匯通財(cái)經(jīng)APP訊——美元指數(shù)周五持穩(wěn)，但本周錄得2024年來(lái)首次單周周線下跌，因投資者對(duì)美元的買盤暫歇，此前兩個(gè)月，因預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)開始降息的時(shí)間將晚于此前預(yù)期，美元大漲。日元是今年表現(xiàn)最差的10國(guó)集團(tuán)(G10)貨幣，美元兌日元今年迄今已上漲了6.7%。周五，美元兌日元下跌0.04%，至150.45日元。歐元兌美元變化不大，報(bào)1.0822美元。歐元從12月28日的 1.11395美元下跌，但從2月14日的1.0695美元反彈。美元/加元未能站穩(wěn)在心理阻力位1.3500之上，加元走勢(shì)受美元疲軟驅(qū)動(dòng)。

交易員平衡了高風(fēng)險(xiǎn)情緒與美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派信號(hào)，這引發(fā)了對(duì)美國(guó)降息可能性的更多猜測(cè)。美元指數(shù)本周連續(xù)下滑，跌破104.00的支撐位，同時(shí)創(chuàng)出多周新低，并有可能成為自去年10月中旬以來(lái)最長(zhǎng)的跌幅周期。

美元指數(shù)周五報(bào)103.93點(diǎn)，當(dāng)日變化不大，周跌幅0.29%。美元指數(shù)從12月28日創(chuàng)下的五個(gè)月低點(diǎn)100.61反彈，目前維持在2月14日創(chuàng)下的三個(gè)月高點(diǎn)104.97下方。

今年以來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)持續(xù)走強(qiáng)，以及美聯(lián)儲(chǔ)官員在尋求使通脹率回到2%的年度目標(biāo)時(shí)告誡不要過早降息，美元匯率一路走高。但現(xiàn)在，投資者正在等待進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，以尋找貨幣政策的新線索。

投資者將美聯(lián)儲(chǔ)首次降息的預(yù)期從5月份推遲到了6月份，并大幅降低了他們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將指標(biāo)利率下調(diào)的幅度。美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)今年將降息三次，每次25個(gè)基點(diǎn)，而市場(chǎng)此前的預(yù)期是降息多達(dá)七次。

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯在接受Axios采訪時(shí)表示，盡管1月通脹和勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，但他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)仍將在“今年晚些時(shí)候”降息。

美國(guó)銀行全球研究(BoFA Global Research)G10外匯策略全球主管Athanasios Vamvakidis認(rèn)為，現(xiàn)在還不是拋售美元的時(shí)候，但如果美聯(lián)儲(chǔ)將在6月份降息并繼續(xù)每季度降息一次，美元將在第二季度開始走軟。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)依然如此強(qiáng)勁，我們就必須改變觀點(diǎn)，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)可能無(wú)法在6月份或甚至無(wú)法在今年降息。

Bannockburn首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler認(rèn)為，美元今年的漲勢(shì)是以市場(chǎng)重新向美聯(lián)儲(chǔ)靠攏為前提的。從3月8日公布的2月份就業(yè)數(shù)據(jù)開始，我們將開始看到一系列疲軟的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

交易商可能也在為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始放緩的可能性定價(jià)。下周公布的個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)也可能為美聯(lián)儲(chǔ)的政策提供線索。

下周美國(guó)將公布大量數(shù)據(jù)，周一將只有1月份的美國(guó)新屋銷售數(shù)據(jù)，周二將公布1月份美國(guó)耐用品數(shù)據(jù)，周三將公布美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)，周四將公布美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)數(shù)據(jù)，周五還將公布美國(guó)的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）數(shù)據(jù)。另外值得外匯市場(chǎng)注意的消息是，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將于3月7日出席參議院委員會(huì)聽證會(huì)。屆時(shí)，可以從講話中獲取更多降息信息。

日元表現(xiàn)最差

日元是今年表現(xiàn)最差的10國(guó)集團(tuán)(G10)貨幣，美元兌日元今年迄今已上漲了6.7%。周五，美元兌日元下跌0.04%，至150.45日元。

