匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在本周的金融市場上，全球投資者的目光聚焦于美國即將公布的個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)，這一關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)將直接影響美聯(lián)儲(chǔ)的利率決策。目前，市場普遍預(yù)期4月份核心PCE同比增長2.7%，略高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。美元和黃金今日都格外小心等待PCE數(shù)據(jù)。美元目前交投于104.6655附近，而黃金價(jià)格則在2340美元附近震蕩。同時(shí)，歐元區(qū)通脹超預(yù)期加速，可能削弱歐洲央行降息空間，而新興市場特別是南非蘭特因大選結(jié)果的不確定性而出現(xiàn)領(lǐng)跌。全球股市周五基本持平，投資者保持謹(jǐn)慎，靜待通脹數(shù)據(jù)的公布，以期獲得關(guān)于未來貨幣政策走向的更明確信號。



周五（5月31日）20:30，美國商務(wù)部將公布美國核心PCE指數(shù)，該預(yù)計(jì)將在4月份放緩至今年以來的最低月度增速。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)測，4月份PCE同比增長2.7%，而美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)是2%。市場的主要關(guān)注點(diǎn)是美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)可能轉(zhuǎn)向并開始降息。被稱為華爾街“恐懼指標(biāo)”的VIX指數(shù)已開始上升，反映出市場的緊張情緒。美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者表示，盡管就業(yè)市場保持強(qiáng)勁，但他們預(yù)計(jì)今年通脹將下降，因此并不急于削減借貸成本。美聯(lián)儲(chǔ)下次會(huì)議將于6月11-12日舉行。

在貨幣市場，美元兌其他貨幣在通脹數(shù)據(jù)公布前持穩(wěn)，但5月份可能下跌1.4%，結(jié)束連續(xù)四個(gè)月的上漲勢頭。

美元目前交投于104.6655附近，日內(nèi)小幅走低，交易商正等待美國核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)的公布。荷蘭國際集團(tuán)市場主管Chris Turner強(qiáng)調(diào)，如果4月份核心PCE指數(shù)偏離市場預(yù)期，將成為重要的市場推動(dòng)者。

周五(5月31日)黃金市場再次成為全球投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。金價(jià)在2340美元附近窄幅震蕩，預(yù)示著連續(xù)第四個(gè)月的上漲。盡管美國即將公布關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)，市場對于美聯(lián)儲(chǔ)今年晚些時(shí)候可能的降息動(dòng)向仍充滿期待，但目前看來，市場動(dòng)能略顯不足。

金融市場分析師Kyle Rodda指出，本月黃金的月度漲幅主要得益于“央行的買入行為和殘余的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)因素”。這表明，在全球經(jīng)濟(jì)不確定性的背景下，黃金作為傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)，仍然受到各國央行的青睞。

金價(jià)走勢的看空信號

從技術(shù)分析角度來看，黃金市場目前呈現(xiàn)出看空信號。權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國4月PCE物價(jià)指數(shù)月率預(yù)計(jì)上升0.3%，而核心PCE物價(jià)指數(shù)月率同樣預(yù)計(jì)上升0.3%。若PCE數(shù)據(jù)高于預(yù)期，可能增加美國利率長期走高的可能性，迫使黃金重新測試2300美元/盎司的重要心理支撐位。

目前，金價(jià)位于2342美元/盎司水平附近。從黃金4小時(shí)圖來看，50周期指數(shù)移動(dòng)平均線(EMA)形成看空壓力，阻礙金價(jià)反彈的嘗試。隨機(jī)指標(biāo)失去正面動(dòng)能，開始傳遞負(fù)面信號。金價(jià)的下一目標(biāo)位于2272.06美元/盎司，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的條件是金價(jià)保持在2360.00美元/盎司下方。

金價(jià)未來走勢的不確定性

盡管目前金價(jià)顯示出看空趨勢，但市場對于美聯(lián)儲(chǔ)的政策動(dòng)向仍然高度敏感。如果通脹數(shù)據(jù)出現(xiàn)粘性跡象，今年降息的預(yù)期可能會(huì)受到影響，進(jìn)而影響金價(jià)的走勢。投資者需要密切關(guān)注即將公布的PCE數(shù)據(jù)，以及美聯(lián)儲(chǔ)官員的進(jìn)一步言論，以獲得更明確的市場信號。

歐洲通脹情況

歐洲方面，由于歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)超過預(yù)期，德國政府債券出現(xiàn)下跌，股市小幅波動(dòng)。5月份消費(fèi)者價(jià)格較上年同期上漲2.6%，10年期德國國債收益率上漲5個(gè)基點(diǎn)。盡管如此，交易商仍預(yù)計(jì)歐洲央行在下周會(huì)議上降息，但對會(huì)后降息的預(yù)期有所減少。歐元區(qū)5月通脹上升，顯示出歐洲央行在控制物價(jià)方面的挑戰(zhàn)依然存在。盡管通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，但不太可能阻止歐洲央行下周下調(diào)借貸成本，不過可能會(huì)讓歐洲央行在7月暫停降息，并在未來幾個(gè)月放慢降息步伐。

商品市場

在商品市場，油價(jià)出現(xiàn)小幅走弱，此前美聯(lián)儲(chǔ)官員表示現(xiàn)在考慮降息為時(shí)過早，且美國汽油庫存意外增加。布倫特原油期貨在上個(gè)交易日下跌2%后，可能錄得近7%的月度跌幅。然而，有消息人士表示，歐佩克+正在考慮將部分深層石油減產(chǎn)延長至2025年，這可能會(huì)導(dǎo)致油價(jià)再次上漲，并威脅到第三季度石油市場的供應(yīng)不足。

新興市場動(dòng)態(tài)

在新興市場，南非蘭特領(lǐng)跌，三天跌幅超過3%。投資者正在等待南非大選的最終結(jié)果，并對可能出現(xiàn)的聯(lián)合政府及其對市場的影響保持警惕。

股市動(dòng)態(tài)

全球股市在周五(5月31日)表現(xiàn)平穩(wěn)，交易活動(dòng)相對清淡。投資者正密切關(guān)注美國即將公布的通脹數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)將對美聯(lián)儲(chǔ)在6月中旬的議息會(huì)議決策產(chǎn)生重要影響。摩根士丹利資本國際(MSCI)全球股票指數(shù)保持在780.9點(diǎn)，盡管本周下跌近2%，但今年以來仍有超過7%的漲幅。斯托克600指數(shù)變動(dòng)不大，可能連續(xù)第二周下跌，但5月份整體仍有上漲的可能。美國股市合約價(jià)格小幅走低，市場開盤基調(diào)將取決于即將公布的通脹數(shù)據(jù)。