匯通財(cái)經(jīng)APP訊——后市觀點(diǎn)

周四油價(jià)收漲1.63%。周三油價(jià)收長(zhǎng)下影線，再一次上演了日內(nèi)3%的折返行情，在歐洲時(shí)段油價(jià)的下挫不斷向多頭施壓，晚間歐佩克月報(bào)公布后也未能提振市場(chǎng)情緒，不斷走弱的油價(jià)讓區(qū)間下沿支撐迎來(lái)考驗(yàn)。隨著夜盤(pán)市場(chǎng)傳出消息顯示中東地區(qū)地緣擾動(dòng)不斷及寒潮對(duì)美國(guó)原油產(chǎn)量影響超預(yù)期，最終油價(jià)還是收復(fù)了日內(nèi)跌幅，尤其是WTI原油漲幅最大，凌晨API周度數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存累庫(kù)也沒(méi)有對(duì)反彈形成壓力。反彈過(guò)后油價(jià)的區(qū)間震蕩格局仍在延續(xù)，需要注意的是連續(xù)的震蕩拉鋸也在消耗著投資者的耐心。

一月份油價(jià)的震蕩反復(fù)顯示目前市場(chǎng)缺乏足夠有力量的影響因素，歐佩克+自愿減產(chǎn)只是勉強(qiáng)讓油價(jià)止跌轉(zhuǎn)入?yún)^(qū)間震蕩，并沒(méi)有為油價(jià)帶來(lái)上行驅(qū)動(dòng)。歐佩克將12月份油價(jià)下跌主要原因歸咎為于投機(jī)者的拋售壓力，但從目前油價(jià)的表現(xiàn)看，歐佩克+現(xiàn)有的努力確實(shí)也沒(méi)有給市場(chǎng)帶來(lái)信心，如果后續(xù)沒(méi)有更近一步的行動(dòng)，這種盤(pán)局隨著時(shí)間推移變數(shù)將會(huì)逐漸增加。

除了原油市場(chǎng)自身驅(qū)動(dòng)不足，大宗商品市場(chǎng)在過(guò)去一段時(shí)間整體回落，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好處于低位也是限制油價(jià)表現(xiàn)的原因。油價(jià)在近期的節(jié)奏變化越來(lái)越快頻繁收出長(zhǎng)影線顯示投資者日內(nèi)觀點(diǎn)就會(huì)搖擺。總體來(lái)看目前市場(chǎng)單邊驅(qū)動(dòng)不明顯，建議暫時(shí)維持區(qū)間內(nèi)波動(dòng)思路，但在油價(jià)拉鋸階段原油市場(chǎng)月差結(jié)構(gòu)在明顯改善，隨著時(shí)間推移預(yù)計(jì)也在逐步靠近打破僵局的時(shí)點(diǎn)，耐心等待破局機(jī)會(huì)，注意節(jié)奏把握。


每日動(dòng)態(tài)

【1】WTI主力原油期貨收漲0.16美元，漲幅0.22%,報(bào)72.56美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.41美元，跌幅0.52%，報(bào)77.88美元/桶；INE原油期貨收跌0.68%，報(bào)551.9元。

【2】美元指數(shù)漲幅0.03%,報(bào)103.37；港交所美元兌人民幣漲幅0.29%,報(bào)7.1944；美國(guó)十年期國(guó)債漲幅0%,報(bào)111.89；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.25%,報(bào)37266.67。

近期要聞

【1】歐佩克月報(bào)：12月份油價(jià)下跌主要是由于投機(jī)者的拋售壓力。預(yù)計(jì)明年石油需求將保持強(qiáng)勁，將2024年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)維持不變，為每日增加225萬(wàn)桶。預(yù)測(cè)2025年全球石油需求將增長(zhǎng)185萬(wàn)桶/日。12月份油價(jià)下跌主要是由于投機(jī)者的拋售壓力。預(yù)計(jì)2024年對(duì)歐佩克原油的需求為2850萬(wàn)桶/日（此前為2990萬(wàn)桶/日）。2025年對(duì)歐佩克原油的需求為2900萬(wàn)桶/日。

歐佩克月報(bào)預(yù)計(jì)明年全球石油需求將放緩，盡管該組織上調(diào)了經(jīng)濟(jì)預(yù)期，因通脹緩解刺激全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。歐佩克預(yù)計(jì)2025年石油需求將增長(zhǎng)180萬(wàn)桶/日。這一估計(jì)低于今年的需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，該組織將今年的需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)維持在每天220萬(wàn)桶不變。歐佩克預(yù)計(jì)，由于各國(guó)央行預(yù)計(jì)將從2024年下半年開(kāi)始降息，明年全球經(jīng)濟(jì)增速將從今年的2.6%回升至2.8%?！胺墙?jīng)合組織經(jīng)濟(jì)體將繼續(xù)保持健康的增長(zhǎng)水平，并將在明年的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中占據(jù)很大比重。”

