匯通財經(jīng)APP訊——周四(2月29日)公布的數(shù)據(jù)表明，美國1月核心PCE物價指數(shù)年率錄得2.8%，為2021年3月以來最低增幅；美國1月核心PCE物價指數(shù)月率錄得0.4%，為2023年2月以來最大增幅。

數(shù)據(jù)發(fā)布之后，現(xiàn)貨黃金累計漲幅接近20美元，最高觸及2050美元，為2月2日以來首次，當(dāng)前報2048.29美元/盎司。美元指數(shù)短線回落15點，目前報103.7787。


（現(xiàn)貨黃金30分鐘走勢圖 來源：易匯通）


（美元指數(shù)30分鐘走勢圖 來源：易匯通）

COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間2月29日21:31至21:32一分鐘內(nèi)，買賣盤面瞬間成交3978手，交易合約總價值達(dá)8.15億美元。COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間2月29日21:36至21:37一分鐘內(nèi)，買賣盤面瞬間成交3182手，交易合約總價值為6.53億美元。

美國國債收益率在數(shù)據(jù)公布前不久開始下跌。PCE數(shù)據(jù)與預(yù)期相符，0.4%的月率對于美聯(lián)儲設(shè)定的2%年通脹率的目標(biāo)來說仍然太高，但債券市場可能已經(jīng)預(yù)期到了一個上行意外，兩年期國債收益率接近日內(nèi)低點，SOFR期貨收益率轉(zhuǎn)跌，美元也在回吐漲幅。1月份個人收入增長快于預(yù)期，這是一個鷹派的數(shù)據(jù)，但對股市來說也是好消息。

在就業(yè)市場似乎失去動能之際，美國通脹如預(yù)期般略有放緩，推低美債收益率，因該數(shù)據(jù)看來不太可能改變今夏降息的前景。1月核心PCE物價指數(shù)年率從12月的2.9%放緩至2.8%。上周初請失業(yè)金人數(shù)從修正后的20.2萬人升至21.5萬人，高于市場預(yù)期。這些數(shù)據(jù)推動10年期美債收益率從4.335%降至4.258%，兩年期國債收益率從4.689%降至4.635%。

在美聯(lián)儲所青睞的通脹指標(biāo)（核心個人消費支出價格指數(shù)PCE）1月份上漲符合預(yù)期之后，對于大幅縮減美聯(lián)儲押注的交易員而言，得以暫時舒緩緊張情緒，預(yù)計美聯(lián)儲有望在2024年第二季度降息。然而，值得關(guān)注的是，在經(jīng)歷了一個強勁的假日購物季之后，經(jīng)通脹調(diào)整的1月份消費支出出現(xiàn)小幅下滑。作為支出的主要支撐，實際可支配收入變動甚微。

機構(gòu)看法：

【通脹正朝著正確的方向發(fā)展 6月降息或成為可能】斯巴達(dá)資本證券公司首席市場經(jīng)濟學(xué)家Peter Cardillo：核心通脹率略好于預(yù)期，總體趨勢和核心通脹正朝著正確的方向發(fā)展。市場已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了早些時候的疲軟態(tài)勢，開始上漲。美元略微走低。總的來說，這份報告并不是過于負(fù)面。如果我們能看到一兩個月出現(xiàn)較低的通脹，尤其是核心通脹年率，那么6月降息可能再次成為可能。

【機構(gòu)：美聯(lián)儲或有理由相信能在5月或6月降息】Dakota Wealth高級投資組合經(jīng)理羅伯特·帕夫里克表示，通脹仍然存在，但正在放緩。在CPI和PPI數(shù)據(jù)之后，PCE數(shù)據(jù)并沒有像人們擔(dān)心的那么高。這不是一個戲劇性的下降，但通脹正朝著正確的方向發(fā)展，這讓投資者對進(jìn)入股市有一點信心。這可能會讓美聯(lián)儲有理由相信，美聯(lián)儲可能會在5月或6月降息。


【機構(gòu)評美國PCE數(shù)據(jù)：美聯(lián)儲做得非常出色】波士頓安徒生資本管理公司創(chuàng)始人Peter Andersen：PCE數(shù)據(jù)是個好消息，應(yīng)該會提振投資者的樂觀情緒，表明美國經(jīng)濟基礎(chǔ)穩(wěn)固，美聯(lián)儲在控制通脹方面做得非常出色，如果目前還沒有軟著陸，那么軟著陸很快就會到來。我相信美聯(lián)儲做得很好，雖然我們在加息方面承受了很多痛苦，但在我看來，美聯(lián)儲考慮降息甚至似乎毫無意義，原因是我們幾乎還未完全適應(yīng)較高的利率水平。

【標(biāo)普：在2月數(shù)據(jù)出爐前，對美聯(lián)儲降息不要做任何強烈判斷】美國PCE和初請數(shù)據(jù)公布后，標(biāo)普全球評級首席美國分析師Satyam Panday表示，謹(jǐn)慎的做法是，在2月數(shù)據(jù)出爐之前，不要做出任何強烈的判斷，無論通脹在1月的加速是由于季節(jié)性調(diào)整因素的干擾，還是更令美聯(lián)儲擔(dān)憂通脹的開始。

【ANNEX財富管理：PCE數(shù)據(jù)符合預(yù)期，消費者支出動力減弱】ANNEX財富管理首席經(jīng)濟學(xué)家雅各布森表示，PCE數(shù)據(jù)沒有讓人感到意外，這令人感到欣喜。消費、收入和物價均與預(yù)期相符。盡管人們都在談?wù)搶嶋H收入的增加會刺激消費者支出，但數(shù)據(jù)顯示，這種說法正在失去動力。當(dāng)月實際可支配收入持平，同比增速放緩至2.1%。當(dāng)月實際支出下降0.1%，同比僅增長2.1%。我們在通脹方面確實倒退了一小步。不過自去年10月以來，商品價格一直在下跌，服務(wù)業(yè)通脹可能會逐漸失去部分增長動力。

凱投宏觀首席北美經(jīng)濟學(xué)家Paul Ashworth表示，他預(yù)計通脹將繼續(xù)走低。今年仍將出現(xiàn)大量通貨緊縮，這意味著核心個人消費支出年通脹率將在年中接近 2% 的目標(biāo)。