匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間9月13日亞市早盤，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于104.53附近。日元周二回落，此前受日本央行行長(zhǎng)的言論帶動(dòng)，創(chuàng)下自7月中旬以來的最大單日百分比升幅；而美元上漲，投資者等待美國(guó)最新通脹數(shù)據(jù)。



美元指數(shù)收復(fù)了周一的部分跌幅，投資者等待周三出爐的美國(guó)8月CPI。盡管強(qiáng)勁的通脹數(shù)據(jù)不太可能動(dòng)搖美聯(lián)儲(chǔ)在下周的政策聲明中維持利率不變的預(yù)期，但它可能會(huì)增加在接下來的會(huì)議上進(jìn)一步加息的預(yù)期。

根據(jù)芝商所的FedWatch工具，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)下周維持利率不變的可能性為93%，但11月會(huì)議加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為40.9%，高于周一的38.4%。

周二美元兌日元上漲0.35%，報(bào)147.08，收復(fù)了周一的部分跌幅，此前日本央行行長(zhǎng)植田和男的言論增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)日本央行可能放棄負(fù)利率政策的預(yù)期。

然而，周二有影響力的執(zhí)政黨議員、自民黨參議院干事長(zhǎng)世耕弘成表示，他傾向于采取超寬松貨幣政策。

日元承壓，因?yàn)槿毡狙胄腥匀皇侨蜓胄兄械镍澟僧愵?，尤其是自美?lián)儲(chǔ)于2022年3月開始激進(jìn)加息周期以來。

Corpay公司首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta說：“即使日本央行放棄負(fù)利率政策，現(xiàn)實(shí)情況是利率差仍將非常巨大。因此，我們確實(shí)出現(xiàn)了那種膝跳式的過度反應(yīng)，這是我們近年來在此間市場(chǎng)反復(fù)看到的，一種市場(chǎng)不斷經(jīng)歷的希望戰(zhàn)勝經(jīng)驗(yàn)的情況?！?br>
自日元8月走軟，美元兌日元突破145的門檻以來，交易員們一直在密切關(guān)注日本是否會(huì)采取任何干預(yù)措施來支撐日元。一年前，這一水平促使日本央行自1998年以來首次入市購(gòu)買日元進(jìn)行干預(yù)。

周二歐元兌美元收漲0.04%，報(bào)1.0753。周四(9月14日)歐洲央行將舉行利率決議，貨幣市場(chǎng)對(duì)歐洲央行再次加息的預(yù)期一直在緩慢上升。

但是，富國(guó)銀行的分析師預(yù)計(jì)歐洲央行將維持利率不變，但“預(yù)計(jì)歐洲央行將在按兵不動(dòng)的同時(shí)發(fā)表鷹派言論，并可能以縮減資產(chǎn)負(fù)債表作為補(bǔ)償”。

周二英鎊兌美元收跌0.17%，報(bào)1.2487。此前英國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，薪資增長(zhǎng)可能使英國(guó)央行保持在再次加息的軌道上，但失業(yè)率上升，預(yù)示著勞動(dòng)力可能在降溫。

英國(guó)董事協(xié)會(huì)（IoD）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kitty Ussher認(rèn)為，盡管工資增長(zhǎng)持續(xù)走高，英國(guó)央行仍應(yīng)維持利率不變。在截至7月的三個(gè)月中，英國(guó)失業(yè)率有所上升，勞動(dòng)力市場(chǎng)的松動(dòng)應(yīng)促使英國(guó)央行在本月晚些時(shí)候的政策會(huì)議上維持利率不變。盡管同期工資通脹率保持在較高水平，但這更多地是由于公共部門的工資協(xié)議，而不是私營(yíng)部門的工資增長(zhǎng)，而后者正在放緩。隨著最近一輪高利率周期對(duì)企業(yè)前景的打擊，央行“現(xiàn)在應(yīng)該給其藥物發(fā)揮作用的時(shí)間”。

