匯通財經(jīng)APP訊——北京時間周四(8月15日)，美國7月零售銷售數(shù)據(jù)亮眼，引發(fā)一系列市場波動。分析師Adam Button的解讀，7月零售銷售額增長1%，遠超預(yù)期，這一數(shù)據(jù)的強勁回升，與6月份的下降0.2%形成鮮明對比。汽車及零部件經(jīng)銷商銷售增長3.6%，電子和家電商店上漲1.6%，建筑材料、園藝設(shè)備及用品經(jīng)銷商環(huán)比增長0.9%，食品和飲料商店銷售增長0.9%，餐飲服務(wù)和酒吧銷售增長0.3%，健康和個人護理商店銷售上漲0.8%。這些分項數(shù)據(jù)的增長，不僅反映了消費者對各類商品的持續(xù)需求，也顯示出美國經(jīng)濟的韌性。



市場對此反應(yīng)迅速，現(xiàn)貨黃金則短線跳水約35美元，連破4250，2440關(guān)口，一度逼近2430美元/盎司?，F(xiàn)報2436.33美元/盎司。



美元指數(shù)大漲月75點，站上103關(guān)口，日內(nèi)漲0.50%，顯示出市場對美元的信心增強?，F(xiàn)報103.1485點。



美元兌日元USD/JPY站上149，為8月2日以來首次，日內(nèi)漲1.15%。

同時，期貨交易員將美聯(lián)儲9月降息25個基點的概率從周三晚上的65%上調(diào)至74.5%，這一調(diào)整反映了市場對美聯(lián)儲貨幣政策的預(yù)期變化。

在初請失業(yè)金人數(shù)方面，盡管最近招聘有所回落，但數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)減少7,000人，至227,000人，低于機構(gòu)對經(jīng)濟學(xué)家的調(diào)查預(yù)測中值23.5萬人。此外，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)也下降到186萬人。這一連續(xù)下降的趨勢，為美國勞動力市場的穩(wěn)健提供了有力證據(jù)。

美國國債期貨大幅下跌，至盤中低點，收益率曲線顯著趨平，此前美國零售銷售數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期，且美國上周初請失業(yè)金人數(shù)為22.7萬人，低于預(yù)期的23.5萬人。與美聯(lián)儲會期掛鉤的隔夜指數(shù)互換(OIS)顯示，美聯(lián)儲9月會議降息幅度約為29個基點，而周三收盤時為32個基點。日內(nèi)，美國2年期國債收益率一度攀升10個基點，至4.06%附近；數(shù)據(jù)公布后，曲線前端和中段領(lǐng)跌，2年期和10年期以及5年期和30年期分別趨平3個基點和4個基點。

在零售銷售數(shù)據(jù)和初請失業(yè)金人數(shù)的雙重利好下，市場情緒得到了顯著提振。歐股延續(xù)漲勢，德國DAX指數(shù)日內(nèi)漲幅達1.00%，英國富時100指數(shù)漲0.48%，法國CAC40指數(shù)漲0.67%。此外，美國8月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)錄得-4.7，雖然低于預(yù)期，但相比2月的高點，這一數(shù)據(jù)仍顯示出制造業(yè)的逐步復(fù)蘇。

分析師的觀點一覽

知名機構(gòu)的分析師們對美聯(lián)儲的降息預(yù)期進行了深入討論。盡管零售銷售數(shù)據(jù)和初請失業(yè)金人數(shù)的強勁表現(xiàn)可能會對美聯(lián)儲的決策產(chǎn)生影響，但市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲仍可能在9月進行降息，只是25基點還是50基點的爭議尚未解決。這一預(yù)期的變化，對市場走勢產(chǎn)生了深遠的影響。美元的強勢表現(xiàn)，以及黃金和非美貨幣的短線波動，都是市場對這一預(yù)期的直接反應(yīng)。

美國7月零售銷售增長超過預(yù)期，這可能有助于緩解金融市場對經(jīng)濟急劇放緩的擔(dān)憂，此前這種擔(dān)憂因失業(yè)率跳升而加劇。公布的數(shù)據(jù)顯示，上月零售銷售增長1.0%，此前6月份零售額向下修正為下降0.2%。需求沒有崩潰的跡象可能促使金融市場降低對下月降息50個基點的預(yù)期。由于7月份通脹溫和上升，降息25個基點的可能性仍然較大。

美國7月進口物價幾乎沒有上升，延續(xù)溫和的通脹數(shù)據(jù)的趨勢，這些數(shù)據(jù)支撐了金融市場對美聯(lián)儲下個月降息的預(yù)期。美國上月進口價格微升0.1%，因能源產(chǎn)品成本在6月份持平后出現(xiàn)溫和反彈。經(jīng)濟學(xué)家此前預(yù)計，不含關(guān)稅的進口價格將下滑0.1%。該報告發(fā)布之前，7月份CPI溫和上升，這增強了人們對美聯(lián)儲9月降息25個基點的預(yù)期。

分析師表示，美國國債收益率的飆升已經(jīng)傳導(dǎo)至市場對美聯(lián)儲寬松政策的押注。零售銷售數(shù)據(jù)為交易員提供了一個后退一步的機會，讓他們重新考慮自己對9月份美聯(lián)儲激進行動的押注。掉期交易顯示，交易商削減了對下個月會議降息的押注，現(xiàn)定價約為29個基點。同時他們也回到了美聯(lián)儲在2024年降息不到100個基點的預(yù)期。

分析師表示，增長之憂？何從談起？美國零售銷售表現(xiàn)輕松超預(yù)期，整體銷售環(huán)比強勁增長1%，為2023年1月以來最強勁表現(xiàn)。雖然6月數(shù)據(jù)小幅下修，略微削弱了這一影響，但上月不含汽車的銷售實際上略微上修。與此同時，初請失業(yè)金人數(shù)也低于預(yù)期，為22.7萬人，略微超過之前一周促使股市大漲的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。費城和紐約聯(lián)儲調(diào)查表現(xiàn)喜憂參半，但這些數(shù)據(jù)很不穩(wěn)定，難以認真看待。若下月非農(nóng)報告疲軟，仍可能影響美聯(lián)儲的行動，但難以從這些數(shù)據(jù)中看到降息50個基點的理由。

綜上所述，美國7月零售銷售數(shù)據(jù)和初請失業(yè)金人數(shù)的公布，為市場帶來了新的動向。在這一背景下，投資者需要密切關(guān)注美聯(lián)儲的貨幣政策動向，以及其他可能影響市場的因素。雖然市場對未來的預(yù)期存在分歧，但可以肯定的是，美國經(jīng)濟的基本面依然堅實，這將為市場的穩(wěn)定和增長提供堅實的基礎(chǔ)。