匯通財(cái)經(jīng)APP訊——本周外匯市場(chǎng)受多重因素影響，呈現(xiàn)顯著波動(dòng)。美元指數(shù)大幅下跌，創(chuàng)下近幾個(gè)月來(lái)的最低點(diǎn)，推動(dòng)了其他主要貨幣的上漲。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾在杰克遜霍爾年會(huì)上釋放出強(qiáng)烈的降息信號(hào)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的政策方向產(chǎn)生了激烈反應(yīng)。此外，加拿大的零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)影響了加元走勢(shì)，而英鎊因英國(guó)央行的貨幣政策預(yù)期延續(xù)漲勢(shì)。以下是對(duì)本周主要貨幣走勢(shì)的詳細(xì)分析。

美元：鮑威爾釋放降息信號(hào)

本周美元指數(shù)持續(xù)下跌，周五跌至1月以來(lái)的最低點(diǎn)，報(bào)100.82，跌幅0.72%。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾年會(huì)上表示，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹回歸2%的信心增強(qiáng)，并暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能在9月進(jìn)行降息，甚至對(duì)降息50個(gè)基點(diǎn)持開(kāi)放態(tài)度。這一言論幾乎為美聯(lián)儲(chǔ)歷史性的抗通脹行動(dòng)畫(huà)上了句號(hào)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)放松貨幣政策的預(yù)期迅速升溫。

鮑威爾的鴿派言論得到了其他美聯(lián)儲(chǔ)官員的呼應(yīng)。芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比表示，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策過(guò)于緊縮，與當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況不符，暗示他對(duì)下個(gè)月降息持贊同態(tài)度。費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)哈克則明確表示，現(xiàn)在是美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降息的時(shí)候，且降息過(guò)程應(yīng)“有條不紊”。這些表態(tài)進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的預(yù)期。



CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為67.5%，降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為32.5%。債券市場(chǎng)也作出反應(yīng)，美國(guó)2年期國(guó)債收益率從周四的4.009%降至3.943%，10年期國(guó)債收益率則降至3.807%。

研究表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能已接近臨界點(diǎn)，勞動(dòng)力市場(chǎng)的持續(xù)疲軟將支持美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降息的論點(diǎn)。野村國(guó)際外匯策略師 Yusuke Miyairi 表示，美元的拋售勢(shì)頭可能會(huì)持續(xù)到下周，市場(chǎng)將密切關(guān)注即將發(fā)布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

渣打銀行G10外匯研究主管Steve Englander稱："我認(rèn)為市場(chǎng)的反應(yīng)--美元略微走弱，債券收益率略微下跌--是正確的。并不像如果他說(shuō)'是的，我們要以三次降息50個(gè)基點(diǎn)來(lái)開(kāi)啟寬松周期'那么強(qiáng)烈。"

Englander在談到鮑威爾關(guān)于通脹和就業(yè)的講話時(shí)稱："隱含的意思是，他打開(kāi)了在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)降息50個(gè)基點(diǎn)的大門(mén)，但并沒(méi)有給出時(shí)間表。我們?nèi)匀徊徽J(rèn)為第一次就會(huì)降息50個(gè)基點(diǎn)，但如果勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)疲軟，可能很快這么做。"

Mesirow 董事總經(jīng)理兼高級(jí)投資策略師 Uto Shinohara 稱："外匯是一個(gè)相對(duì)游戲，因此對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)很快加入其他主要央行降息行列的預(yù)期推動(dòng)美元下跌。"

加元：零售數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲(chǔ)政策的雙重影響

本周，加元走勢(shì)受到加拿大零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的雙重影響。美元/加元跌破1.3600關(guān)口，加元收獲年度最大漲幅。截至發(fā)稿，美元/加元報(bào)1.35057，跌幅0.81%。

加拿大6月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，銷(xiāo)售額較上月下降0.3%，表明消費(fèi)者支出減弱，加拿大央行可能會(huì)在下個(gè)月進(jìn)一步降息。加元因此短期內(nèi)獲得了支持。

加拿大豐業(yè)銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示，加元保持堅(jiān)挺，美元仍有下跌空間。不過(guò)他也指出，加元進(jìn)一步上漲的空間有限，加元的潛在負(fù)面因素已被加拿大政府的干預(yù)措施所消除。

英鎊：市場(chǎng)預(yù)期推動(dòng)上漲

英鎊本周延續(xù)漲勢(shì)，周五達(dá)到了1.31933美元，創(chuàng)下自2022年3月以來(lái)的最高點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派轉(zhuǎn)向促使市場(chǎng)預(yù)期英美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)前景將繼續(xù)分化，推動(dòng)了英鎊的上漲。

盡管英國(guó)央行在8月做出了一次緊張的降息決定，但由于英國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性和頑固的通脹，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)進(jìn)一步降息的前景充滿不確定性。貨幣市場(chǎng)交易員預(yù)計(jì)，英國(guó)央行將在2024年降息不到兩次四分之一點(diǎn)，而美聯(lián)儲(chǔ)則可能降息約一個(gè)百分點(diǎn)。

TJM Europe的董事總經(jīng)理Neil Jones表示，英鎊現(xiàn)在是表達(dá)對(duì)美元看空的首選貨幣。盡管英鎊的上漲吸引了投機(jī)資金流入，但其走勢(shì)仍受到英國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性和通脹預(yù)期的支撐。

歐元：受益于美元走軟

本周歐元受益于美元走軟，兌美元匯率逐步攀升。雖然歐元區(qū)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)平淡，但美元的下跌為歐元提供了上漲的空間。歐元/美元在周五的交易中升至1.0845，接近前期高點(diǎn)。

歐洲央行官員的表態(tài)對(duì)歐元走勢(shì)產(chǎn)生了一定影響。歐洲央行行長(zhǎng)拉加德表示，盡管通脹壓力依然存在，但歐洲央行將繼續(xù)保持現(xiàn)行貨幣政策，這為歐元提供了一定的支撐。



本周外匯市場(chǎng)的波動(dòng)主要圍繞美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期展開(kāi)。鮑威爾的鴿派言論引發(fā)了美元大幅下跌，推動(dòng)了其他主要貨幣的上漲。英鎊受益于英國(guó)央行政策預(yù)期，創(chuàng)下新高，而加元?jiǎng)t在零售數(shù)據(jù)和原油價(jià)格的雙重影響下走強(qiáng)。未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)仍將受全球主要央行政策預(yù)期的影響，投資者應(yīng)保持關(guān)注。