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后市觀點(diǎn)

歐美油價(jià)沖高留上影線，尤其布倫特連續(xù)3天收星線顯示了現(xiàn)階段投資者對(duì)后市走向再次出現(xiàn)猶豫，國(guó)內(nèi)SC原油則從前期強(qiáng)勢(shì)中有所降溫小幅收跌。周二夜盤油價(jià)振幅明顯擴(kuò)大，在油價(jià)震蕩盤升同時(shí)，過(guò)去幾個(gè)交易日歐美市場(chǎng)原油月間差繼續(xù)快速走闊，這是供應(yīng)緊張的典型特征，但顯然投資者也不僅僅關(guān)注此確定性因素，也在密切關(guān)注后續(xù)的可能變化。

凌晨API數(shù)據(jù)顯示原油降庫(kù)525萬(wàn)桶，數(shù)據(jù)超預(yù)期繼續(xù)對(duì)油價(jià)形成支撐，庫(kù)欣庫(kù)存繼續(xù)下降助推了WTI原油的強(qiáng)勢(shì)，成品油方面隨著旺季結(jié)束美國(guó)汽油裂解差降到年內(nèi)低點(diǎn)，而柴油市場(chǎng)供應(yīng)仍然偏緊相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。國(guó)內(nèi)方面雖然近期成品油裂解差持續(xù)弱勢(shì)表現(xiàn)，但零售端國(guó)內(nèi)成品油價(jià)即將迎來(lái)上調(diào)，幅度料創(chuàng)年內(nèi)新高。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算本輪調(diào)價(jià)周期內(nèi)，因國(guó)際原油大漲推動(dòng)，國(guó)內(nèi)汽柴油上漲幅度約為380元/噸。

一方面供應(yīng)緊張持續(xù)為油價(jià)提供重心走高能量，另一方面投資者也愈發(fā)擔(dān)心隨著油價(jià)上漲，其對(duì)經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響就越大，甚至可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)等為控制通脹繼續(xù)加息給市場(chǎng)帶來(lái)更多負(fù)面影響，再次引發(fā)大國(guó)政治博弈，另外高油價(jià)對(duì)需求的壓制也是市場(chǎng)高度關(guān)注的潛在變化，

每日動(dòng)態(tài)

【1】WTI主力原油期貨收跌0.1美元，跌幅0.11%,報(bào)90.48美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.15美元，跌幅0.16%，報(bào)93.14美元/桶；INE原油期貨收跌0.46%，報(bào)697.4元。

【2】美元指數(shù)漲幅0.07%,報(bào)105.15；港交所美元兌人民幣漲幅0.08%,報(bào)7.2783；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.37%,報(bào)109.17；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.31%,報(bào)34517.73。

近期要聞

【1】俄羅斯考慮從10月1日起對(duì)石油產(chǎn)品征收250美元/噸的出口關(guān)稅

據(jù)悉俄羅斯政府正在考慮從10月1日至2024年6月對(duì)所有類型的石油產(chǎn)品征收250美元/公噸的出口關(guān)稅，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于目前的費(fèi)用以解決燃料短缺問(wèn)題。俄羅斯是全球最大的石油生產(chǎn)國(guó)之一，該國(guó)國(guó)內(nèi)燃料短缺的原因是煉油廠的維護(hù)工作、基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸以及盧布貶值。

俄羅斯能源部和俄羅斯副總理諾瓦克 (Alexander Novak)辦公室沒(méi)有立即回復(fù)置評(píng)請(qǐng)求。輕產(chǎn)品、中間餾分油和柴油的關(guān)稅目前為每噸6.4美元，9月份的原油關(guān)稅和重油產(chǎn)品出口費(fèi)為每噸21.4美元在可能征收最新關(guān)稅之前，根據(jù)現(xiàn)行立法，石油出口稅本應(yīng)于2024年1月取消。

【2】沙特和美國(guó)石油巨頭反駁需求見(jiàn)頂論，稱需繼續(xù)投資傳統(tǒng)油氣；
①沙特阿拉伯和美國(guó)的石油巨頭--沙特阿拉伯國(guó)家石油公司(沙特阿美)2222.SE和美國(guó)?？松梨赬OM.N的首席執(zhí)行官(CEO)周一反駁了石油需求將見(jiàn)頂?shù)念A(yù)測(cè)，并表示為應(yīng)對(duì)氣候變化而向清潔能源過(guò)渡的過(guò)程中，需要繼續(xù)投資于傳統(tǒng)石油和天然氣。

