日本《日經(jīng)亞洲》周日(8月11日)報道稱，各國央行正在分散對美元的投資，同時在外匯儲備中增加一種“無國籍貨幣”——黃金，以應(yīng)對地緣政治緊張局勢加劇和全球經(jīng)濟(jì)不確定性。

美元在全球外匯儲備中的比例已從本世紀(jì)初的70%以上大幅下降。目前，美元在世界各國央行和政府持有的外匯儲備中所占的份額處于歷史低點。

俄羅斯攻打烏克蘭引發(fā)美國的嚴(yán)厲制裁，將莫斯科排除在以美元為基礎(chǔ)的全球金融體系之外，并促使新興經(jīng)濟(jì)體積累不與任何特定國家掛鉤的黃金。

外匯儲備是各國央行在緊急情況下用來償還外債和支付進(jìn)口成本的資產(chǎn)。它們還為貨幣干預(yù)提供資金。這些外匯儲備中有很多通常是以美元計價的資產(chǎn)，通常是易于兌換的美國國債。

根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)的數(shù)據(jù)，截至2024年3月，全球外匯儲備余額總額為12.3499萬億美元，按貨幣分配計算，美元占58.9%。

這比2023年底的歷史低點略微上升0.4%，但仍接近歷史最低點。相比之下，美元在21世紀(jì)初的份額超過70%。

作為對俄烏沖突的回應(yīng)，美國、歐洲和日本試圖將俄羅斯排除在美元結(jié)算網(wǎng)絡(luò)之外，并凍結(jié)了俄羅斯央行存放在其他國家央行的外匯儲備。

瑞穗銀行(Mizuho Bank)首席市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家Daisuke Karakama說，這一舉措導(dǎo)致全球各國將外匯儲備從美元轉(zhuǎn)向多元化，可能會青睞日元等資產(chǎn)。

隨著各國繼續(xù)實現(xiàn)儲備多元化，黃金的購買量一直在增加。黃金以其稀有性和不受特定國家或企業(yè)信用風(fēng)險影響而聞名。

全球各國央行在2023年的黃金凈購買量約為1030噸，連續(xù)第二年凈購買量超過1000噸；此前2022年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1082噸。

根據(jù)世界黃金協(xié)會(WGC)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年第二季度，全球央行黃金凈購買量約為183噸，同比增長6%。

(截圖來源：《日經(jīng)亞洲》)

而在今年上半年，全球央行的新增黃金購買量483噸，再創(chuàng)紀(jì)錄新高，同比增長5%。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，鑒于市場對美元資產(chǎn)信心減弱、外匯市場波動加劇、美國利率高企，以及不少央行希望分散其儲備資產(chǎn)類別，因此投資黃金仍然非常有意義。

中國央行7月份報告稱，截至6月底，其黃金儲備約為2264噸，由于國際金價高企，連續(xù)兩個月保持這一水平。自2022年11月以來，中國央行已連續(xù)18個月增加黃金儲備，增幅為16.3%。

與此同時，巴西央行公布，截至2023年底，其黃金儲備率為2.6%，較上年上升0.08個百分點。

印度的黃金儲備在大幅增加。截至7月底，這一數(shù)字為576億美元，較上年同期增長30%。新加坡、菲律賓和其他國家似乎也在增持黃金。

印度經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，購買黃金的推動力既包括政治因素也包括經(jīng)濟(jì)因素：“特別是美元的‘可靠性’已經(jīng)‘減弱’，人們對美元資產(chǎn)的信心‘明顯下降’?！?/p>

俄羅斯在烏克蘭的戰(zhàn)爭和中東的動蕩仍然看不到盡頭，而另一個可能的地緣政治風(fēng)險正在逼近，那就是特朗普(Donald Trump)。

如果特朗普在11月的大選中再次入主白宮，美中之間的對抗將進(jìn)一步加劇。在新興經(jīng)濟(jì)體中，對持有美元的焦慮可能會進(jìn)一步升級。