周三重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.摩根士丹利固收研究主管：美聯(lián)儲(chǔ)已做得足夠多，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將放緩；

美國(guó)經(jīng)濟(jì)第三季度增幅的急劇上升是投資者需要忽略的一次性?shī)蕵夫?qū)動(dòng)事件，因?yàn)楫a(chǎn)出將放緩，通脹將下降，美聯(lián)儲(chǔ)將因而結(jié)束加息。這是摩根士丹利固定收益研究主管Vishwanath Tirupattur的觀點(diǎn)，他告訴投資者要轉(zhuǎn)向久期，即期限較長(zhǎng)的債券。在其他條件不變的情況下，每當(dāng)收益率下降一個(gè)檔次，久期較長(zhǎng)的債券價(jià)格漲幅要高于短期債券。為確保通脹率穩(wěn)步向2%的目標(biāo)邁進(jìn)，“美聯(lián)儲(chǔ)已做得足夠多……他們將對(duì)這一軌跡感到高興。這是我們對(duì)久期持樂觀態(tài)度的原因之一。”摩根士丹利固定收益研究主管Vishwanath Tirupattur稱美聯(lián)儲(chǔ)已結(jié)束加息。該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，周三的最新消費(fèi)者價(jià)格數(shù)據(jù)將顯示天然氣價(jià)格上漲導(dǎo)致整體指數(shù)上升，而8月份剔除能源等波動(dòng)性較大類別的核心通脹率月度環(huán)比將放緩至0.18%；

2.機(jī)構(gòu)：日本央行行長(zhǎng)植田和男講話提供催化劑，本周美元的看跌基本面已形成；

機(jī)構(gòu)表示，本周美元的看跌基本面已經(jīng)形成，日本央行行長(zhǎng)植田和男只是提供了必要的催化劑。植田和男的言論沒有從根本上改變游戲規(guī)則，日本央行可能會(huì)在2023年再次收緊政策。美元兌日元的走勢(shì)一直跟兩國(guó)國(guó)債收益率曲線緊密相連。但兩年期美債收益率已經(jīng)見頂，而投資者終于開始消化日本可能在未來幾個(gè)月結(jié)束負(fù)利率政策的風(fēng)險(xiǎn)。植田和男所取得的成就是讓投資者意識(shí)到，兩國(guó)國(guó)債收益率將在未來幾個(gè)月對(duì)美元兌日元構(gòu)成壓力；

3.美銀：日本央行接下來幾次會(huì)議有所行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)上升 日元匯率是焦點(diǎn)；

Izumi Devalier和Shusuke Yamada等美銀策略師在報(bào)告中表示，日本央行行長(zhǎng)植田和男的言論可能不是年底取消負(fù)利率政策的明確信號(hào)，但如果9月或10月會(huì)議缺乏鷹派表態(tài)，則可能導(dǎo)致日元再度下跌；

4.聯(lián)合信貸銀行：英鎊可能繼續(xù)低迷；

聯(lián)合信貸銀行外匯策略師Roberto Mialich表示:“英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利和其他貨幣政策委員會(huì)成員在英國(guó)財(cái)政特別委員會(huì)發(fā)表的鴿派言論暗示英國(guó)政策利率接近周期的頂部，英鎊也可能繼續(xù)低迷“；

5.富國(guó)銀行：到年底，美元可能比預(yù)期的更加強(qiáng)勢(shì)；

①富國(guó)銀行在其最新的月度研究報(bào)告中表示，到2023年底，美元可能比此前預(yù)期的更加強(qiáng)勢(shì)；
②富國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nick Bennenbroek表示：”我們對(duì)美元的看法略有改變。我們現(xiàn)在認(rèn)為，到2023年底，美元可能會(huì)比此前預(yù)期的更強(qiáng)勢(shì)，因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)的彈性等因素可以支撐美元”。