匯通財經(jīng)APP訊——在CBOT市場，大豆、豆粕和豆油的凈空頭頭寸顯著增加，反映出市場對美國農(nóng)業(yè)部庫存預(yù)測的擔(dān)憂。玉米和小麥?zhǔn)袌鐾瑯映袎?，盡管基本面存在積極因素，但整體情緒偏向看跌。投資者需密切關(guān)注市場動態(tài)，以應(yīng)對價格波動。

大豆市場分析

在芝加哥商品交易所（CBOT）的大豆期貨市場中，投資者的情緒在近期出現(xiàn)了顯著的轉(zhuǎn)變。截至8月13日的一周內(nèi)，資金管理者將他們的凈空頭頭寸從169,016增加至174,447期貨和期權(quán)合約，這一變化幾乎觸及了7月16日創(chuàng)下的歷史最高水平185,750份合約。這一調(diào)整反映了市場對于美國農(nóng)業(yè)部最新發(fā)布的2024-25年度國內(nèi)大豆期末庫存預(yù)測的擔(dān)憂，該預(yù)測較7月份增長了29%，達(dá)到5.6億蒲式耳，是有記錄以來的第三高。

盡管基本面上出現(xiàn)了一些積極信號，例如大豆種植面積的增加和創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量，但市場似乎更關(guān)注于庫存的增長。此外，12月大豆期貨在8月13日當(dāng)周下跌了6.3%，隨后三個交易日又下跌了0.6%，價格觸及每蒲式耳9.55美元的四年低點。這表明市場對于大豆價格的短期前景持悲觀態(tài)度。

豆粕市場分析

豆粕市場同樣感受到了壓力。12月CBOT豆粕期貨（SMZ24）在截至8月13日的一周內(nèi)暴跌了8.4%，資金管理者的凈多頭頭寸從42,009削減至779合約，這是一次創(chuàng)紀(jì)錄的周度拋售。中國作為最大的豆粕消費國，其大豆和豆粕的積壓引發(fā)了市場對其飼料行業(yè)需求的懷疑，這種情緒已經(jīng)對全球谷物和油籽價格造成了數(shù)月的壓力。

豆油市場分析

豆油市場的情緒同樣不容樂觀。資金管理者在8月13日之前將凈空頭頭寸擴(kuò)大了約1,000份合約，達(dá)到80,273份期貨和期權(quán)合約，這是繼2018年之后基金在8月中旬對豆油看跌的第二大頭寸。12月豆油期貨（BOZ24）在那一周下跌了2%以上，在最后三個交易日又下跌了1%，周五跌至每磅37.66美分的合約低點。

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小麥?zhǔn)袌鲆参茨苄颐庥谶@一輪的拋售潮。CBOT小麥期貨在7月底創(chuàng)下了合約低點，但在8月13日又下跌了近3%。資金管理者的凈空頭頭寸增加了約2,000份，達(dá)到73,288份期貨和期權(quán)合約。盡管美國農(nóng)業(yè)部將美國小麥產(chǎn)量定在低于貿(mào)易預(yù)期的水平，但預(yù)計2024-25年度美國期末庫存將升至四年高點。然而，主要小麥出口國的庫存仍然相對較低，這可能會限制全球小麥價格的下跌空間。

玉米市場分析

最后，讓我們轉(zhuǎn)向玉米市場。資金管理者在CBOT玉米期貨和期權(quán)的凈空頭頭寸從一周前的242,545增加到249,007，結(jié)束了連續(xù)四周的空頭回補。這是基金在8月中旬對玉米最看跌的立場，盡管較7月9日的歷史最高空頭頭寸353,983份合約有所下降。此外，超過13,000份凈玉米多頭頭寸在最近一周被增加，這可能是一些投資者認(rèn)為期貨價格可能接近短期低點的信號。然而，美國的玉米期末庫存比上個月的預(yù)測下降了1%，2024-25年度美國的玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存仍將是六年來的最高水平。



綜上所述，谷物和油籽市場正經(jīng)歷著一場由基本面和資金流動共同驅(qū)動的價格調(diào)整。盡管某些品種顯示出一些短期的積極跡象，但整體市場情緒仍然偏向看跌。投資者需要密切關(guān)注美國農(nóng)業(yè)部的進(jìn)一步報告，以及全球需求動態(tài)，以更好地把握市場趨勢。在這個多變的市場中，保持靈活性和對新信息的快速反應(yīng)將是成功的關(guān)鍵。