匯通財(cái)經(jīng)APP訊——縱觀全球，下周多國(guó)央行關(guān)注的重要數(shù)據(jù)將密集登場(chǎng)，美國(guó)核心個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)和歐元區(qū)初步消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)將繼續(xù)引起通脹擔(dān)憂，加拿大將于周四公布第四季度GDP數(shù)據(jù)。日本和澳大利亞的通脹數(shù)據(jù)也即將公布。新西蘭聯(lián)儲(chǔ)已率先采取鷹派立場(chǎng)。

具體來(lái)看：

2月27日星期二

日元：日本消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)

2月28日星期三

歐元：歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)信心，消費(fèi)者信心

紐元：新西蘭利率決議

美元：第四季度GDP(第二次預(yù)估)，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克，波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席蘇珊·柯林斯，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席約翰·威廉姆斯講話

2月29日星期四

澳元：澳大利亞零售銷售

加元：加拿大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)

歐元：德國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)，失業(yè)率

日元：日本工業(yè)生產(chǎn)、零售銷售

美元：美國(guó)1月個(gè)人消費(fèi)支出報(bào)告(PCE)，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特講話

3月1日星期五

人民幣：中國(guó)官方PMI，財(cái)新制造業(yè)PMI

歐元：歐元區(qū)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)、失業(yè)率、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、德國(guó)制造業(yè)(PMI)

英鎊：英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球/消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)制造業(yè)PMI

美元：美國(guó)供應(yīng)管理學(xué)會(huì)制造業(yè)指數(shù)、密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)、美聯(lián)儲(chǔ)官員講話

避免美國(guó)政府部分關(guān)閉的最后期限

美國(guó)多項(xiàng)重磅數(shù)據(jù)下周登場(chǎng)

美聯(lián)儲(chǔ)并未急于放寬政策，市場(chǎng)逐漸意識(shí)到在夏季之前降息的可能性甚微。然而，股市依然保持上漲勢(shì)頭，僅憑今年利率即將下降的事實(shí)便足以激發(fā)市場(chǎng)樂(lè)觀情緒。

對(duì)于美元而言，任何進(jìn)一步的拖延都可能對(duì)其年初以來(lái)的上升趨勢(shì)產(chǎn)生關(guān)鍵影響，因此，下周發(fā)布的數(shù)據(jù)將成為3月FOMC會(huì)議之前的最后一個(gè)數(shù)據(jù)依據(jù)。具體而言，所有人都將關(guān)注1月份個(gè)人收入和支出報(bào)告，包括核心PCE價(jià)格指數(shù)，這是美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)。


在CPI和PPI數(shù)據(jù)意外上升之后，另一個(gè)高通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)對(duì)6月降息乃至產(chǎn)生質(zhì)疑。然而，周四公布的1月份PCE通脹數(shù)據(jù)可能不會(huì)改變降息的可能性。

預(yù)計(jì)核心PCE價(jià)格指數(shù)年率將從2.9%略微降至2.8%，但月率加速至0.4%可能會(huì)使投資者保持警惕。在出現(xiàn)混合的PCE價(jià)格數(shù)據(jù)情況下，市場(chǎng)反應(yīng)可能取決于個(gè)人收入和支出數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁程度。個(gè)人消費(fèi)在去年12月意外上漲0.7%，預(yù)計(jì)1月份已降至0.3%，可能緩解對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的擔(dān)憂。

下周美國(guó)議程中通脹和消費(fèi)支出并非唯一關(guān)注的數(shù)據(jù)，還有一系列其他數(shù)據(jù)即將發(fā)布。周一將公布1月份的建筑許可和新屋銷售數(shù)據(jù)。周二將公布耐用品訂單和消費(fèi)者信心指數(shù)，而周三將公布第四季度GDP增長(zhǎng)估值，預(yù)計(jì)二讀將保持不變。周四將發(fā)布芝加哥PMI和待售住宅銷售數(shù)據(jù)。周五以ISM制造業(yè)PMI結(jié)束本周，該指標(biāo)預(yù)計(jì)在2月份保持不變，達(dá)到49.1，表明行業(yè)持續(xù)收縮。


如數(shù)據(jù)呈現(xiàn)總體健康畫面，美元可能恢復(fù)上漲，但任何漲幅可能受到額外催化劑的限制。

另一方面，加拿大將于周四公布第四季度GDP數(shù)據(jù)。盡管第三季度加拿大經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)收縮，但預(yù)計(jì)在2023年最后三個(gè)月實(shí)現(xiàn)反彈。若GDP數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，有望為加元帶來(lái)久違的提振，使其在過(guò)去10天里未能與其他貨幣同步反彈對(duì)美元的匯率。

