匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四（7月4日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2358.30美元/盎司附近。金價(jià)周三上漲超過1%，盤中曾創(chuàng)下近兩周新高至2364.83美元/盎司，收?qǐng)?bào)2355.92美元/盎司，原因是近期美國(guó)數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要偏向鴿派，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息的押注增加，美元指數(shù)大幅下跌至近三周低位。



紐約獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示，“ADP和初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)強(qiáng)化了‘經(jīng)濟(jì)疲軟’的論調(diào)，很可能導(dǎo)致9月份首次降息，貴金屬以及基本金屬全線反彈”。多頭正盡力在許多人認(rèn)為周五將公布的疲軟非農(nóng)就業(yè)報(bào)告之前搶占先機(jī)”。

美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)有所增加，而失業(yè)人數(shù)在6月底進(jìn)一步上升至兩年半以來的新高，這與勞動(dòng)力市場(chǎng)逐漸降溫的趨勢(shì)一致。

由于訂單急劇下降，衡量美國(guó)服務(wù)業(yè)活動(dòng)的一項(xiàng)指標(biāo)在6月份下滑至四年來的最低點(diǎn)，這可能暗示經(jīng)濟(jì)在第二季度末失去了動(dòng)力。

數(shù)據(jù)公布后，美元大跌至近三周低點(diǎn)，使黃金對(duì)其他貨幣持有者更具吸引力，而美國(guó)10年期國(guó)債收益率下滑。

目前，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在9月份降息的可能性為74%。降息降低了持有非孳息黃金的機(jī)會(huì)成本。

根據(jù)6月11-12日舉行的貨幣政策會(huì)議記錄，美聯(lián)儲(chǔ)官員在上次會(huì)議上承認(rèn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)似乎正在放緩，“價(jià)格壓力正在減小”。

本交易日是美國(guó)獨(dú)立日假期，美國(guó)市場(chǎng)休市，CME旗下貴金屬期貨合約交易提前于北京時(shí)間7月5日02:30結(jié)束，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)提前至周三公布，市場(chǎng)交投可能受到限制。

投資者現(xiàn)在期待周五公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告進(jìn)一步明確美國(guó)的降息路徑。

美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)逐步放緩，6月服務(wù)業(yè)PMI降至四年新低

美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)有所增加，而失業(yè)人數(shù)在6月底進(jìn)一步上升至兩年半以來的新高，這與勞動(dòng)力市場(chǎng)逐漸降溫的趨勢(shì)一致。

6月份周度初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)有所上升，最初的原因是5月底陣亡將士紀(jì)念日假期過后難以消除數(shù)據(jù)中的季節(jié)性波動(dòng)。但隨著月底請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)持續(xù)上升，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為勞動(dòng)力市場(chǎng)可能正在放緩。這一點(diǎn)，再加上通脹的減弱，使得美聯(lián)儲(chǔ)有望在今年開始降息，金融市場(chǎng)希望寬松周期能在9月份開始。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院的首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nancy Vanden Houten說，“雖然目前裁員人數(shù)仍然較少，但我們認(rèn)為初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的增加反映了更多工人申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)，因?yàn)樗麄儼l(fā)現(xiàn)隨著招聘步伐放緩，找工作變得更加困難?！?br>
美國(guó)勞工部周三表示，在截至6月29日的一周內(nèi)，各州初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加了4,000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為23.8萬人。由于周四是美國(guó)獨(dú)立日假期，該報(bào)告提前一天發(fā)布。接受訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家原本預(yù)計(jì)上周的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為23.5萬人。初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值增加了2,250人，達(dá)到238500人，為去年8月以來的最高水平。

上周未經(jīng)調(diào)整的申請(qǐng)人數(shù)增加了13,049人，達(dá)到238,149人。今年的周度初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)已升至19.4萬至24.3萬的區(qū)間上限，部分原因是利率上升抑制了需求，導(dǎo)致裁員人數(shù)增加，以及難以根據(jù)假期的季節(jié)性波動(dòng)調(diào)整數(shù)據(jù)。

