匯通財經APP訊——在金融市場的棋盤上，日元似乎正經歷著一場微妙的平衡游戲。周二（7月16日），美元/日元延續(xù)了其漲勢，反彈至158.442的高位。盡管美聯儲主席鮑威爾釋放出鴿派信號，且日本當局據估算可能已經投入了3.37萬億至3.57萬億日元來阻止日元的快速貶值，但日元的表現依舊溫和。市場參與者現在正聚焦于即將發(fā)布的美國零售銷售數據，以期從中捕捉到新的交易信號。

日本上周五或斥資135億美元干預日元

根據機構對日本央行經常賬戶數據和貨幣經紀人估算的數據的比較，日本可能在上周五干預貨幣市場以支撐日元。比較表明，干預的規(guī)?？赡茉?.14萬億日元（135億美元）左右。日本央行上周三預計，受政府財政因素影響，其經常賬戶可能減少2.74萬億日元。包括Central Tanshi和Ueda Yagi Tanshi在內的私人貨幣經紀公司預計，其經常賬戶資金的平均降幅為6000億日元。

美元走強的背后邏輯

美元的走強部分得益于上周六美國前總統(tǒng)特朗普遇刺事件引發(fā)的避險情緒上升。然而，美國通脹的降溫也增強了市場對美聯儲9月降息的預期，這可能會限制美元的上行空間。投資者的目光紛紛投向了將于今日晚些時候發(fā)布的美國6月零售銷售數據，希望能夠從中獲得更多的投資線索。

根據芝加哥商品交易所集團(CME)的Fed Watch工具，市場目前預測美聯儲在9月份會議上降息25個基點的可能性高達85.7%，相較于一周前的71.0%有了顯著提升。

美聯儲的微妙立場

鮑威爾在周一的講話中提到，今年的三次通脹數據顯示，通脹有望持續(xù)達到美聯儲的目標，這表明降息的步伐可能并不遙遠。舊金山聯儲主席瑪麗·戴利也表達了類似的觀點，她認為通脹正在降溫，增強了人們對通脹率將達到2%的信心。不過，她同時強調，在做出利率決定之前，還需要更多的信息。

政治因素的潛在影響

美國總統(tǒng)拜登在白宮的全國講話中譴責了一切政治暴力，并呼吁國家團結。他指出，不僅是周末對特朗普的攻擊，選舉年可能在多個方面發(fā)生暴力事件。這種政治不確定性或許也為金融市場增添了一層復雜性。

日元的技術面分析

從技術分析角度來看，美元/日元的日線圖顯示出看漲偏見正在加強。分析師Akhtar Faruqui指出，隨著該貨幣對升至上升通道模式的下限，14天相對強弱指數(RSI)也略低于50水平，預示著進一步上漲可能會加強看漲趨勢。

當前，美元/日元面臨的阻力位在九日指數移動平均線(EMA)的159.46附近，其次是上升通道下邊界160.30附近。如果能夠重返上升通道內交易，可能會改善市場對美元/日元的情緒，潛在目標為上升通道上邊界163.70附近。

機構分析師的觀點

荷蘭國際集團(ING)的外匯分析師Francesco Pesole觀察到，日本財務省已經調整了外匯干預策略。在美國消費者物價指數(CPI)數據疲軟后，日元期貨交易量的增加似乎與外匯干預的跡象相符。

瑞銀的外匯策略師也指出，投機投資者持有的日元空頭倉位接近歷史最高水平。他們認為，如果美國經濟數據繼續(xù)顯示軟著陸，美元/日元可能會經歷一段時間的回調。

而BBH的外匯策略師則強調，盡管近期美國數據疲軟對他們的觀點構成挑戰(zhàn)，但他們認為美國持續(xù)通脹和強勁增長的背景基本保持不變。他們特別指出，美聯儲官員對勞動力市場疲軟的擔憂日益加劇。

日元市場的動態(tài)總是充滿了不確定性，但專業(yè)的市場交易者總能在波動中尋找到機會。在美聯儲政策預期與日元的微妙平衡之間，交易者需要保持敏銳的洞察力，同時密切關注即將發(fā)布的經濟數據和政策動向。