匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在當(dāng)今動蕩不安的地緣政治局勢下，黃金這一避險(xiǎn)資產(chǎn)再度引發(fā)了投資者的熱議。本文將探討國際黃金價(jià)格突破歷史性高位的原因，以及地緣政治緊張局勢對金價(jià)的影響。隨著各國央行紛紛增加黃金儲備，投資者對黃金的興趣持續(xù)高漲。同時(shí)，我們將分析美國通脹數(shù)據(jù)對市場預(yù)期的影響，以及對于美聯(lián)儲降息前景的不確定性。除了黃金，我們還將關(guān)注大宗商品市場的其他動態(tài)，如原油價(jià)格的上漲和工業(yè)金屬的漲勢。讓我們一起深入探討這一備受關(guān)注的市場現(xiàn)象，了解其中的深層邏輯和未來走勢。

地緣政治緊張局勢支撐黃金價(jià)格

在地緣政治緊張局勢不斷升溫的背景下，國際黃金價(jià)格持續(xù)攀升至歷史高位，一舉突破了2400美元大關(guān)。各國央行紛紛增加黃金儲備，為金價(jià)提供了堅(jiān)實(shí)的支撐，盡管美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，但未能抑制投資者對黃金的吸引力。

黃金再度登頂受到地緣沖突影響

黃金價(jià)格一度上漲1.2%，達(dá)到每盎司2400.67美元，與此同時(shí)，白銀價(jià)格也達(dá)到了2021年2月以來的最高水平。地緣政治緊張局勢的升級，尤其是中東局勢的不確定性，使得黃金成為投資者避險(xiǎn)的首選資產(chǎn)。有關(guān)方面的消息稱，以色列正準(zhǔn)備應(yīng)對伊朗的襲擊，這加劇了地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂情緒。

專家觀點(diǎn)：黃金作為地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的避險(xiǎn)工具

劍橋大學(xué)皇后學(xué)院院長兼彭博觀點(diǎn)專欄作家Mohamed A. El-Erian表示，由于對美國通脹的擔(dān)憂，更多的投資者將黃金視為比政府債券更好的對沖地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的工具。他指出，當(dāng)前地緣政治緊張局勢的升級促使金價(jià)再次上漲，投資者對黃金的需求進(jìn)一步增加。

交易商Silver Bullion的銷售經(jīng)理Vincent Tie預(yù)計(jì)，金價(jià)將在未來兩個(gè)月內(nèi)呈現(xiàn)上漲趨勢。從技術(shù)層面分析，此次金價(jià)上漲是金價(jià)突破歷史性的42個(gè)月盤整期的結(jié)果，就如同彈簧得到了釋放。與歷史上的貴金屬價(jià)格反彈類似，白銀價(jià)格的反彈表現(xiàn)預(yù)計(jì)將優(yōu)于黃金。在過去的幾個(gè)月里，已經(jīng)有客戶開始洞察到這一趨勢并著手增加白銀的買入量。

同時(shí)，鉑金和鈀金價(jià)格也呈現(xiàn)出上漲態(tài)勢，盡管彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)接近去年11月以來的高位。通常情況下，美元的走強(qiáng)會對以美元計(jì)價(jià)的大宗商品價(jià)格產(chǎn)生不利影響，因?yàn)檫@會降低海外買家的購買意愿。

央行黃金購買力度加大

ACY Securities分析師Luca Santos表示，全球各地正在發(fā)生的地緣沖突促使各國央行增加黃金儲備。他指出，歷史數(shù)據(jù)顯示，地緣政治緊張局勢常常推動金價(jià)上漲，因?yàn)辄S金被視為安全的避險(xiǎn)資產(chǎn)。這一因素成為金價(jià)上漲的關(guān)鍵推動力之一。

美國通脹數(shù)據(jù)引發(fā)市場對降息前景的質(zhì)疑

盡管美國最大經(jīng)濟(jì)體的通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，但對于美聯(lián)儲在2024年是否會降息的猜測卻變得模糊起來。盡管近期的通脹數(shù)據(jù)和強(qiáng)勁的美國就業(yè)報(bào)告引發(fā)了市場對今年降息可行性的更多質(zhì)疑，但金價(jià)仍有望連續(xù)第四周上漲，今年迄今已累計(jì)上漲逾15%。

市場對歐美央行降息預(yù)期分化，歐元跌慘了

美元本周兌主要貨幣升值超過1%，目前正徘徊于五個(gè)月高位附近。相較之下，美國國債收益率亦在五個(gè)月高位附近波動，原因是本周公布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)高于市場預(yù)期，導(dǎo)致市場對降息的預(yù)期有所減少。目前，美國長期國債收益率在亞洲交易時(shí)段為4.5665%，接近隔夜高點(diǎn)4.5930%，為去年11月14日以來的最高水平。

收益率的上升為美元提供了支撐，使美元兌日元匯率在周四升至34年高位的153.32。盡管日本財(cái)務(wù)大臣發(fā)出了新的干預(yù)警告，但美元兌日元匯率仍保持在153.13的較高水平。衡量美元兌日元、歐元和其他四種貨幣的美元指數(shù)報(bào)105.38，隔夜觸及自11月14日以來的最高點(diǎn)105.53。本周，該指數(shù)累計(jì)上漲了1.06%。

歐元兌美元匯率在周四跌至近兩個(gè)月的低點(diǎn)1.0699美元，目前交投于1.07125美元。這一下跌的原因在于市場日益預(yù)期歐洲央行將在6月開始逐步退出其前所未有的加息政策，這一時(shí)間點(diǎn)遠(yuǎn)早于美聯(lián)儲。由于美國通脹率居高不下，美聯(lián)儲難以開始放寬貨幣政策。

目前，市場預(yù)期歐元區(qū)今年將降息三次，而美聯(lián)儲的降息次數(shù)將少于兩次。

大宗商品市場的其他動態(tài)

在地緣政治緊張局勢的影響下，布倫特原油價(jià)格攀升至每桶90美元以上，交易員們正在密切關(guān)注伊朗可能的回應(yīng)。與此同時(shí)，市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景的樂觀情緒提振了需求前景，推動了鐵礦石等工業(yè)金屬價(jià)格的上漲。銅價(jià)觸及2022年6月以來的最高水平，鋁價(jià)有望連續(xù)第五周上漲，錫價(jià)自上周五收盤以來上漲11%。