勞動(dòng)力市場(chǎng)正在逐步降溫，政府周二報(bào)告稱，5月份每位失業(yè)人員對(duì)應(yīng)1.22個(gè)職位空缺，接近2019年的均值1.19。

另外，周三公布的ADP就業(yè)報(bào)告顯示，6月份民間就業(yè)崗位增加了15萬個(gè)，而5月份增加了15.7萬個(gè)。接受訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測(cè)民間就業(yè)崗位將增加16萬個(gè)。

請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)金報(bào)告顯示，在截至6月22日的一周內(nèi)，續(xù)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)增加了2.6萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后達(dá)到185.8萬人，為2021年11月底以來的最高水平。

6月份，ISM的服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)下滑至四年來的最低點(diǎn)，可能暗示第二季度末經(jīng)濟(jì)失去動(dòng)力。貿(mào)易赤字的擴(kuò)大進(jìn)一步削弱了上季度經(jīng)濟(jì)加速增長(zhǎng)的預(yù)估

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周二表示，美國(guó)正重回“通脹回落軌道”，但決策者在降息前需要更多數(shù)據(jù)來驗(yàn)證近期通脹率下降是否準(zhǔn)確反映了經(jīng)濟(jì)狀況。

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周三公布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果也直指勞動(dòng)力市場(chǎng)勢(shì)頭放緩，該調(diào)查顯示，6月份服務(wù)業(yè)就業(yè)在七個(gè)月內(nèi)第六次下降。不過，這份衡量企業(yè)情緒的調(diào)查并不是預(yù)測(cè)就業(yè)增長(zhǎng)的可靠指標(biāo)。

對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查顯示，政府預(yù)計(jì)將于周五公布6月份非農(nóng)就業(yè)崗位增加19萬個(gè)的報(bào)告，而5月份為增加27.2萬個(gè)。失業(yè)率預(yù)計(jì)維持在4.0%不變。

美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局在周三公布的第四份報(bào)告中顯示，由于出口疲軟，5月份貿(mào)易逆差增加了0.8%，達(dá)到751億美元。

5月商品貿(mào)易逆差擴(kuò)大0.9%，達(dá)到1,002億美元，為2022年5月以來最高。經(jīng)通脹調(diào)整后，商品貿(mào)易逆差增長(zhǎng)0.5%，達(dá)到945億美元。

第一季度貿(mào)易對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值造成拖累，令經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長(zhǎng)年率僅為1.4%。去年10月至12月的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為3.4%。預(yù)計(jì)第二季度經(jīng)濟(jì)增幅約為2%。

Brean Capital高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問Conrad DeQuadros說，“所有這些都為今年下半年適度放寬貨幣政策限制創(chuàng)造了有利條件，我們?nèi)匀活A(yù)計(jì)9月和12月會(huì)有兩個(gè)25個(gè)基點(diǎn)的降息”。

美元在疲弱美國(guó)數(shù)據(jù)公布后急挫

美元周三下跌0.33%，收?qǐng)?bào)105.34，盤中最低曾觸及105.04，為6月13日以來新低，此前公布的一系列美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，增強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)可能在今年晚些時(shí)候開始降息的預(yù)期。


（美元指數(shù)日線圖，來源:易匯通）

凱投宏觀副首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jonas Goltermann在周三數(shù)據(jù)公布后的一份報(bào)告中寫道：“與其他主要經(jīng)濟(jì)體相比，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的意外是低于預(yù)期，基本與美元疲軟的時(shí)期重合。綜合來看，我們認(rèn)為美元下一步的主要走勢(shì)將是下跌。我們預(yù)測(cè)（美元指數(shù)）今年底將在106左右，接近目前的水平，然后在2025年底跌至98?！?br>
美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的美國(guó)服務(wù)業(yè)報(bào)告疲軟，進(jìn)一步令美元承壓。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從5月的53.8降至48.8，創(chuàng)四年新低。這是今年以來該指數(shù)第二次跌破50，這表明服務(wù)業(yè)出現(xiàn)萎縮。5月美國(guó)工廠訂單意外減少0.5%，預(yù)期為增長(zhǎng)。

