匯通財經(jīng)APP訊——摩根大通周二（2月6日）公布的調(diào)查顯示，通脹和美國總統(tǒng)大選將是今年全球市場的最大驅(qū)動因素；而流動性挑戰(zhàn)則日益成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

調(diào)查顯示，約27%的交易員認(rèn)為通脹為最大影響因素，20%的交易員則認(rèn)為11月美國大選影響最大。

2023年年底，由于人們寄望通脹放緩將促使央行在今年大幅降息，債券和股票大漲。但這些押注已被縮減，美國1月就業(yè)崗位猛增，令美國公債遭遇去年9月以來的最大拋售。

隨著美國總統(tǒng)大選臨近，市場正準(zhǔn)備迎接更多波動，前總統(tǒng)特朗普在新罕布什爾州共和黨初選的勝利，使得他益發(fā)可能與拜登再度對決。

摩根大通數(shù)字市場全球主管Eddie Wen表示，今年對宏觀和風(fēng)險事件的關(guān)注增加，這可能會造成短期波動，尤其是對美國月度就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)的關(guān)注。

該調(diào)查顯示，由于經(jīng)濟(jì)增長超出預(yù)期，2023年在調(diào)查中高居最大影響因素的經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，以18%落居第三位。

緊隨其后的是俄烏沖突和中東局勢（以哈沖突是否有升級跡象），均為14%。

交易員們預(yù)計市場波動仍將是最大的交易挑戰(zhàn)，但將其放在首位的受訪者比例比去年下降了18個百分點(diǎn)，降至28%。

在交易挑戰(zhàn)的排行上，有24%受訪者稱是流動性可得性，占比接近榜首，且高于去年的22%。流動性渠道仍是交易員最大的市場結(jié)構(gòu)疑慮。

摩根大通宏觀電子交易全球主管Chi Nzelu表示，隨著電子交易日益盛行，投資者越來越重視能否在廣泛的供應(yīng)商中獲得一致的流動性渠道。

信貸市場和股票現(xiàn)貨交易員將流動性可得性視為首要的挑戰(zhàn)。

Wen說，“信貸市場內(nèi)的市場結(jié)構(gòu)正變得越來越復(fù)雜”?！坝懈嗟慕灰灼脚_支持公司債券交易，同時還出現(xiàn)了組合交易、大宗交易、大額交易，所有這些都隨著時間的推移變得更加電子化。”

他說這意味著選擇執(zhí)行交易的最佳方式，正在成為投資者的關(guān)鍵課題。

著名策略師Kolanovic：美聯(lián)儲降息次數(shù)將少于市場預(yù)期

摩根大通首席策略師Marko Kolanovic表示：“如果沒有重大意外，我們認(rèn)為今年美聯(lián)儲的寬松政策將比市場所消化的更為溫和?！?br>
Kolanovic強(qiáng)調(diào)了鮑威爾的觀點(diǎn)，即在2023年下半年推動通脹放緩的核心商品價格跌勢“不太可能持續(xù)”。

他稱，1月PMI報告顯示交貨時間加長，且歐洲核心商品價格上漲，這些表明商品通縮的轉(zhuǎn)變正在持續(xù)。

Kolanovic等1月報告中表示，調(diào)整對美債的超配建議，指市場對央行盡早大幅利率行動的熱情減弱。

Kolanovic還表示，創(chuàng)新高的股票集中度加劇了指數(shù)基金和主動型基金之間的競爭。

2024年將是石油市場健康發(fā)展的一年

摩根大通的分析師表示，他們預(yù)計中國今年仍將是全球石油需求增長的最大貢獻(xiàn)者，并預(yù)測繼去年石油需求激增120萬桶/日之后，2024年中國的石油需求將增長53萬桶/日。

摩根大通在一份客戶說明中說：“拋開地緣政治不談，我們?nèi)匀徽J(rèn)為從根本上講，2024年將是石油市場健康發(fā)展的一年，我們建議將12月的賣壓視為買入機(jī)會”。