匯通財(cái)經(jīng)APP訊——幾十年來(lái)，伯克希爾哈撒韋公司的董事長(zhǎng)兼CEO巴菲特一直采取保守的投資方式，青睞零售和銀行股，同時(shí)對(duì)能源和科技等波動(dòng)性較大的行業(yè)敬若遠(yuǎn)之。

事實(shí)上，幾十年來(lái)美國(guó)大型銀行一直是巴菲特最喜歡的投資對(duì)象，因?yàn)樗J(rèn)為這些銀行是美國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，他一直押注于美國(guó)。但伯克希爾哈撒韋公司一直遵循巴菲特的著名信條，即在市場(chǎng)恐慌時(shí)買入，在市場(chǎng)貪婪時(shí)賣出。

毫不奇怪，這位“奧馬哈先知”改變了他的投資理念，開始投資能源，同時(shí)在2020年左右減持銀行股，當(dāng)時(shí)該行業(yè)已嚴(yán)重失寵于華爾街。去年，他建立了41億美元的石油巨頭雪佛龍公司頭寸，相當(dāng)于這家公司近2.5%的股份，使該公司成為其第十大持股。



巴菲特繼續(xù)加倍下注能源領(lǐng)域，將巨額資金投入油氣股。截至6月17日的這個(gè)月，伯克希爾哈撒韋公司向西方石油公司投資了4.348億美元，增加了該公司已經(jīng)持有的巨大頭寸。作為世界上最大的油氣生產(chǎn)商之一，西方石油公司在美國(guó)的二疊紀(jì)盆地、中東和北非都有業(yè)務(wù)。

該公司從事中游運(yùn)輸和化工生產(chǎn)，還擁有一家名為Oxy Low carbon Ventures的新興捕碳公司。西方石油公司已經(jīng)償還了2019年收購(gòu)Anadarko石油公司后欠下的巨額債務(wù)。目前，該公司的杠桿率合理，是債務(wù)與EBITDA之比的2.1倍，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為20億美元，股息收益率為1.4%。

管理Hennessy能源轉(zhuǎn)型基金HNRGX和Hennessy中游投資者HMSFX的能源分析師Ben Cook表示：“在美國(guó)，西方石油是一個(gè)大的、流動(dòng)性強(qiáng)的名字，也是一種簡(jiǎn)單的石油投資方式。由于油價(jià)上漲，就產(chǎn)生了去杠桿化效應(yīng)。大多數(shù)大型能源公司都有有利于股東的資本配置優(yōu)先權(quán)，最近的回調(diào)使得能源股的估值開始變得有吸引力了。”他指出，許多能源公司目前正在減少債務(wù)、回購(gòu)股票和提高股息。

Cook表示，今年剩余時(shí)間和明年，WTI油價(jià)可能在80至85美元區(qū)間。他說(shuō)：“大多數(shù)能源生產(chǎn)商在這樣的價(jià)格下都做得相當(dāng)好?！彼硎?，人工智能的繁榮將使投資者更加看好能源股。幾年前，華爾街和許多投資者預(yù)測(cè)，可再生能源將很快降低油氣的消費(fèi)量。但人工智能改變了這一點(diǎn)，他說(shuō)：“現(xiàn)在人們認(rèn)識(shí)到，電力需求的增長(zhǎng)速度將使各種形式的能源擴(kuò)張成為必要。”

早在2020年，伯克希爾就收購(gòu)了Dominion Energy Inc.的天然氣傳輸和儲(chǔ)存資產(chǎn)，支付了40億美元現(xiàn)金購(gòu)買這些資產(chǎn)，并承擔(dān)了57億美元的債務(wù)。伯克希爾哈撒韋能源公司收購(gòu)了100%的Dominion Energy Transmission、Carolina Gas Transmission和Questar Pipeline，以及50%的Iroquois Gas Transmission System。

伯克希爾還獲得了Cove Point液化天然氣公司25%的股份，這是美國(guó)僅有的六個(gè)液化天然氣進(jìn)出口和儲(chǔ)存設(shè)施之一。此次收購(gòu)增加了伯克希爾在天然氣業(yè)務(wù)中的足跡，并將其在美國(guó)所有州際天然氣輸送的運(yùn)載市場(chǎng)份額從之前的8%擴(kuò)大到18%。

巴菲特并不是唯一一個(gè)在能源股上加倍下注的億萬(wàn)富翁，目前在David Tepper的前12大持股中西方石油公司、能源轉(zhuǎn)移公司、PG&E公司的總市值超過(guò)8億美元。與此同時(shí)，Carlos Slim的Empresarial de Capitales向PBF Energy投資了7550萬(wàn)美元。

自今年1月以來(lái)，Slim的投資公司已經(jīng)向股市投資了1.5億美元。PBF是美國(guó)最大的獨(dú)立能源煉油商之一，擁有六家煉油廠以及管道和儲(chǔ)存網(wǎng)絡(luò)。去年，PBF開始通過(guò)償還債務(wù)和承擔(dān)環(huán)境責(zé)任來(lái)修復(fù)其資產(chǎn)負(fù)債表。

這些努力似乎取得了成效，該公司目前擁有14億美元現(xiàn)金，而債務(wù)為12億美元。據(jù)該公司的CFO Karen Davis稱，公司現(xiàn)金狀況的改善使其能夠通過(guò)股票回購(gòu)和股息來(lái)提高股東回報(bào)。