美國(guó)10年期國(guó)債收益率周三也震蕩走弱，持有黃金的機(jī)會(huì)成本下降。Comerica Bank首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bill Adams說，“經(jīng)濟(jì)似乎在季度末有所減弱”。

美國(guó)10年期國(guó)債收益率周三下跌7.7個(gè)基點(diǎn)，至4.359%。30年期國(guó)債收益率周三下跌8個(gè)基點(diǎn)，至4.529%。

在一系列美國(guó)數(shù)據(jù)公布后，根據(jù)倫敦證交所集團(tuán)(LSEG)的計(jì)算，美國(guó)利率期貨市場(chǎng)認(rèn)為9月降息的可能性從周二晚些時(shí)候的69%提高到74%。市場(chǎng)還認(rèn)為2024年將降息兩次。

美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要整體也略微偏向鴿派，拖累美元指數(shù)表現(xiàn)，給金價(jià)提供支撐。

美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要：美聯(lián)儲(chǔ)官員在上次會(huì)議上認(rèn)為物價(jià)壓力正在下降

根據(jù)6月11-12日舉行的為期兩天的貨幣政策會(huì)議記錄，美聯(lián)儲(chǔ)官員在上次會(huì)議上承認(rèn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)似乎正在放緩，“物價(jià)壓力正在減輕”，但仍建議在承諾降息之前采取觀望態(tài)度。

周三公布的會(huì)議記錄特別指出，5月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)疲軟是“產(chǎn)品和勞動(dòng)力市場(chǎng)的一系列發(fā)展”其中之一，支持通脹正在下降的觀點(diǎn)。

盡管如此，“他們預(yù)計(jì)，在出現(xiàn)更多信息使他們更加確信通脹正在可持續(xù)地向2%的目標(biāo)邁進(jìn)之前，降低聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間是不合適的?！?br>
會(huì)議記錄指出，盡管有跡象表明經(jīng)濟(jì)正朝著增長(zhǎng)放緩和價(jià)格壓力降低的方向發(fā)展，但由于迄今為止只有溫和的改善，因此沒有必要采取這一舉措。

“絕大多數(shù)與會(huì)者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的增長(zhǎng)似乎正在逐漸降溫，多數(shù)與會(huì)者表示，他們認(rèn)為當(dāng)前的政策立場(chǎng)是限制性的，”因此可能會(huì)進(jìn)一步抑制經(jīng)濟(jì)和通脹。

會(huì)議記錄稱，在投票將政策利率穩(wěn)定在5.25%-5.50%的區(qū)間時(shí)，“與會(huì)者指出，今年在降低通脹方面的進(jìn)展慢于他們?nèi)ツ?2月的預(yù)期”，“一些與會(huì)者”強(qiáng)調(diào)在降息前需要耐心，“多位與會(huì)者”提到如果通脹再度升溫，可能需要進(jìn)一步提高利率。

6月12日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份的CPI環(huán)比完全沒有上升，這一令人鼓舞的進(jìn)展對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策審議而言姍姍來遲。一些市場(chǎng)人士對(duì)上月會(huì)議上公布的美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)中沒有反映出更有利的數(shù)據(jù)感到意外。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周二在葡萄牙舉行的歐洲央行會(huì)議上發(fā)表講話時(shí)，描述了在預(yù)測(cè)物價(jià)壓力路徑時(shí)制定貨幣政策的謹(jǐn)慎態(tài)度。

“我們只是希望了解，我們看到的數(shù)據(jù)反映的是核心通脹的實(shí)際情況，”鮑威爾說。“在我們開始......放松政策前，我們希望更加確信通脹率正在持續(xù)向2%下降?！?br>
在6月份的會(huì)議上，除了維持利率穩(wěn)定之外，決策者們還推遲了開始降息的預(yù)期時(shí)間，新的預(yù)測(cè)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員的預(yù)期中值是今年只降息一次，25個(gè)基點(diǎn)，而在3月19-20日的會(huì)議上，預(yù)期是降息三次，每次25個(gè)基點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)將于7月30-31日召開下一次政策會(huì)議，預(yù)計(jì)屆時(shí)仍將維持指標(biāo)利率不變。

