今年晚些時候出現(xiàn)放緩，而英國央行正試圖給經(jīng)濟(jì)和通脹壓力降溫。

由于通脹水平持續(xù)高企，生活成本居高不下，英國最大的鐵路員工工會——英國鐵路、海運和運輸工人工會22日再次舉行罷工，超過2萬人參與罷工。這也是三天來英國鐵路工作人員第二次舉行大規(guī)模罷工。

周三重點數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點匯總

1.大華銀行：紐元兌美元有下跌至0.6125的風(fēng)險；

大華銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lee Sue Ann和市場策略師Quek Ser Leang認(rèn)為，未來幾周，進(jìn)一步的拋售壓力可能會將紐元兌美元跌至0.6125區(qū)域；盡管紐元可能會在下跌前幾天進(jìn)行盤整，總的來說，只有突破0.6255強(qiáng)阻力才表明當(dāng)前的下行壓力已經(jīng)緩解；

2.美銀：YCC調(diào)整不會改變?nèi)赵袌龈窬?，日元空頭固守陣地；

美國銀行稱，日本央行對收益率曲線控制（YCC）的任何調(diào)整或取消都不會改變?nèi)赵袌龈窬?，因為這不太可能預(yù)示著“適當(dāng)?shù)摹本o縮周期。美銀日本外匯和利率策略主管Shusuke Yamada認(rèn)為，YCC調(diào)整只是時間問題，但日本央行超寬松貨幣政策更根本性的正?；瘧?yīng)該要等到2024年年中，這意味著日元在YCC調(diào)整后的任何上漲都將是短暫的。今年支撐日元的干預(yù)行動可能會比去年更難，因為在經(jīng)濟(jì)和股市表現(xiàn)不錯的情況下，很難向國際社會去證明。美銀仍然看空日元，融資套利將成為日元主要驅(qū)動因素。強(qiáng)勁的美國經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)數(shù)據(jù)將導(dǎo)致美國2024年更少地降息，這可能會促進(jìn)日元套利交易；

3.大華銀行：英鎊兌美元恐進(jìn)一步跌至1.2780下方；

大華銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lee Sue Ann和市場策略師Quek Ser Leang稱，若英鎊兌美元跌破1.2780，未來將進(jìn)一步走軟；只要“強(qiáng)阻力位”1.2900不被突破，英鎊跌破1.2780的可能性將保持不變，若有效跌破1.2780，將進(jìn)一步跌向1.2705；

4.丹斯克銀行：本周歐洲央行加息25個基點后，歐元不太可能大幅波動；

丹斯克銀行的分析師在一份報告中說，如果歐洲央行周四加息25個基點，歐元不太可能大幅波動。任何舉措都可能取決于央行的相關(guān)指引和評論。分析師表示:“如果歐洲央行在9月加息的信息中沒有任何明確的指引，我們可能會看到歐元兌美元走軟。”展望未來，丹斯克銀行預(yù)計，由于限制性貨幣政策的滯后效應(yīng)尚未滲透到歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)，歐元兌美元將走弱。