由于投資者在其他地方追逐更高的收益，并押注日本的利率將在一段時(shí)間內(nèi)保持在零附近，日元?jiǎng)輰浀玫谒闹苓B跌。

由于預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較高利率，投資者繼續(xù)進(jìn)行套利交易，賣出或借入日元，投資于收益率更高的貨幣。

美銀的Vamvakidis表示，想要美元/日元走軟，需要美聯(lián)儲(chǔ)開始降息。

美銀預(yù)計(jì)到今年年底，歐元兌美元將升至1.15

風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升使得本周多個(gè)國(guó)家的股市創(chuàng)下紀(jì)錄，這可能也減少了對(duì)被視為避風(fēng)港的美元的需求。

歐元兌美元變化不大，報(bào)1.0822美元。歐元從12月28日的 1.11395美元下跌，但從2月14日的1.0695美元反彈。

周五的一項(xiàng)調(diào)查顯示，2月份德國(guó)企業(yè)信心有所改善，但可能不足以防止歐洲最大的經(jīng)濟(jì)體再次陷入衰退。

歐洲央行行長(zhǎng)拉加德(Christine Lagarde)周五表示，第四季工資增長(zhǎng)數(shù)據(jù)相對(duì)溫和，令人鼓舞，但還不足以讓歐洲央行確信通脹已被擊敗。

美元/加元未能站穩(wěn)在心理阻力位1.3500之上

美元/加元未能站穩(wěn)在心理阻力位1.3500之上，加元走勢(shì)受美元疲軟驅(qū)動(dòng)。盡管12月份零售銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，加元并未借此機(jī)會(huì)上揚(yáng)。11月零售額同比增長(zhǎng)0.9%，超出預(yù)期0.8%，但加元走勢(shì)仍停滯不前。這一情況加劇了通脹前景的頑固性。

與此同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)加拿大央行降息行動(dòng)的預(yù)期亦影響加元走勢(shì)。Spectra Markets總裁Brent Donnelly表示，市場(chǎng)對(duì)2024年加拿大央行降息預(yù)期的定價(jià)“難以理解”。早前，交易商預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)降息次數(shù)較加拿大央行多兩次。然而，美國(guó)CPI數(shù)據(jù)強(qiáng)勁及加拿大通脹放緩的跡象使這一預(yù)期大幅收窄。美聯(lián)儲(chǔ)或在2024年前保持穩(wěn)定，而加拿大央行降息次數(shù)可能超過美聯(lián)儲(chǔ)，因加拿大經(jīng)濟(jì)存在閑置產(chǎn)能，盡管人口增長(zhǎng)創(chuàng)新高，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍疲弱。此外，消費(fèi)者債務(wù)水平上升使加拿大對(duì)利率更敏感。

未來(lái)幾個(gè)月加拿大通脹走勢(shì)充滿不確定性。道明證券預(yù)計(jì)加拿大央行將于7月開始降息，但該行加拿大及全球利率策略主管安德魯·凱爾文表示，1月CPI意外大幅下滑引發(fā)6月降息的討論。目前，他認(rèn)為4月降息可能性較小，并在7月宣布利率前，央行缺乏足夠數(shù)據(jù)證明通脹持續(xù)回到2%目標(biāo)水平。道明銀行預(yù)計(jì)，今年將有四次降息，使政策利率降至4%，2025年再降四次，最終至3%。

加元在2024年初表現(xiàn)欠佳，富國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)此趨勢(shì)將持續(xù)全年。預(yù)計(jì)2024年全年加拿大央行累計(jì)降息100個(gè)基點(diǎn)，略低于美聯(lián)儲(chǔ)同期125個(gè)基點(diǎn)。此外，預(yù)料加拿大和美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，但避免衰退。鑒于加拿大和美國(guó)的增長(zhǎng)和貨幣政策前景相近，中長(zhǎng)期內(nèi)加元可能表現(xiàn)平淡。即使到2024年底，加元上漲幅度也有限，預(yù)計(jì)今年底美元/加元匯率將達(dá)到1.3300。