屆時(shí)，決策者將獲得勞動(dòng)力市場(chǎng)的最新情況，本周五將公布6月份就業(yè)報(bào)告，7月11日將公布6月份CPI，7月25日將公布第二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的初估值。

拜登誓言將繼續(xù)競(jìng)選，馬不停蹄安撫黨內(nèi)高層，民調(diào)顯示特朗普領(lǐng)先拜登的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大

投資者還關(guān)注美國(guó)大選的相關(guān)消息。

美國(guó)總統(tǒng)拜登周三在與競(jìng)選團(tuán)隊(duì)成員通話中誓言將繼續(xù)參加2024年總統(tǒng)競(jìng)選，并試圖向國(guó)會(huì)山的民主黨高層保證，盡管在上周的辯論中表現(xiàn)令人失望，但他仍適合連任。

據(jù)兩位熟悉拜登競(jìng)選團(tuán)隊(duì)的消息人士稱，拜登與競(jìng)選團(tuán)隊(duì)中憂心忡忡的成員舉行了電話會(huì)議，并告訴他們自己不會(huì)退出。

“我要繼續(xù)競(jìng)選，”拜登說，并補(bǔ)充稱，他仍然是民主黨領(lǐng)袖，不會(huì)被排擠出局，一位消息人士說。

拜登將于美國(guó)東部時(shí)間周三下午6:30與民主黨州長(zhǎng)會(huì)晤，向他們保證在與共和黨人特朗普的辯論中表現(xiàn)不佳后，他仍能勝任作為民主黨代表的角色。一些州長(zhǎng)將通過虛擬方式參加會(huì)議。

周三，當(dāng)被問及拜登是否考慮退出競(jìng)選時(shí)，白宮發(fā)言人讓皮埃爾說：“絕對(duì)沒有”。

在她發(fā)言后不久，兩項(xiàng)全國(guó)性民意調(diào)查顯示，自首場(chǎng)辯論以來，拜登在與特朗普的對(duì)決中勝出的幾率下降?！度A爾街日?qǐng)?bào)》的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，特朗普以48%對(duì)42%領(lǐng)先拜登，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大了一個(gè)百分點(diǎn)，而《紐約時(shí)報(bào)》/Siena的一項(xiàng)民調(diào)發(fā)現(xiàn)，特朗普對(duì)拜登的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大了三個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了49%對(duì)43%。

眾議院民主黨人將于周三下午5點(diǎn)就這一議題舉行電話會(huì)議，第二位國(guó)會(huì)民主黨議員、亞利桑那州的Raúl Grijalva呼吁拜登退出競(jìng)選。其他擔(dān)心拜登在11月大選中的競(jìng)爭(zhēng)力的民主黨人將密切關(guān)注本周末播出的拜登接受美國(guó)廣播公司(ABC)的采訪。

一位白宮官員說，拜登周二與眾議院民主黨領(lǐng)袖Hakeem Jeffries進(jìn)行了交談，周三與參議院民主黨領(lǐng)袖舒默進(jìn)行了交談。周三，他還與眾議院民主黨議員Jim Clyburn進(jìn)行了交談，Clyburn的辦公室在交談結(jié)束后稱，他們進(jìn)行了長(zhǎng)時(shí)間的私下交談。

Clyburn是民主黨內(nèi)的“造王者”，曾為拜登贏得2020年大選立下汗馬功勞，他周三對(duì)美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)(CNN)表示，如果拜登退選，民主黨應(yīng)該舉行一次“小型初選”，這是首位公開談?wù)撊绾螌ふ胰〈莸堑狞h內(nèi)候選人的資深議員。

Clyburn曾在周二表示，如果拜登退出，他將支持副總統(tǒng)卡哈里斯成為總統(tǒng)候選人。

拜登至今沒有顯示出放棄爭(zhēng)取連任的跡象。如果要求拜登讓位的壓力增大，一些州長(zhǎng)是拜登的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但他們中的許多人也在競(jìng)選活動(dòng)中代表拜登發(fā)言。