歐佩克月報(bào)：歐佩克12月份石油產(chǎn)量增加7.3萬(wàn)桶/日至2670萬(wàn)桶/日，主要因?yàn)槟崛绽麃啴a(chǎn)量增加。二手來(lái)源顯示，沙特原油產(chǎn)量在12月份下降了1.2萬(wàn)桶/日至896萬(wàn)桶/日。阿爾及利亞原油產(chǎn)量減少0.4萬(wàn)桶/日，至95.9萬(wàn)桶/日。尼日利亞原油產(chǎn)量在12月份增加10萬(wàn)桶/日至142萬(wàn)桶/日。委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量增加0.7萬(wàn)桶/日，至78.6萬(wàn)桶/日。利比亞原油產(chǎn)量增減少0.3萬(wàn)桶/日，至117.7萬(wàn)桶/日。伊拉克原油產(chǎn)量增加2.3萬(wàn)桶/日，至429.2萬(wàn)桶/日?？仆卦彤a(chǎn)量減少2.3萬(wàn)桶/日，至254.5萬(wàn)桶/日。伊朗原油產(chǎn)量減少1.1萬(wàn)桶/日，至314.3萬(wàn)桶/日。12月阿聯(lián)酋原油產(chǎn)量增加/減少0.8萬(wàn)桶/日，至289.8萬(wàn)桶/日。歐佩克將俄羅斯2023年的石油和凝析油產(chǎn)量預(yù)期提高了16萬(wàn)桶/天，達(dá)到1078萬(wàn)桶/天。俄羅斯11月石油和凝析油產(chǎn)量較10月下降9萬(wàn)桶/天，至1039萬(wàn)桶/天。

歐佩克月報(bào)：印度石油制品凈進(jìn)口較上輪統(tǒng)計(jì)減少29萬(wàn)桶/日至432萬(wàn)桶/日。中國(guó)石油制品凈進(jìn)口較上輪統(tǒng)計(jì)減少121萬(wàn)桶/日至1110萬(wàn)桶/日。美國(guó)石油制品凈進(jìn)口較上輪統(tǒng)計(jì)增加55萬(wàn)桶/日至-234萬(wàn)桶/日。

【2】IEA署長(zhǎng)：紅海危機(jī)未影響石油產(chǎn)量

國(guó)際能源署（IEA）署長(zhǎng)比羅爾表示，在供應(yīng)增加和需求增長(zhǎng)前景放緩的背景下，盡管中東局勢(shì)緊張，IEA預(yù)計(jì)今年石油市場(chǎng)將處于舒適和平衡的位置。“如果我們沒(méi)有看到任何重大的地緣政治意外，我預(yù)計(jì)今年的石油市場(chǎng)將是一個(gè)舒適的，更加平衡的石油市場(chǎng)，”他補(bǔ)充說(shuō)，IEA預(yù)計(jì)全球需求增長(zhǎng)放緩，而美國(guó)、加拿大、巴西和圭亞那的石油產(chǎn)量將大幅增加。胡塞武裝在紅海對(duì)船只的襲擊迫使許多貨運(yùn)公司繞道非洲，增加了運(yùn)輸時(shí)間和成本。但比羅爾指出，到目前為止，生產(chǎn)還沒(méi)有受到這些中斷的影響。他說(shuō)：“我不認(rèn)為油價(jià)會(huì)有重大變化，因?yàn)槭袌?chǎng)上有充足的石油供應(yīng)?！?br>
歐佩克秘書(shū)長(zhǎng)：石油需求峰值的預(yù)測(cè)將被證明是錯(cuò)誤的

歐佩克秘書(shū)長(zhǎng)阿爾蓋斯表示，石油需求正在接近峰值的預(yù)測(cè)將被證明是錯(cuò)誤的，就像早先預(yù)測(cè)供應(yīng)將達(dá)到頂峰一樣。阿爾蓋斯表示：“石油供應(yīng)峰值最終還是未曾到來(lái)，對(duì)石油需求峰值的預(yù)測(cè)也遵循著類似的趨勢(shì)。在任何可靠而強(qiáng)勁的中短期預(yù)測(cè)中，石油需求峰值都沒(méi)有出現(xiàn)?！痹S多預(yù)測(cè)人士預(yù)測(cè)，隨著各國(guó)轉(zhuǎn)向可再生能源和電動(dòng)汽車，石油需求將在未來(lái)幾年達(dá)到峰值。但阿爾蓋斯表示，技術(shù)進(jìn)步也會(huì)擴(kuò)大對(duì)化石燃料的需求。在上個(gè)世紀(jì)，一些地質(zhì)學(xué)家曾擔(dān)心石油供應(yīng)會(huì)開(kāi)始枯竭，但技術(shù)進(jìn)步打消了這種擔(dān)憂。峰值預(yù)期一次又一次地被打破。邏輯和歷史都表明，故事將繼續(xù)重現(xiàn)。

【3】伊拉克總理稱關(guān)鍵油管的重啟被擱置，影響50萬(wàn)桶/日的原油供應(yīng)

伊拉克總理Mohammed Shia Al-Sudani表示，由于與生產(chǎn)商在付款問(wèn)題上存在分歧，基爾庫(kù)克-杰伊漢關(guān)鍵輸油管道因成本分歧而暫停重啟，目前還沒(méi)有解決方案。這條已關(guān)閉近10個(gè)月的重要石油管道的重啟進(jìn)一步擱置。去年3月，土耳其關(guān)閉了這條管道。成本補(bǔ)償是伊拉克北部通往土耳其的管道面臨的最新問(wèn)題，關(guān)閉管道導(dǎo)致庫(kù)爾德斯坦地區(qū)政府和在該地區(qū)運(yùn)營(yíng)的公司每月?lián)p失近10億美元的收入，全球市場(chǎng)每天少供應(yīng)近50萬(wàn)桶原油。Al-Sudani表示，石油公司“在產(chǎn)油成本上存在分歧”。目前正在就此討論，但還沒(méi)有具體的解決方案。


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