匯通財(cái)經(jīng)APP訊——交易商估算的結(jié)果顯示，大宗商品基金9月21日增加玉米、豆粕、小麥、大豆、豆油投機(jī)性凈空頭寸。最近30個交易日，大宗商品基金增加小麥、玉米、大豆、豆油、豆粕投機(jī)性凈空頭寸。



計(jì)算方法：以上凈持倉數(shù)據(jù)=未平倉多頭合約-未平倉空頭合約，即數(shù)據(jù)為正則為“凈多頭持倉頭寸”，數(shù)據(jù)為負(fù)則對應(yīng)“凈空頭持倉頭寸”，0則表示未平倉多頭與未平倉空頭相同。

下文將從消息面和技術(shù)面解讀CBOT大豆，玉米和小麥期貨走勢。

美國基準(zhǔn)大豆期貨于本周四首次跌破13美元/蒲式耳，降至一個月以來的最低水平。與此同時(shí)，玉米和小麥期貨價(jià)格維持在多年低點(diǎn)附近。分析師指出，這種走勢的原因主要在于每周出口銷售的下滑以及經(jīng)濟(jì)憂慮的影響。

消息面

美豆出口需求疲軟

此前美國農(nóng)業(yè)部公布，截至9月14日當(dāng)周美國大豆出口銷售量為434,100公噸，低于市場預(yù)期。由于巴西大豆作物供應(yīng)充足、美元堅(jiān)挺以及密西西比河水位較低導(dǎo)致駁船前往海灣出口碼頭的速度放緩，導(dǎo)致美國谷物的出口需求一直滯后。

美國和巴西主要大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)測

過去一周，持續(xù)的干旱天氣加劇美國大豆產(chǎn)量的下降。截至9月，52%的大豆作物處于良好到良好的狀態(tài)，創(chuàng)下5年來的新低。從GFS天氣預(yù)測模型來看，未來15天美國產(chǎn)量前20的主要大豆產(chǎn)區(qū)氣溫仍將偏高于正常水平，但降水較此前稍有增加。整體來說對大豆作物的收獲不利影響減輕。



巴西產(chǎn)量前20的主要大豆產(chǎn)區(qū)將出現(xiàn)相對溫暖和干燥的天氣，對巴西的大豆種植有利。

玉米出口報(bào)告未能提振價(jià)格預(yù)期

美國農(nóng)業(yè)部公布，玉米周銷售量為566,900噸，接近預(yù)期的低端。美國農(nóng)業(yè)部周四發(fā)布的單日出口銷售報(bào)告顯示,私人出口商報(bào)告對墨西哥銷售137,160噸玉米，然而這對提振市場情緒沒有起到太大幫助。在其他消息方面，國際谷物理事會（IGC）在月度更新中將2023/24年度全球玉米產(chǎn)量預(yù)測上調(diào)100萬噸，至1.222億噸，主要因?yàn)闉蹩颂m玉米生產(chǎn)前景改善。

StoneX首席大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿蘭-蘇德曼在一份客戶報(bào)告中寫道：“我仍然傾向于認(rèn)為，未來美國農(nóng)業(yè)部公布的玉米和大豆單產(chǎn)都將下滑，但在出口需求仍然如此疲軟的情況下，這對目前的市場來說并不重要?！?br>

小麥預(yù)計(jì)將創(chuàng)下8月以來的最大周線跌幅

芝加哥小麥期貨價(jià)格本周下跌，預(yù)計(jì)將創(chuàng)下8月以來的最大周線跌幅。這主要是受到俄羅斯供應(yīng)充足和美元走強(qiáng)的影響。俄羅斯的價(jià)格對小麥走勢有較大影響，而烏克蘭出口預(yù)期也對附近地區(qū)的價(jià)格造成壓力。斯洛伐克同意向?yàn)蹩颂m出口谷物，并推動與波蘭結(jié)束進(jìn)口限制的協(xié)議，有助于緩解供應(yīng)壓力。

