匯通財經(jīng)APP訊——又到了非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布周，投資者熱切等待結果，試圖判斷美聯(lián)儲即將采取的降息措施的規(guī)模和步伐。

非農(nóng)數(shù)據(jù)成為重中之重

7月份數(shù)據(jù)弱于預期，引發(fā)市場動蕩，引發(fā)對美國潛在經(jīng)濟衰退的擔憂，并促使投資者預期美聯(lián)儲將在年底前降息125個基點左右。

盡管如此，就業(yè)報告發(fā)布后的后續(xù)數(shù)據(jù)緩解了投資者的擔憂，鼓勵他們縮減賭注。盡管如此，美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾會議發(fā)表的鴿派講話并沒有讓他們大幅改變鴿派觀點。投資者仍預計今年年底利率將比當前水平低 100 個基點左右，同時預計 9 月 18 日會議上降息 50 個基點的可能性為 35%。

在杰克遜霍爾會議上，鮑威爾表示“現(xiàn)在是政策調(diào)整的時候了”，降息時機“將取決于后續(xù)數(shù)據(jù)”。他還特別強調(diào)了勞動力市場，稱他們“不會尋求或歡迎勞動力市場狀況進一步降溫”。

這使得下周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)變得更加重要，因為進一步降溫的跡象可能會讓更多交易員相信美聯(lián)儲可能會以大膽降息 50 個基點來開始其寬松周期。這可能會推低美國國債收益率，并對美元施加更大壓力。

加拿大央行準備第三次連續(xù)降息

加拿大央行定于周二公布利率決定，加拿大隔夜指數(shù)掉期 (OIS) 表明，連續(xù)第三次降息四分之一個百分點幾乎是板上釘釘?shù)氖隆＝迪⒎雀?50 個基點的可能性甚至高達 15%。

在 7 月份的會議上，加拿大央行宣布連續(xù)第二次降息，為即將召開的會議采取更多行動敞開了大門。此后，月度 GDP 數(shù)據(jù)顯示，5 月份經(jīng)濟較 4 月份放緩，6 月份接近停滯。就業(yè)報告顯示，7 月份失業(yè)人數(shù)較 6 月份有所增加，最重要的是，通脹繼續(xù)呈下降趨勢。

這些數(shù)據(jù)證實了央行將在本次會議上再次降息的預期，也表明決策者將維持高度寬松的立場。在這種情況下，加元可能會下跌，但考慮到今年剩余的每次會議都已預計會降息，美元/加元的整體前景不太可能改變。

由于加元具有風險敏感性，因此近期資金不斷流入，因為在美聯(lián)儲大幅降息的押注下，風險偏好依然高漲，而如果美國數(shù)據(jù)證實這一觀點，美元/加元當前的下行趨勢可能會保持不變。

值得注意的是，加拿大就業(yè)數(shù)據(jù)將于周五與美國就業(yè)報告同時公布。

黃金市場預測

上周，15位分析師參與了Kitco News黃金調(diào)查，沒有任何一種觀點占據(jù)主導地位。5位專家，或33%，預計未來一周黃金價格會上漲，而另有5位分析師認為黃金價格會下跌。剩下的5位專家預測貴金屬將進行橫盤整理。

與此同時，Kitco的在線投票中，共有199票，主流投資者總體上持看漲態(tài)度，但相比于前一周的調(diào)查，熱情有所降低。112位零售交易者，即56%，預計未來一周黃金價格會上漲。另有47位，即24%，預計黃金會下跌，剩下的40位，即20%，認為價格將在未來一周維持整理狀態(tài)。

原油價格預測

多位消息人士證實，OPEC 將按照承諾重啟生產(chǎn)。盡管報道提到這將是漸進式的，但它排除了 OPEC 在 9 月份首先評估并可能決定將目前的減產(chǎn)措施延長幾個月至下次會議的可能性。

由于伊拉克的石油產(chǎn)量已超過石油輸出國組織 (OPEC) 及其盟友設定的配額，預計該國石油供應將下降。據(jù)路透社周四報道，一位直接知情人士透露，伊拉克計劃從下個月開始將其石油產(chǎn)量削減至 385 萬桶/日至 390 萬桶/日。

然而，全球原油需求減弱或?qū)⑾拗?WTI 原油價格上漲。市場對全球最大石油進口國中國經(jīng)濟的持續(xù)擔憂繼續(xù)抑制石油需求。另一方面，美國經(jīng)濟呈現(xiàn)溫和增長，這對投資者信心產(chǎn)生了積極影響。第二季度，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP) 環(huán)比增長 3.0%，超過預期和之前的 2.8% 的增長率。

