匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在全球經(jīng)濟(jì)的舞臺上，債券市場總是扮演著一個重要的角色。它不僅是國家財(cái)政政策的反映，更是投資者情緒的晴雨表。近日，全球債市的波動引起了市場參與者的廣泛關(guān)注。從中國債市的回暖到日本、歐元區(qū)以及美國債市的微妙變化，每一個細(xì)節(jié)都可能影響著全球投資者的決策。

中國債市：回暖中的中短券

中國債市在經(jīng)歷了一段時間的調(diào)整后，近期呈現(xiàn)出了回暖的跡象。特別是在央行宣布借券政策后，市場情緒得到了明顯提振。中短券的表現(xiàn)尤為突出，七年以內(nèi)的中短券收益率下降了3-4個基點(diǎn)，顯示出市場對這一期限債券的青睞。

在具體的國債期貨市場上，30年期品種以近0.3%的漲幅領(lǐng)漲，顯示出長期債券也受到了市場的關(guān)注。銀行間市場的流動性繼續(xù)保持寬松，主要回購利率持續(xù)回落，為債市的穩(wěn)定提供了良好的資金環(huán)境。

日本債市：等待央行的指引

與此同時，日本債市的投資者正在屏息以待，關(guān)注著日本央行即將公布的縮減購債計(jì)劃的細(xì)節(jié)。10年期日本公債收益率上升了2.5個基點(diǎn)，顯示出市場對政策變動的預(yù)期。SMBC日興證券的資深策略師Miki Den指出，在央行公布細(xì)節(jié)前，收益率可能會繼續(xù)上升。

歐元區(qū)債市：靜待通脹數(shù)據(jù)

歐元區(qū)的債市則相對平靜，投資者正在等待即將公布的6月通脹數(shù)據(jù)。德國10年期公債收益率略有下降，而意大利與德國之間的利差保持穩(wěn)定。這表明市場對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期相對穩(wěn)定。

美國債市：收益率曲線倒掛

美國債市的情況則更為復(fù)雜。10年期美國公債收益率升至5月下旬以來的最高水平，而兩年期和10年期公債收益率的倒掛程度也創(chuàng)下了5月以來的最低。這一現(xiàn)象通常被視為經(jīng)濟(jì)衰退的前兆，引起了市場的廣泛關(guān)注。

LPL Financial的首席固定收益策略師Lawrence Gillum指出，長債的拋售并非與美聯(lián)儲對抗通脹的擔(dān)憂有關(guān)，而是反映了市場對政治變動的擔(dān)憂。