匯通財(cái)經(jīng)APP訊——COT報(bào)告顯示了美國(guó)期貨市場(chǎng)中不同的參與者群體的凈多頭頭寸和凈空頭頭寸，可作為分析市場(chǎng)的情緒指標(biāo)。該報(bào)告的發(fā)布日與其記錄的交易員實(shí)際持倉(cāng)之間存在3天的滯后期。該報(bào)告在星期五發(fā)布，但其中只有星期二的數(shù)據(jù)。就公布時(shí)間而言，它更適合長(zhǎng)期交易者。



以下是截至2024年5月7日星期二，COT報(bào)告中的美元、歐元、日元、WTI原油持倉(cāng)數(shù)據(jù)。

美元倉(cāng)位

美元頭寸繼續(xù)顯示出復(fù)雜的信號(hào)。所有美元期貨和G10外匯的凈多頭敞口連續(xù)第二周下降，資產(chǎn)管理公司也削減了多頭頭寸。然而，大型投機(jī)者實(shí)際上轉(zhuǎn)而持有凈多頭頭寸。

交易者喜歡二元結(jié)果，因?yàn)樗梢蕴峁┣逦念A(yù)期和更清晰的趨勢(shì)。然而，交易員倉(cāng)位的差異可能歸因于這樣一個(gè)事實(shí)，即交易員正在努力應(yīng)對(duì)更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)更高的利率，以及降息的希望。

也許我們最好還是關(guān)注美元的整體頭寸，就在兩周前，美元的凈多頭敞口達(dá)到了近五年來(lái)的最高水平。這是對(duì)一種極端情緒的警告。

總的來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為美元目前已經(jīng)見(jiàn)頂，通脹最終會(huì)有所表現(xiàn)。只是交易員想要的太多太快，對(duì)每一條信息的反應(yīng)都明顯傾向于疲軟的數(shù)據(jù)和降息。

歐元期貨倉(cāng)位

歐元/美元的倉(cāng)位進(jìn)一步加劇了美元辯論的混亂。大型投機(jī)者在僅僅兩周的凈空頭頭寸后，轉(zhuǎn)為凈多頭頭寸。或許人們對(duì)歐洲央行今年是否有降息兩次的回旋余地感到有些緊張。如果交易員支持歐元，這意味著美元指數(shù)的下行潛力可能有限，因?yàn)闅W元在美元指數(shù)籃子中約占57%。

日元期貨倉(cāng)位

日元期貨出現(xiàn)了明顯的模式；多頭和空頭正在削減對(duì)它的敞口。資產(chǎn)管理公司和大型投機(jī)者上周結(jié)束空頭押注的速度比前一周快得多，上周多頭押注也明顯減少。從日本央行已被證實(shí)兩次干預(yù)的角度來(lái)看，這是有道理的，這使得日元成為一些人的燙手山芋。

但上周COT數(shù)據(jù)中真正引人注目的是，大型投機(jī)者以2020年3月以來(lái)最快的每周速度削減了他們的總空頭敞口。盡管資產(chǎn)管理公司僅以2023年7月以來(lái)的最快速度進(jìn)行了削減，但多頭也以類似的速度被剔除，以顯示投機(jī)者對(duì)日元的興趣有所減弱。與此同時(shí)，所有期貨合約的未平倉(cāng)合約都出現(xiàn)了下降。

WTI原油期貨倉(cāng)位

期貨交易商繼續(xù)增加對(duì)WTI原油期貨的凈空頭敞口，盡管油價(jià)本周收盤持平。大型投機(jī)者和資產(chǎn)管理公司的空頭增加，多頭減少，這表明預(yù)計(jì)未來(lái)價(jià)格會(huì)走弱。

然而，WTI原油期貨上周五在測(cè)試80美元后迅速遭遇拋售，暗示近期阻力強(qiáng)勁。但當(dāng)我們看到油價(jià)從4月份的高點(diǎn)到上周的低點(diǎn)回撤超過(guò)12%時(shí)，我的觀點(diǎn)仍然是，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，至少會(huì)暫時(shí)反彈到80美元以上。特別是美元進(jìn)一步走軟的話。