國際谷物理事會將俄羅斯和烏克蘭的小麥產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)，但下調(diào)了澳大利亞、加拿大和阿根廷的預(yù)估。由于干旱和炎熱天氣的影響，澳大利亞的小麥產(chǎn)量預(yù)測低于預(yù)期。

強(qiáng)勢美元對大宗商品市場產(chǎn)生負(fù)面影響

與此同時(shí)，美元創(chuàng)下六個月新高，此前美國聯(lián)邦儲備委員會表示將在更長時(shí)間內(nèi)保持限制性政策，這進(jìn)一步給美國谷物出口前景蒙上陰影。Peak Trading Research在一份報(bào)告中寫道：美聯(lián)儲的更高更長時(shí)間利率預(yù)測通過強(qiáng)勢美元對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和大宗商品市場產(chǎn)生了負(fù)面影響。美元走強(qiáng)導(dǎo)致美國谷物在全球市場上競爭力下降，給芝加哥大豆、玉米小麥期貨價(jià)格帶來壓力。

技術(shù)面

CBOT大豆11月合約SX3可能跌至1281.75美分/蒲式耳

芝加哥期貨交易所（CBOT）的大豆11月合約SX3有可能下跌至1281.75美分/蒲式耳。此預(yù)測基于對之前價(jià)格走勢的統(tǒng)計(jì)分析，當(dāng)前跌勢已經(jīng)延伸至我們從1384.75美分/蒲式耳開始計(jì)算的大豆11月合約的161.8%預(yù)測位1301.25美分/蒲式耳下方。該位置對價(jià)格構(gòu)成一定阻力，如果能夠突破這一阻力位，價(jià)格可能會進(jìn)一步上升至1307.50至1313.50美元/蒲式耳區(qū)間。

CBOT12月玉米合約CZ3可能跌破473美分/蒲式耳的支撐位

根據(jù)近期觀察，芝加哥期貨交易所（CBOT）12月玉米合約CZ3可能呈現(xiàn)下行趨勢。初步預(yù)測，該期貨合約可能會跌破473美分/蒲式耳的支撐位，并進(jìn)一步延伸至467.75美分/蒲式耳至471美分/蒲式耳的區(qū)間。該合約似乎難以擺脫當(dāng)前的下降通道，且該通道內(nèi)從490.25美分/蒲式耳開始的下降趨勢保持穩(wěn)定，顯示出一種雙之字形模式，由七浪組成。

在這一模式中，第二浪a可能正在向467.75美分/蒲式耳靠近。在阻力位476.25美分/蒲式耳被有效突破后，價(jià)格可能進(jìn)一步升至479美分/蒲式耳。然而，這些預(yù)測均基于當(dāng)前的市場動態(tài)和走勢分析，不保證未來一定會實(shí)現(xiàn)。實(shí)際價(jià)格變動將取決于多種市場因素和外部條件的變化。

CBOT12月小麥合約WZ3可能在未來一段時(shí)間內(nèi)重新試探9月12日的低點(diǎn)

根據(jù)目前市場趨勢，芝加哥交易所（CBOT）12月小麥期貨合約WZ3可能在未來一段時(shí)間內(nèi)重新試探9月12日的低點(diǎn)，570美分/蒲式耳。這種預(yù)測主要基于當(dāng)前從607.5美分開始的下跌趨勢尚未完全結(jié)束。

從技術(shù)角度看，此次下跌趨勢可以劃分為由五個較小浪組成的c浪。目前市場出現(xiàn)的一定反彈可以被視為向581.50美分的回調(diào)。這種回調(diào)是由第4浪推動的，通常會被第5浪逆轉(zhuǎn)。因此，如果價(jià)格成功突破581.50美分的阻力位，那么價(jià)格可能會進(jìn)一步上漲至584.25至588.75美分區(qū)間。