匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（2月26日）亞洲時(shí)段，美元兌日元窄幅震蕩，目前交投于150.40附近。交易員指出，美元/日元看似仍有較好的買盤，但在151之前很可能繼續(xù)受限；美國收益率持堅(jiān)至走高提供支撐，兩年期美國公債收益率為4.700%，10年期收益率為4.257%。

投資者需要留意，新的一周，日本市場(chǎng)參與者在長周末后是否更加激進(jìn)。目前日本進(jìn)口商逢低需求良好，尤其是在150.00之前，日本出口商可能會(huì)等待時(shí)機(jī)，等待周二出爐的日本通脹數(shù)據(jù)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)日本1月核心通脹率從2.3%降至1.8%。

期權(quán)方面，151.00和152.00上方存在障礙。技術(shù)上，美元/日元隨日線一目均衡轉(zhuǎn)換線的上升而上升，轉(zhuǎn)換線目前位于150.15，支撐位位于55小時(shí)均線150.42，小時(shí)圖云區(qū)150.27-44和100/200小時(shí)均線150.28

FXEmpire分析師Aaron Hill表示，上方關(guān)注150.80附近阻力。

小心兩因素逆轉(zhuǎn)匯市！“日元貶值”押注面臨干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)

投資者的日元貶值面臨日本央行出手干預(yù)，以及美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)降息周期的風(fēng)險(xiǎn)壓制。由于決斗力量限制交易范圍，日元波動(dòng)性將下降。

彭博社指出，希望從美元/日元大幅波動(dòng)中獲利的交易者可能會(huì)猛然驚醒，因?yàn)樵撠泿艑?duì)面臨著陷入干預(yù)賠率上升和美國利率押注之間的困境。

策略師表示，美元/日元的一個(gè)月隱含波動(dòng)率可能會(huì)降至2022年3月以來的最低水平。加劇這一下跌的是該貨幣對(duì)每日交易區(qū)間的縮小，這是由于相互限制雙向波動(dòng)的力量造成的。

新加坡農(nóng)業(yè)信貸銀行資深外匯分析師David Forrester表示：“美元/日元似乎陷入了兩難境地，即日本財(cái)政部威脅上行干預(yù)，而日本央行則淡化加息機(jī)會(huì)，支撐著匯率下行?！?日元貶值#



由于投資者考慮了日本央行3月19日的貨幣政策決定，該貨幣對(duì)的一個(gè)月隱含波動(dòng)率上周高達(dá)8.14%，這種反彈最終可能是短暫的。

Forrester表示，美國通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)勁后美聯(lián)儲(chǔ)利率預(yù)期的下調(diào)也限制了美元/日元的下行空間。上周最大日波動(dòng)僅為0.75日元，而1月初則超過2日元。周一亞洲時(shí)段，日元/美元匯率約為150.50。

由于該貨幣對(duì)看起來很容易陷入150附近，期權(quán)交易者將關(guān)注2月27日日本通脹數(shù)據(jù)是否會(huì)成為其突破窄幅區(qū)間的催化劑。日本央行行長植田和男上周表示，對(duì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定通脹的前景仍抱有信心，一些分析師表示，這是政策變化的一個(gè)指標(biāo)。

如果日元沒有突破其區(qū)間，那么美元/日元的隱含波動(dòng)率可能會(huì)繼續(xù)下滑。

野村國際(Nomura International Plc)外匯期權(quán)交易全球主管Ruchir Sharma表示：“我們的基本預(yù)測(cè)是，未來幾周一個(gè)月波動(dòng)率將降至6.25-6.75區(qū)域。”

他解釋說，這不僅是由于貨幣對(duì)保持區(qū)間波動(dòng)的力量，也是由于可能發(fā)揮作用的交易因素。

他提到，一些客戶已經(jīng)建立了期權(quán)頭寸，受益于未來幾周貨幣對(duì)的緩慢上漲。他表示：“交易商需要出售美元兌日元的波動(dòng)性來對(duì)沖自己，以補(bǔ)償這些交易價(jià)值的增加，從而進(jìn)一步抑制波動(dòng)性。”

此類交易的一個(gè)例子是購買包含反向淘汰條件的看漲期權(quán)合約。在這種情況下，看漲期權(quán)的價(jià)值隨著美元/日元的上漲而增加，但需要注意的是，如果貨幣對(duì)在合約到期前上漲到足以達(dá)到淘汰水平，那么它就會(huì)變得一文不值。

分析師：關(guān)注150.80附近阻力

FXEmpire分析師Aaron Hill表示，美元/日元連續(xù)第二周上漲，導(dǎo)致美元/日元貨幣對(duì)回到月度圖表上熟悉的阻力位150.80日元。然而，目前對(duì)于美元/日元空頭來說，情況看起來不太光明。一方面，這一趨勢(shì)明顯有利于買家，并且自2012年初觸底以來一直如此。

另一方面，上述月度阻力，盡管在2022年10月迎來了相當(dāng)大的拒絕，并且是一個(gè)與通道阻力共享圖表空間的水平，從125.85日元的高點(diǎn)延伸，以及相對(duì)強(qiáng)度指數(shù)(RSI)提供負(fù)背離，在2023年末未能引發(fā)太大反應(yīng)。事實(shí)上，賣家在138.42的鄰近支撐位上未受到挑戰(zhàn)。



從技術(shù)角度來看，這與買家處于主導(dǎo)地位的市場(chǎng)相呼應(yīng)，貨幣對(duì)可能會(huì)突破上述阻力位。

在每日時(shí)間框架的整個(gè)頁面上，全部都是關(guān)于150.78日元繪制的阻力位。

2月13日突破走高，美元/日元留下148.93至149.57之間的決策點(diǎn)區(qū)域，以及149.58日元的支撐位，阻力位為150.78日元。盡管從技術(shù)上講，月度阻力位于150.80日元，日阻力位于150.78兩個(gè)點(diǎn)，但日阻力和未能突破149.58支撐位帶來的看跌反應(yīng)平淡，向市場(chǎng)傳達(dá)了買家可能會(huì)試圖買入的信號(hào)，在未來幾周內(nèi)吞噬當(dāng)前的阻力。

因此，當(dāng)前收市價(jià)高于150.80可能會(huì)迎來突破性買盤，目標(biāo)是151.72的日阻力位，隨后，可能會(huì)再次測(cè)試固定在支撐位上方的月度通道阻力位。

北京時(shí)間08:52,美元兌日元現(xiàn)報(bào)150.35/37。