美聯(lián)儲從 9 月開始降息的可能性越來越大，這可能會支撐 WTI 價格。周四，以在聯(lián)邦公開市場委員會 (FOMC) 中持強硬立場而聞名的亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行行長拉斐爾博斯蒂克(Raphael Bostic) 暗示，現(xiàn)在可能是“采取行動”降息的時候了。這一跡象是對通脹進一步降溫以及失業(yè)率高于預期的回應。

目前油價在關鍵的 200 日移動均線附近徘徊。若持續(xù)突破該水平，可能預示著長期看漲趨勢，若未能守住該水平，則可能跌至關鍵支撐位。雖然供應中斷為油價提供了支撐，但需求不確定性和 OPEC+ 的潛在產(chǎn)量增加可能會限制油價的上漲潛力。交易員應保持警惕，關注利比亞、伊拉克和全球經(jīng)濟指標的發(fā)展，這些指標可能會左右市場走向。

本周經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布時間

美國

標普全球制造業(yè) PMI終值將于 9 月 3 日公布，同時公布的還有建筑支出、RCM/TIPP 經(jīng)濟樂觀指數(shù)和始終相關的 ISM 制造業(yè) PMI。MBA 跟蹤的每周抵押貸款申請將于 9 月 4 日首先公布，其次是貿(mào)易平衡結果、JOLTs 職位空缺、工廠訂單、EIA 的美國原油庫存報告和美聯(lián)儲的褐皮書。通常的每周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)、ADP 就業(yè)變化、標普全球服務業(yè) PMI 終值和 ISM 服務業(yè) PMI 都將于 9 月 5 日公布。最后，至關重要的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)和失業(yè)率將于 9 月 6 日公布。

歐洲

德國 HCOB 將于 9 月 2 日發(fā)布德國和歐元區(qū)的制造業(yè) PMI 終值，隨后將于 9 月 4 日發(fā)布服務業(yè) PMI 終值，隨后是歐元區(qū)的生產(chǎn)者價格。德國工廠訂單將于 9 月 5 日發(fā)布，同時還將發(fā)布德國和歐元區(qū)的 HCOB 建筑業(yè) PMI 以及歐元區(qū)的零售銷售。9 月 6 日，德國將公布貿(mào)易平衡結果，隨后將公布歐元區(qū)對第二季度 GDP 增長率的第三次估計。

英國

標普全球制造業(yè) PMI 終值將于 9 月 2 日公布，隨后 BRC 零售銷售監(jiān)測將于 9 月 3 日公布。標普全球服務業(yè) PMI 終值將于 9 月 4 日公布，同時公布的還有新車銷售和標普全球建筑業(yè) PMI。哈利法克斯房價指數(shù)的發(fā)布將于 9 月 6 日結束英國的發(fā)布日程。

日本

資本支出數(shù)據(jù)和 Jibun Bank 制造業(yè) PMI 終值將于 9 月 2 日公布。Jibun Bank 服務業(yè) PMI 終值預計將于 9 月 4 日公布，而平均現(xiàn)金收入和外國債券投資數(shù)據(jù)將于 9 月 5 日公布。9 月 6 日，將公布家庭支出、先進同步指數(shù)和領先經(jīng)濟指數(shù)。

澳洲

9 月 2 日，Judo Bank 制造業(yè) PMI 終值將率先公布，隨后是建筑許可初值和大宗商品價格。季度經(jīng)常賬戶結果將于 9 月 3 日公布，隨后是 Ai Group 行業(yè)指數(shù)、Judo Bank 服務業(yè) PMI 終值和第二季度 GDP 增長率，這些結果預計均于 9 月 4 日發(fā)布。貿(mào)易平衡數(shù)據(jù)將于 9 月 5 日發(fā)布。住房貸款和住房投資貸款將于 9 月 6 日發(fā)布。

本周各國央行行長講話

歐洲央行行長納格爾將于 9 月 3 日發(fā)表講話。

澳大利亞央行行長布洛克于 9 月 5 日發(fā)表講話。

美聯(lián)儲威廉姆斯將于9月6日發(fā)表講話。

各國央行貨幣政策

加拿大央行和尼日利亞央行將于 9 月 4 日舉行會議。

馬來西亞國家銀行將于 9 月 5 日決定利率。