②此前，國(guó)際能源署(IEA)署長(zhǎng)上周表示，該機(jī)構(gòu)的新估計(jì)顯示，化石燃料持續(xù)增長(zhǎng)的時(shí)代即將結(jié)束，需求將在2030年達(dá)到峰值。

③沙特阿美CEO納瑟爾在卡爾加里舉行的世界石油大會(huì)上表示，石油需求峰值的說(shuō)法以前就經(jīng)常出現(xiàn)。

④納瑟爾說(shuō)：“這種說(shuō)法在仔細(xì)推敲后逐漸凋謝，因?yàn)樗饕怯烧唑?qū)動(dòng)的，而不是市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的成熟組合?！?br>
⑤納瑟爾稱，他預(yù)計(jì)到2030年，需求將增至1.1億桶/日左右。目前需求約為1億桶/日。

⑥石油輸出國(guó)組織(OPEC)也駁斥了IEA對(duì)石油需求峰值的估計(jì)。OPEC對(duì)需求持更樂(lè)觀的態(tài)度，預(yù)計(jì)今年需求將增長(zhǎng)244萬(wàn)桶/日，達(dá)到1.021億桶/日，而IEA的預(yù)測(cè)是增長(zhǎng)220萬(wàn)桶/日。(Full Story)

⑦會(huì)上沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲親王對(duì)IEA提出批評(píng)，稱其已背離了自己的角色?！八麄円呀?jīng)從市場(chǎng)的預(yù)測(cè)者和評(píng)估者變成了政治倡導(dǎo)者。

⑧本周有環(huán)保組織在石油生產(chǎn)公司和國(guó)家的年度大會(huì)外舉行抗議活動(dòng)。今年會(huì)議的主題是能源轉(zhuǎn)型。Environmental Defence Canada國(guó)家氣候部副主任Julia Levin說(shuō)，“現(xiàn)在，比以往任何時(shí)候都更加清晰的證據(jù)表明，化石能源需求將在這個(gè)10年內(nèi)達(dá)到峰值，主要石油生產(chǎn)商將不惜一切代價(jià)推遲能源轉(zhuǎn)型”。

⑨納瑟爾表示，目前關(guān)于能源轉(zhuǎn)型的說(shuō)法是建立在“不切實(shí)際”的假設(shè)和情景基礎(chǔ)上的，繼續(xù)投資石油和天然氣，以確保全球能源安全并在可負(fù)擔(dān)的情況下向更清潔能源過(guò)渡，這才是最重要的?！拔覀冃枰顿Y，否則中長(zhǎng)期內(nèi)我們將面臨另一場(chǎng)危機(jī)，我們將倒退，越來(lái)越多地使用煤炭和其他目前可用廉價(jià)產(chǎn)品”。

【3】經(jīng)合組織：將2023年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至3.0%（之前為2.7%），將2024年預(yù)測(cè)下調(diào)至2.7%（之前為2.9%）。將美國(guó)2023年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至2.2%（之前為1.6%），并將2024年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至1.3%（之前為1.0%）。將歐元區(qū)2023年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)至0.6%（之前為0.9%），并將2024年的預(yù)測(cè)下調(diào)至1.1%（之前為1.5%）。將德國(guó)2023年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)至萎縮0.2%（之前為零增長(zhǎng)），并將2024年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)至0.9%（之前為1.3%）。

經(jīng)合組織首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，油價(jià)飆升使歐洲更難擺脫低增長(zhǎng)和高通脹，歐洲面臨的風(fēng)險(xiǎn)比美國(guó)更大。過(guò)去能源價(jià)格上漲的沖擊在這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)地區(qū)的表現(xiàn)已經(jīng)截然不同，因?yàn)闅W洲是能源進(jìn)口大國(guó)，而美國(guó)的需求并未受到太大影響。這也是為什么經(jīng)合組織上調(diào)了對(duì)美國(guó)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，而下調(diào)了對(duì)歐元區(qū)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。







楊安 從業(yè)資格號(hào):F0237290
投資咨詢號(hào): Z0013382

趙若晨 從業(yè)資格號(hào):F3076218
投資咨詢號(hào): Z0019166