匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五(8月23日)市場(chǎng)呈現(xiàn)出高度波動(dòng)的局面，特別是在日元和美元的交互作用中。日元在G10貨幣中領(lǐng)漲，顯示出強(qiáng)勁的反彈，這一趨勢(shì)主要受到了日本央行政策聲明的推動(dòng)。日本央行行長(zhǎng)植田和男在國(guó)會(huì)的發(fā)言中暗示，如果日本經(jīng)濟(jì)和通脹符合預(yù)期，央行可能會(huì)繼續(xù)加息。這一消息促使日元在早盤中大幅上漲0.7%，盡管隨后回吐部分漲幅。




植田和男的言論無疑是市場(chǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。盡管日本央行一貫以謹(jǐn)慎的方式傳達(dá)其政策意圖，但此次發(fā)言被解讀為對(duì)未來貨幣政策正常化的確認(rèn)。尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾即將在杰克遜霍爾發(fā)表講話的背景下，市場(chǎng)對(duì)植田的言論反應(yīng)尤為敏感。

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)亞洲外匯策略主管Alvin Tan表示：“盡管植田行長(zhǎng)試圖保持謹(jǐn)慎，但日元因其言論而獲得支撐。這表明，日本央行政策正?；倪M(jìn)程將繼續(xù)推進(jìn)，而且還有很長(zhǎng)的路要走?！边@一觀點(diǎn)得到其他分析師的認(rèn)同，澳大利亞聯(lián)邦銀行貨幣策略師Carol Kong也指出：“植田的言論比市場(chǎng)預(yù)期更為鷹派，這體現(xiàn)在日元的上漲上?！彼M(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，盡管這只是對(duì)7月會(huì)議指導(dǎo)意見的重申，但市場(chǎng)對(duì)這一言論的反應(yīng)反映了投資者對(duì)日本央行加息前景的重新評(píng)估。

現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)

除了貨幣市場(chǎng)的波動(dòng)，日元的走強(qiáng)對(duì)現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)也產(chǎn)生了顯著影響。日元的上漲導(dǎo)致日本股市的波動(dòng)加劇，日經(jīng)指數(shù)在漲跌之間波動(dòng)，最終小幅上漲0.4%。同時(shí)，10年期日本政府債券期貨價(jià)格下跌23個(gè)點(diǎn)，至144.65，這表明市場(chǎng)對(duì)未來加息的預(yù)期正在影響債券市場(chǎng)的收益率。

值得注意的是，日本央行的政策預(yù)期不僅影響了日元的短期走勢(shì)，還引發(fā)了投資者對(duì)日本長(zhǎng)期利率走勢(shì)的重新評(píng)估。瑞穗證券首席策略師Shoki Omori指出：“植田行長(zhǎng)的發(fā)言似乎避免了關(guān)于利率預(yù)期和日本央行溝通方式的具體討論，但這一確認(rèn)也支持了日元走強(qiáng)的當(dāng)前趨勢(shì)?！边@種謹(jǐn)慎的態(tài)度反映了市場(chǎng)對(duì)未來貨幣政策路徑的不確定性，同時(shí)也表明日本央行可能在未來幾個(gè)月內(nèi)采取更加主動(dòng)的政策調(diào)整。

美元的前景：等待鮑威爾的指引

在美元方面，投資者的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向了美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾即將在杰克遜霍爾的講話。市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎，主要股市普遍下跌，尤其是科技股的回調(diào)引人注目。盡管華爾街期貨小幅上漲，但整體市場(chǎng)氛圍依然謹(jǐn)慎。鮑威爾的講話可能成為市場(chǎng)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，投資者迫切希望從中獲得更多關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)未來政策路徑的線索。

在過去的幾次政策會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)暗示可能采取“緩慢而有條不紊”的貨幣政策調(diào)整，這讓市場(chǎng)對(duì)9月降息的預(yù)期有所降溫。盡管如此，由于近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，市場(chǎng)對(duì)未來降息的押注依然存在。尤其是在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下，投資者希望美聯(lián)儲(chǔ)能夠提供更多的政策支持。

知名機(jī)構(gòu)的分析師指出：“鮑威爾的講話可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，也可能被過度炒作。畢竟，他的同事們?cè)谥芩囊呀?jīng)暗示9月降息，并支持‘緩慢而有條不紊’的做法。”這一表態(tài)反映了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的廣泛關(guān)注，同時(shí)也表明投資者在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的情況下，正在尋求更加明確的指引。

技術(shù)面分析：美元/日元的關(guān)鍵支撐與阻力位

從技術(shù)面來看，美元/日元的走勢(shì)在近期顯得尤為關(guān)鍵。日元在145.00水平的強(qiáng)勁支撐為多頭提供了重要的下行保護(hù)，而上方的關(guān)鍵阻力位則集中在147.00水平附近。隨著市場(chǎng)等待美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話，美元/日元可能會(huì)在短期內(nèi)繼續(xù)在這一區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。

技術(shù)指標(biāo)顯示，美元/日元的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）接近超買區(qū)域，這表明短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)一定的回調(diào)壓力。然而，鑒于日本央行和美聯(lián)儲(chǔ)的政策預(yù)期依然不明朗，美元/日元的中長(zhǎng)期走勢(shì)可能仍然取決于未來幾個(gè)月內(nèi)的貨幣政策發(fā)展。

關(guān)注央行政策與市場(chǎng)反應(yīng)的互動(dòng)

綜上所述，日元和美元的未來走勢(shì)將主要受到兩大央行政策的驅(qū)動(dòng)。日本央行行長(zhǎng)植田和男的言論已經(jīng)引發(fā)了日元的強(qiáng)勁反彈，而市場(chǎng)對(duì)未來加息的預(yù)期也在不斷升溫。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話可能成為美元走勢(shì)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，投資者將密切關(guān)注這一講話，以獲得更多關(guān)于未來政策路徑的指引。