匯通財經APP訊——后市觀點
周三油價沖過回落，隨著三大機構月報2天內先后公布，此利多暫時告一段落。后續(xù)供應吃緊程度仍是投資者關注重點，值得一提的是在沙特減產及倉單量較低背景下，SC原油近月再次重現臨近交割的強勢表現，另外歐美柴油市場延續(xù)了強勢，顯示了投資者對能源供應方面的緊張。IEA月報顯示全球石油庫存在8月份減少了7630萬桶，降至13個月來的最低水平，且在沙特延長減產之后，年內剩余時段將持續(xù)去庫。國際能源署判斷沙特石油減產可能導致油價波動加劇，低庫存成為油價年內高企難降的核心因素，當前對油價高點在哪里成為了投資者最想了解的謎底。

投資者也在密切關注當前全球脆弱的經濟形勢下油價走高同時可能引發(fā)的負反饋。國際能源署也重點強調了高油價給經濟帶來的壓力及對需求的壓制，其看淡2024年原油市場需求增長。周三晚間美國公布整體CPI數據，美國8月未季調CPI年率如期回升錄得3.7%，為今年5月來新高，根據勞工統(tǒng)計局的數據，汽油成本占8月份整體CPI漲幅的一半以上。能源價格上行帶來的通脹壓力將持續(xù)引發(fā)市場關注。

EIA周度報告印證了之前API數據，美國原油、成品油均全面超預期累庫，油價在報告公布后有小幅回落。原油累庫主要是減少了出口增加進口，成品油累庫是需求回落。同時EIA再次上調了美國原油產量。在歐佩克+減產大背景下，美國方面在努力的緩解市場焦慮。從庫存后續(xù)變化來看，繼續(xù)下降仍是較為確定的大概率事件，后續(xù)仍需關注低庫存下庫存變化對投資者預期的影響。

每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌0.32美元，跌幅0.36%,報88.52美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.18美元，跌幅0.2%，報91.88美元/桶；INE原油期貨收漲1.03%，報715.1元。
【2】美元指數漲幅0.2%,報104.77；港交所美元兌人民幣跌幅0.58%,報7.2614；美國十年期國債漲幅0.23%,報109.98；道瓊斯工業(yè)指數跌幅0.2%,報34575.53。
近期要聞
【1】IEA月報：全球觀察到的石油庫存在8月份減少了7630萬桶，降至13個月來的最低水平。沙特阿拉伯和俄羅斯將延長減產協(xié)議至年底，將導致市場供應嚴重不足，持續(xù)到2023年第四季度。2024年初解除歐佩克+減產將導致石油供應過剩，但石油庫存將處于不舒適的低水平。伊朗目前能夠維持每天約300萬桶的石油產量。由于伊朗增產，歐佩克原油產量增加了90,000桶/日。歐佩克+今年迄今為止的產量已經下降了200萬桶/日。俄羅斯上個月的石油出口量下降了15萬桶/日，降至720萬桶/日，比去年同期減少了57萬桶/日。俄羅斯石油出口收入在8月上升到10個月來的最高水平，因為較高的價格抵消了該國較低的出貨量。俄羅斯上月從對海外供應的原油和石油產品中獲得了171億美元的收入，比7月份多18億美元。這也比今年的月平均水平高出約26億美元。
國際能源署對脆弱經濟環(huán)境下的高油價表示擔憂，經合組織的石油需求預計明年將進入長期下降階段。2024年中國石油消費將恢復經濟增長水平。中國2023年石油需求增長將平均每日比去年增加160萬桶。因車輛電動化和更高效能的發(fā)展取得進展，國際能源署將2023年全球石油需求增長預測保持在每日增加220萬桶的穩(wěn)定水平，將2024年石油需求增長預測保持在每日增加100萬桶的水平。
【2】EIA報告：除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加395.5萬桶至4.21億桶，增幅0.95%。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -245萬桶，前值-175萬桶。汽油庫存 556.1萬桶，預期23.7萬桶，前值-266.6萬桶。美國至9月8日當周EIA精煉油庫存 393.1萬桶，預期130.3萬桶，前值67.9萬桶。車用汽油總產量引伸需求數據 921.69萬桶/日，前值1032.37萬桶/日。美國至9月8日當周EIA原油產量引伸需求數據 1991.7萬桶/日，前值2047.1萬桶/日。
09月08日當周美國原油出口減少184.2萬桶/日至309.0萬桶/日。商業(yè)原油進口758.2萬桶/日，較前一周增加81.2萬桶/日。09月08日當周美國國內原油產量增加10.0萬桶至1290.0萬桶/日。美國至9月8日當周國內原油產量為2020年3月27日當周以來最高；美國至9月8日當周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進口量為2019年8月9日當周以來最高。
【3】2023年8月，歐佩克+原油產量為4230萬桶/日，比上月高3.5萬桶/日，但較2023年6月低130萬桶/日。盡管沙特實施了自愿減產，并于2023年9月宣布將自愿減產延長到今年年底，但歐佩克+8月產量前景仍保持彈性。這可能歸因于那些原油產量不受配額限制的歐佩克+國家(即利比亞、伊朗、委內瑞拉和墨西哥)的產量增加。睿咨得跟蹤研究發(fā)現沙特延長減產帶來的產量下降，部分被沒有產量配額的歐佩克+國家的產量增加所抵消。這些國家8月產量累計增長了13萬桶/日，達到659萬桶/日，這是自2019年2月以來的最高水平。伊朗和利比亞是本月產量增長的主要貢獻者，分別增加了6.2萬桶/日和4.7萬桶/日。

楊安 從業(yè)資格號:F0237290
投資咨詢號: Z0013382
趙若晨 從業(yè)資格號:F3076218
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