匯通財(cái)經(jīng)APP訊——石油市場(chǎng)繼續(xù)陷入僵局，到目前為止，油價(jià)在新的一年里沒有取得任何顯著的增長(zhǎng)勢(shì)頭。渣打銀行的大宗商品分析師已經(jīng)進(jìn)行了一次有趣的觀察，近月布油已經(jīng)連續(xù)12個(gè)交易日觸及77.97美元/桶，其中包括2023年的最后一個(gè)交易日。渣打銀行表示，這種情況在短期內(nèi)不太可能改變，其專有的機(jī)器學(xué)習(xí)模型SCORPIO預(yù)測(cè)了下周油價(jià)的微小變化。



上周，渣打銀行報(bào)告稱，石油和大宗商品市場(chǎng)的情緒與2023年初的情況非常相似。2023年初，基金經(jīng)理看好黃金、汽油和鉑金，銅中性，但非?？纯?a class="keywords" target='_blank'>原油和鈀。他們大部分是對(duì)的：大多數(shù)能源大宗商品在年底都大幅下跌，取暖油、煤炭、汽油、乙醇和精煉油價(jià)差均錄得兩位數(shù)的跌幅。WTI原油和布油收于較高的個(gè)位數(shù)跌幅，而天然氣期貨價(jià)格下跌近一半。與此同時(shí)，金價(jià)出現(xiàn)了兩位數(shù)的漲幅，而鈀金則下跌了40%。渣打銀行透露，原油和金屬的倉(cāng)位與一年前的水平非常相似。專家們表示，其他大宗商品的人氣也基本保持不變，白銀和餾分油的人氣和倉(cāng)位較一年前發(fā)生了重大變化。渣打銀行表示，多數(shù)大宗商品市場(chǎng)再次出現(xiàn)需求悲觀的明顯模式。石油交易員擔(dān)心，今年的市場(chǎng)過剩將超過去年，關(guān)鍵的區(qū)別在于，交易員預(yù)計(jì)，美國(guó)和歐洲，而不是亞洲國(guó)家，將是這一次需求疲軟的主要來源。

能源股新年也開局不利，能源精選板塊SPDR基金（NYSEARCA:XLE）今年迄今下跌5.5%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)僅下跌0.2%，但仍有機(jī)會(huì)。高盛曾報(bào)告稱，隨著利潤(rùn)率的提高，定價(jià)權(quán)弱的公司股票通常表現(xiàn)會(huì)更好，并指出，這類股票目前的市盈率比定價(jià)權(quán)強(qiáng)的股票低14%。高盛認(rèn)為，隨著利潤(rùn)率的增長(zhǎng)，Ovintiv公司（NYSE:OVV）和Chesapeake能源公司 （NASDAQ:CHK）可能成為表現(xiàn)優(yōu)異的能源股。

油價(jià)也受到利率的壓力。由于不確定美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)降息以及降息幅度，商業(yè)利率在過去三周一直在上升，這一趨勢(shì)已經(jīng)使美元走強(qiáng)。在去年12月舉行的上一次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)宣布，近兩年來對(duì)抗通脹的戰(zhàn)斗幾乎取得了勝利，今年將進(jìn)行一系列降息。市場(chǎng)已經(jīng)預(yù)計(jì)有71.4%的可能性，即3月份至少降息25個(gè)基點(diǎn)，到2024年底降息多達(dá)七次。

不幸的是，最新的通脹數(shù)據(jù)表明，美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)像交易員希望的那樣激進(jìn)。由于能源、食品和租金成本的上升，12月份CPI再次加速上漲。

華爾街調(diào)低了今年可能的降息次數(shù)預(yù)期。

高盛預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年總共降息五次。策略師寫道：“美聯(lián)儲(chǔ)將很快開始降低基金利率，最有可能在3月份。畢竟，鮑威爾主席在12月13日的新聞發(fā)布會(huì)上表示，委員會(huì)希望遠(yuǎn)在通脹降至2%之前就降息。不過，我們預(yù)計(jì)今年僅降息五次，低于目前市場(chǎng)預(yù)期所反映的六到七次，我們認(rèn)為50個(gè)基點(diǎn)降息的可能性很低?！?br>
美國(guó)銀行和瑞銀則更為悲觀，它們預(yù)計(jì)今年將降息四次，從5月開始。富國(guó)銀行非?？纯?，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)僅三次降息。

值得慶幸的是，最新的季度經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)顯示，大多數(shù)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）官員預(yù)計(jì)，降息將一直持續(xù)到2026年。



布倫特原油連續(xù)日線圖 由易匯通提供

北京時(shí)間1月18日13:13 布倫特原油連續(xù) 報(bào) 78.08 美元/桶