日元下周面臨一定壓力

通脹問(wèn)題持續(xù)成為日本關(guān)注的焦點(diǎn)，鑒于日本央行考慮逐步取消負(fù)利率政策。預(yù)計(jì)日本全國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）自去年12月的2.6%將降至今年1月的1.9%。剔除生鮮食品的核心CPI預(yù)計(jì)將同比下降1.9%，低于去年12月的2.3%。若預(yù)測(cè)成真，這將是核心CPI自2022年3月以來(lái)首次低于日本央行2%的目標(biāo)。

當(dāng)前，交易員認(rèn)為日本央行在3月前取消負(fù)利率的可能性僅為29%，然而到4月，這一可能性將上升至78%。一份通脹報(bào)告若表現(xiàn)較預(yù)期疲軟，或?qū)㈧柟逃嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)過(guò)于疲軟不宜加息的觀點(diǎn)，從而削弱日元。反之，若通脹報(bào)告高于預(yù)期，將可能激發(fā)日元走強(qiáng)，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)日本央行結(jié)束負(fù)利率的預(yù)期日益升溫。

歐洲央行3月決議前最后一份通脹報(bào)告矚目

歐洲央行的下一次政策會(huì)議定于3月7日召開(kāi)，外界普遍關(guān)注決策者是否會(huì)迅速宣布降息。歐元區(qū)相較于美國(guó)的通脹壓力較小，這主要得益于經(jīng)濟(jì)疲軟。1月份，總體通脹年率降至2.8%，出乎意料地未能回升至3.0%。2月份的初步估算將于本周五發(fā)布，倘若再次下降，市場(chǎng)可能會(huì)將其視為決策者為夏季降息奠定基礎(chǔ)的信號(hào)。

然而，決策者可能在基礎(chǔ)通脹率進(jìn)一步下滑之前，不愿提前承諾降息。1月份，扣除食品和能源的核心通脹指標(biāo)為3.6%，同時(shí)排除煙草和酒精價(jià)格的指標(biāo)略低于3.3%，但仍距離2%的目標(biāo)有一定距離。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期被推遲，歐元近期兌美元仍呈現(xiàn)一定程度的反彈。然而，若通脹數(shù)據(jù)較為疲軟，這些收益可能面臨反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@將提高歐洲央行在美聯(lián)儲(chǔ)之前降息的可能性。

此外，歐元交易員還將密切關(guān)注周三發(fā)布的經(jīng)濟(jì)景氣指標(biāo)以及周五的歐元區(qū)失業(yè)率數(shù)據(jù)。

新西蘭聯(lián)儲(chǔ)已率先采取鷹派立場(chǎng)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)也有理由鷹派

多數(shù)央行紛紛暗示即將轉(zhuǎn)向?qū)捤烧咧H，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)已率先采取鷹派立場(chǎng)。在近期評(píng)論中，行長(zhǎng)阿德里安·奧爾似乎暗示，在進(jìn)一步收緊貨幣政策的情況下，通脹可能難以回歸1-3%的目標(biāo)區(qū)間，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

盡管新西蘭近幾個(gè)季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，勞動(dòng)力市場(chǎng)熱度稍降，但商業(yè)信心仍呈上升趨勢(shì)。本周四即將公布的最新ANZ商業(yè)展望調(diào)查或可證實(shí)此點(diǎn)。更為關(guān)鍵的是，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）持續(xù)高企，達(dá)到4.7%，引發(fā)了對(duì)價(jià)格持續(xù)壓力的擔(dān)憂。

因此，市場(chǎng)對(duì)5月加息的預(yù)期迅速上升，概率幾乎達(dá)到60%。而本周三的2月決策，市場(chǎng)給出的概率為30%。然而可以預(yù)見(jiàn)的是，即便新西蘭聯(lián)儲(chǔ)在2024年調(diào)整貨幣政策，降息的可能性亦相當(dāng)有限。

在新西蘭聯(lián)儲(chǔ)上季度預(yù)測(cè)中，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)利率在2025年第一季度之前不會(huì)開(kāi)始下降。若周三發(fā)布的季度貨幣政策報(bào)告進(jìn)一步推遲這些預(yù)測(cè)，新西蘭元有望延續(xù)近期令人矚目的漲勢(shì)。



另一個(gè)可能在降息方面落后于其他央行的央行是澳洲聯(lián)儲(chǔ)。然而，澳大利亞的通脹率現(xiàn)在開(kāi)始更快地下降。去年12月，通脹年率跌至3.4%。1月份的數(shù)據(jù)將于周三公布，預(yù)計(jì)將顯示略微上漲，這將給澳洲聯(lián)儲(chǔ)更多理由保持鷹派立場(chǎng)。

停滯的通縮將對(duì)澳元產(chǎn)生積極影響，澳元最近突破了其熊市通道。但澳大利亞國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)存在下行風(fēng)險(xiǎn)。第四季度資本支出預(yù)估將于周四公布。