美國(guó)彭博社周五(8月16日)報(bào)道稱，兩周前，以日元為中心的熱門(mén)套利交易經(jīng)歷了平倉(cāng)風(fēng)暴，但現(xiàn)在似乎正在悄然卷土重來(lái)。

(截圖來(lái)源：彭博社)

自8月5日以來(lái)，日元兌美元匯率已下跌逾5%，當(dāng)時(shí)日本央行鷹派政策行動(dòng)、圍繞美企財(cái)報(bào)的不安情緒以及疲軟的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告曾推動(dòng)將日元推至七個(gè)月高點(diǎn)。

野村國(guó)際(Nomura International Plc)注意到，許多投資者又開(kāi)始借入日元，將所得資金投向其他收益率更高的資產(chǎn)。

彭博社指出，這表明，一直熱衷于套利交易的企業(yè)客戶和對(duì)沖基金正重新參與這些交易。

野村駐倫敦G10貨幣現(xiàn)匯交易主管Antony Foster稱，在美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)超出預(yù)期后，套利交易“出現(xiàn)了明顯回歸”。

Foster表示，多個(gè)賬戶賣(mài)出日元，買(mǎi)入澳元和英鎊。

美國(guó)商務(wù)部周四報(bào)告稱，素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)在7月份增長(zhǎng)1%，增幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的0.3%。

強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)促使交易員降低對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年大幅降息的預(yù)期。這推動(dòng)美元周四大幅攀升。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)(DXY)周四收盤(pán)上漲0.44%，至103.06。日元遭到拋售，美元/日元周四收盤(pán)大漲1.37%，報(bào)149.24。

數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去一周日元空頭頭寸增加30%-40%左右，其中很大一部分來(lái)自對(duì)沖基金和高凈值客戶。

Brandywine Global Investment Management投資組合副經(jīng)理William Vaughan在談到套利交易和參與該交易的投資者時(shí)表示：“人們的記憶力很短。在這類(lèi)領(lǐng)域有很多動(dòng)量交易員?！?/p>

對(duì)仍在場(chǎng)外觀望套利交易的投資者來(lái)說(shuō)，一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是日本央行今年是否會(huì)再次加息。

日本央行副行長(zhǎng)內(nèi)田真一(Shinichi Uchida)已經(jīng)表示，如果金融市場(chǎng)不穩(wěn)定，政策制定者將不會(huì)進(jìn)一步加息。

如果日本央行“按兵不動(dòng)”，那么重新進(jìn)入套利交易的誘惑力將會(huì)增強(qiáng)。

日本央行行長(zhǎng)植田和男(Kazuo Ueda)將于8月23日在國(guó)會(huì)發(fā)表講話，交易員可能會(huì)進(jìn)一步明確這一交易的情況

自8月5日觸及1美元兌141.70日元以來(lái)，日元已下滑至約1美元兌149日元，但鑒于本月稍早日元突然飆升，投資者仍對(duì)拋售日元持謹(jǐn)慎態(tài)度。

野村的Foster表示：“大量過(guò)剩的日元空頭頭寸已被清除，但這個(gè)市場(chǎng)極其脆弱?！?/p>