匯通財經(jīng)APP訊——日本當(dāng)局過去一個月斥資9.79萬億日元(622.3億美元)干預(yù)外匯市場以支撐日元匯率，這些舉措讓日元匯率不致向下測試新低，但可能無法扭轉(zhuǎn)長期跌勢。周一（6月3日）亞市，美元兌日元窄幅震蕩，目前交投于157.25附近，F(xiàn)XEmpire分析師Bob Mason表示，美元/日元在50天和200天EMA上方徘徊，發(fā)出看漲價格信號。



日本財務(wù)省上周五（5月31日）公布的數(shù)據(jù)證實了交易員和分析師的猜測，即在4月29日日元/美元觸及160.245的34年低點后不久，日本政府進(jìn)入市場進(jìn)行了兩輪干預(yù)，大舉拋售美元，并于5月2日凌晨在東京市場再次進(jìn)行干預(yù)。

三菱日聯(lián)摩根士丹利證券首席外匯策略師Daisaku Ueno表示：“這樣的規(guī)模大于預(yù)期，凸顯出日本緩解輸入性通脹痛苦的決心。當(dāng)局可能會繼續(xù)大手筆進(jìn)行干預(yù)?！?br>
盡管動用了數(shù)以十億計美元的外匯儲備，但效果并不持久，隨著日元徘徊于160關(guān)口附近，市場的注意力已經(jīng)轉(zhuǎn)移到日本當(dāng)局是否會再次入市、以及多快會再次入市，外界普遍認(rèn)為160門檻是當(dāng)局干預(yù)的紅線。

日本財務(wù)大臣鈴木俊一上周五表示，日本將對匯率過度波動采取適當(dāng)行動，并強調(diào)了外匯市場穩(wěn)定的重要性。

當(dāng)局對于是否進(jìn)入市場干預(yù)不予置評，但不斷警告表示，他們隨時準(zhǔn)備采取行動，應(yīng)對匯率過度波動。

上周五公布的月度系列數(shù)據(jù)只能顯示出日本當(dāng)局在此期間用于貨幣干預(yù)的總金額。只有在可能于8月初公布的4月至6月季度數(shù)據(jù)中，才能看到更詳細(xì)的每日干預(yù)細(xì)目。

日元的困境在很大程度上歸因于美國經(jīng)濟的韌性，以及由此導(dǎo)致的美聯(lián)儲降息預(yù)期的推遲，而日本央行預(yù)計在今年好整以暇地升息。

上周，在七國集團(G7)財金領(lǐng)導(dǎo)人周末聚會期間，日本再次推動抑制日元過度下跌。

SMBC日興證券首席市場分析師丸山義正表示：“鑒于沒有其他國家的反對，日本可能會繼續(xù)以干預(yù)的做法來抑制日元過度下跌?！?br>
不過，美國財長耶倫上周表示，干預(yù)應(yīng)僅限于“特殊”情況，強調(diào)她認(rèn)為應(yīng)由市場決定匯率水平的“信念”。

瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文表示，盡管日本抑制日元大幅波動的成效有限，即使日元匯率沒有跌破160大關(guān)，日本還是很有可能再次采取行動。

“日本一定得到了包含美國在內(nèi)的七國集團的支持，以再次干預(yù)匯市，”他表示，“如果日元從當(dāng)前水平出現(xiàn)劇烈的單日走勢，例如158日元或以上，日本有可能再次采取行動。”

IG市場分析師Tony Sycamore說，“日本貨幣官員不會不注意到，在G10貨幣中，日元是周五晚間唯一兌美元走軟的貨幣”。

Sycamore表示，鑒于10年期日本公債收益率飆升和外匯干預(yù)迄今未能取得成功，日本官員將尋找新的辦法來提振日元。


（美元兌日元日線圖，來源：易匯通）

周一(6月3日)，美元/日元堅守上周末收盤前漲勢，多頭繼續(xù)在157上方緊握方向盤。美國服務(wù)業(yè)PMI和非農(nóng)就業(yè)報告將催化本周行情，市場分析指出，美國數(shù)據(jù)好于預(yù)期可能會引發(fā)對美聯(lián)儲加息的猜測，并使貨幣政策分歧偏向美元。

日本5月制造業(yè)PMI終值為50.4，前值為50.5。根據(jù)PMI初值調(diào)查，5月份制造業(yè)PMI上升49.6至50.5。PMI上調(diào)可能預(yù)示需求環(huán)境改善，但是制造業(yè)PMI不太可能影響日本央行的利率走勢。

服務(wù)業(yè)、家庭支出和通貨膨脹是貨幣政策的重點。

除了數(shù)據(jù)之外，投資者還應(yīng)關(guān)注日本央行的評論。東京公布的通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期后，人們對加息時機的看法將起到?jīng)Q定性作用。

日本的資本支出數(shù)據(jù)也將影響買家對美元/日元的興趣，經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測，2024年第一季的資本支出將同比增長12.2%，而2023年第四季的資本支出增長則為16.4%。資本支出增幅不那么明顯，可能會引起日本央行的興趣。

周一晚些時候，美國ISM制造業(yè)PMI值得關(guān)注。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測5月份ISM制造業(yè)PMI將從49.2升至49.8，好于預(yù)期的數(shù)據(jù)將支撐美國經(jīng)濟軟著陸的預(yù)期。

盡管如此，PMI數(shù)據(jù)不太可能影響美聯(lián)儲的利率路徑，制造業(yè)在美國經(jīng)濟中所占比例不到30%。

其他統(tǒng)計數(shù)據(jù)包括最終的標(biāo)普全球制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，但是這些數(shù)據(jù)可能不如ISM制造業(yè)PMI調(diào)查數(shù)據(jù)那么重要。

目前，F(xiàn)OMC處于靜默期，沒有FOMC成員發(fā)言人可供監(jiān)控。

短期展望上，美元/日元的短期走勢將取決于服務(wù)業(yè)PMI和美國就業(yè)報告。美國數(shù)據(jù)好于預(yù)期可能會引發(fā)對美聯(lián)儲加息的猜測，并使貨幣政策分歧偏向美元。

FXEmpire分析師Bob Mason表示，美元/日元在50天和200天EMA上方徘徊，發(fā)出看漲價格信號。

美元/日元如果重返158關(guān)口可能預(yù)示著將向160關(guān)口邁進(jìn)。此外，突破160關(guān)口可能將觸及4月29日高點160.209。

相反，美元/日元如果跌破156.5水平可能預(yù)示著跌向50日均線。

14天RSI為60.33，表明美元/日元升至4月29日的高點160.209，然后進(jìn)入超買區(qū)域。

北京時間11:10，美元兌日元現(xiàn)報157.26/27。