多名消息人士告訴路透，如果拜登真的退出，哈里斯是可能的接替人選。不過，密歇根州州長(zhǎng)Gretchen Whitmer、加州州長(zhǎng)紐森(Gavin Newsom)、伊利諾伊州州長(zhǎng)J.B. Pritzker、賓州州長(zhǎng)Josh Shapiro和肯塔基州州長(zhǎng)Andy Beshear都曾被提及，如果拜登決定退出2024年大選，他們可能接替其成為民主黨候選人。

后市前瞻

本交易日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較少，投資者需要留意地緣局勢(shì)和英國(guó)大選的相關(guān)消息，關(guān)注市場(chǎng)對(duì)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的預(yù)期變化。

在投票站開放的前一天周三，英國(guó)保守黨幾乎向斯塔默(Keir Starmer)領(lǐng)導(dǎo)的工黨承認(rèn)了選舉失敗，并警告說反對(duì)黨即將取得破紀(jì)錄的勝利。

民調(diào)顯示，中左翼工黨將在周四的投票中大獲全勝，結(jié)束保守黨14年的執(zhí)政，并在周五上午將唐寧街10號(hào)首相辦公室的鑰匙交給斯塔默。

You Gov周三公布的最終席位預(yù)測(cè)顯示，工黨有望贏得212個(gè)席位占多數(shù)，為現(xiàn)代史上贏得席位數(shù)量最多的政黨。

斯塔默和保守黨首相蘇納克在投票前最后一天的競(jìng)選活動(dòng)中都警告選民，如果對(duì)方獲勝，將帶來可怕的經(jīng)濟(jì)后果。但面對(duì)保守黨歷史上最糟糕的結(jié)果預(yù)測(cè)，該黨將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向盡可能地降低損失，稱他們需要保住足夠多的席位，以便有效地反對(duì)工黨政府。

保守黨大臣Mel Stride對(duì)英國(guó)廣播公司(BBC)說：“我完全同意，目前的民調(diào)結(jié)果意味著明天工黨很可能會(huì)獲得壓倒性的多數(shù)席位，這是這個(gè)國(guó)家有史以來數(shù)量最多的多數(shù)席位。因此，現(xiàn)在重要的是我們有什么樣的反對(duì)黨，在議會(huì)內(nèi)有什么樣的能力來監(jiān)督制衡政府?！痹诒粏柤癝tride的評(píng)論時(shí)，蘇納克告訴ITV：“我正在努力爭(zhēng)取每一票?！?br>
英國(guó)太陽報(bào)周三在網(wǎng)上發(fā)表社評(píng)文章，支持工黨和斯塔默：“是時(shí)候做出改變了?！痹搱?bào)稱，“(保守黨)面臨的難以克服的問題是，在過去14年經(jīng)常混亂的執(zhí)政過程中，他們已經(jīng)變成了一群分裂的烏合之眾，更感興趣的是相互對(duì)抗，而不是治理國(guó)家?！弊?010年以來，該報(bào)在每次選舉中都支持保守黨。

工黨最后的競(jìng)選攻勢(shì)集中在，他們擔(dān)心選民會(huì)認(rèn)為選舉結(jié)果已成定局，在周四投票期間呆在家中，或向小黨派投票以表達(dá)抗議。

斯塔默說，Stride的言論是試圖引誘搖擺不定的選民在14:00投票開始后不投票。他表示：“我要說的是，如果你想要改變，就必須投贊成票。我希望人們能參與到變革中來。我不認(rèn)為任何事情都是理所當(dāng)然的。

技術(shù)分析

日線級(jí)別，MACD金叉運(yùn)行，KDJ金叉運(yùn)行，金價(jià)頂破55日均線關(guān)鍵位置，短線看漲信號(hào)有所增加，目前漲至布林線上軌附近，6月21日高點(diǎn)阻力也在該位置附近，如果頂破布林線上軌2369.82附近阻力，則有望打開新的上漲通道。下方留意55日均線2338.64附近支撐，若意外回落至該位置下方，則削弱后市看漲信號(hào)。

（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時(shí)間08:26，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2357.634美元/盎司。