匯通財(cái)經(jīng)APP訊——近期，美國首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)的增加，以及非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的疲弱，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)可能開始放緩。這一現(xiàn)象與美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期相互關(guān)聯(lián)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長放緩?fù)枰鼘捤傻呢泿耪邅泶碳ぁ?br>
下周公布的美國4月CPI數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生顯著影響。如果CPI數(shù)據(jù)顯示通脹意外降溫，可能會(huì)加強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，對(duì)美元構(gòu)成壓力，同時(shí)可能提振黃金價(jià)格。

美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）是衡量一國通貨膨脹水平的關(guān)鍵指標(biāo)，對(duì)金融市場(chǎng)、貨幣政策決策以及經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)具有深遠(yuǎn)的影響。市場(chǎng)普遍預(yù)期，即將公布的4月份CPI數(shù)據(jù)可能會(huì)較前月有所降溫，這將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的利率決策產(chǎn)生重要影響。

市場(chǎng)預(yù)期與分析師觀點(diǎn)

市場(chǎng)預(yù)期：交易員和分析師普遍預(yù)計(jì)，美國4月CPI將較3月份的超預(yù)期增長有所下降，這可能為美聯(lián)儲(chǔ)提供更多降息空間。

分析師觀點(diǎn)：渣打銀行首席外匯策略師Steven Englander指出，住房成本特別是CPI中的住房通脹相關(guān)指標(biāo)（OER）可能很快下行，這將帶動(dòng)核心通脹率下降。

就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)：最近一周的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上升，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)可能開始降溫，這與經(jīng)濟(jì)增長放緩的預(yù)期一致。

經(jīng)濟(jì)前景：美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，勞動(dòng)力市場(chǎng)的降溫有助于經(jīng)濟(jì)增長放緩，從而推動(dòng)通脹率回到2%的目標(biāo)。

美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期與黃金價(jià)格的關(guān)聯(lián)

美聯(lián)儲(chǔ)的政策動(dòng)向是影響黃金市場(chǎng)的另一關(guān)鍵因素。市場(chǎng)普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將在秋季開始降息，這一預(yù)期已經(jīng)反映在黃金價(jià)格的上漲中。降息不僅降低了持有黃金的機(jī)會(huì)成本，還可能引發(fā)通脹預(yù)期的上升，從而進(jìn)一步推高黃金價(jià)格。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話和美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的疲軟，都在一定程度上支持了這一預(yù)期。

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)黃金需求的影響

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的增加往往會(huì)推高黃金的避險(xiǎn)需求。當(dāng)前，以色列與哈馬斯的沖突等地緣政治事件，增加了市場(chǎng)的不確定性，從而提升了黃金的吸引力。此外，中國經(jīng)濟(jì)前景的積極消息可能會(huì)對(duì)沖部分地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，但分析師預(yù)計(jì)，由于全球宏觀經(jīng)濟(jì)范式的轉(zhuǎn)變，2024年黃金需求將保持相對(duì)強(qiáng)勁。

黃金價(jià)格走勢(shì)分析

黃金價(jià)格在最近一段時(shí)間內(nèi)表現(xiàn)出了明顯的上漲趨勢(shì)，這主要得益于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的疲軟以及市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的升溫。從技術(shù)分析角度來看，黃金價(jià)格已經(jīng)突破了多個(gè)關(guān)鍵阻力位，顯示出強(qiáng)勁的上升動(dòng)能。



關(guān)鍵阻力位的突破：黃金價(jià)格在突破2350美元和2360美元兩大關(guān)口后，一度觸及2375美元的水平。這一突破顯示出市場(chǎng)對(duì)黃金的買盤興趣增加，多頭力量強(qiáng)勁。

趨勢(shì)線阻力：盡管黃金價(jià)格在上漲過程中遇到了一些趨勢(shì)線阻力，尤其是在2372.50美元附近，但多頭似乎并未受到太大影響，仍然保持了上升勢(shì)頭。

美元走軟的支撐：由于美國每周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)數(shù)據(jù)走弱，美元相對(duì)走軟，這為黃金價(jià)格提供了進(jìn)一步的支撐。黃金與美元通常呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，美元的走弱往往意味著黃金價(jià)格的上漲。

避險(xiǎn)需求：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的增加，如以色列與哈馬斯的沖突等地緣政治事件，增加了市場(chǎng)的不確定性，從而提升了黃金的避險(xiǎn)需求。

通脹預(yù)期：如果美國通脹數(shù)據(jù)顯示出下降趨勢(shì)，可能會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，這將有利于黃金價(jià)格的上漲。

美元走勢(shì)的不確定性

美元指數(shù)的波動(dòng)對(duì)外匯市場(chǎng)至關(guān)重要。盡管美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)波動(dòng)，但美國的高利率環(huán)境使得美元資產(chǎn)依然具有吸引力，這限制了美元的下跌空間。然而，如果美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)走軟，可能會(huì)削弱美元的強(qiáng)勢(shì)地位，從而影響外匯市場(chǎng)的交易決策。

RBC Capital Markets的Alvin Tan認(rèn)為，除非出現(xiàn)重大沖擊，否則市場(chǎng)將出現(xiàn)更多區(qū)間交易。

美元指數(shù)（DXY）走勢(shì)分析

美元指數(shù)作為衡量美元對(duì)一籃子貨幣價(jià)值變化的指標(biāo)，其波動(dòng)對(duì)外匯市場(chǎng)具有重要影響。近期，盡管美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)一些波動(dòng)，但美元指數(shù)仍然保持相對(duì)穩(wěn)定。



關(guān)鍵水平的爭奪：美元指數(shù)目前交投于105.306，位于其樞軸點(diǎn)105.490美元下方。這一水平是美元指數(shù)能否繼續(xù)上漲的關(guān)鍵。

阻力位與支撐位：美元指數(shù)的阻力位分別為105.747美元、105.914美元和106.146美元，而支撐位則位于105.195美元，更重要的水平位于104.938美元和104.640美元。

均線系統(tǒng)：包括位于105.396的50日均線和位于105.485的200日均線，徘徊在當(dāng)前價(jià)格附近。均線系統(tǒng)的狀態(tài)將為美元指數(shù)的短期走勢(shì)提供線索。

突破與趨勢(shì)：美元指數(shù)未來走勢(shì)將取決于能否突破關(guān)鍵的105.490美元水平。如果突破，可能預(yù)示看漲趨勢(shì)的形成。反之，如果持續(xù)未能突破，可能表明市場(chǎng)將維持區(qū)間交易。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響：美國即將公布的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)和消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)將對(duì)美元指數(shù)產(chǎn)生重要影響。如果數(shù)據(jù)顯示通脹壓力減輕，可能會(huì)增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，從而對(duì)美元指數(shù)構(gòu)成壓力。

綜合考慮美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)分析的指標(biāo)，當(dāng)前黃金和外匯市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特點(diǎn)。投資者在做出交易決策時(shí)，需要密切關(guān)注這些因素的變動(dòng)，并準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)。隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期不斷調(diào)整，黃金和外匯市場(chǎng)可能會(huì)迎來更多的交易機(jī)會(huì)。